7 съвета за стартиране на хедж фонда

Хедж фондовете могат да бъдат споменавани над 1000 пъти на ден в блогове, вестници, списания и по радиостанции. В края на 2011 г. съществуват над 9 000 хеджиращи фонда, като 1113 започват през тази година, според Hedge Fund Research. В тази статия ще проучим причините, поради които тези средства продължават да са популярни и какво трябва да вземете предвид, преди да стартирате свой собствен хедж фонд.

ВИЖ: Кратка история на хеджиращия фонд

Защо да стартирате хедж фонд?
Има много причини, поради които стартирането на хедж фонд е новата американска мечта. Ето някои от най-популярните:

• Почти всеки е чел новините за няколкото мениджъри на хедж фондове, които печелят над 1 милиард долара годишно, управлявайки средствата си.
• Хеджиращите фондове почти ежедневно отразяват кориците на масовите медийни вестници и списания.
• Секретният и изключителен характер на хедж фондовете има привличане в сравнение с много други области на финансиране и инвестиране, което понякога може да изглежда безсмислено.

С малко капитал е сравнително лесно да се стартира хедж фонд. Въпреки това, прилагането на контрол на риска, увеличаване на активите, наемане на персонал и управление на организацията като печеливш бизнес, като същевременно дава положителни резултати, е много предизвикателно.

Между 4 и 10% от всички хедж фондове се провалят или затварят всяка година, а безброй други са наполовина стартирани, изоставени или преобразувани в частни инвестиционни пулове за приятели и семейство. Това не означава, че стартирането на хедж фонд е лоша идея, но е важно да се осъзнае, че това е много предизвикателно начинание - към него трябва да се подхожда със същата дългосрочна перспектива, необходима за управление на бизнес.

Съвети за стартиране на хедж фондове
Ако сте готови да започнете хедж фонд, има десетки фактори, които ще определят вашия успех. Ето седем съвета или ключови области от новото ви начинание, за които трябва да знаете и обмислите, преди да покажете на потенциални инвеститори или партньори вашия бизнес план за вашия фонд.

1. Конкурентно предимство
Вашият хедж фонд трябва да има конкурентно предимство пред останалите на пазара. Това може да е маркетингово предимство, информационно предимство, търговско предимство или предимство на ресурсите. Маркетингово предимство може да бъде близки кариерни връзки със стотици високо стойностни инвеститори или семейни офиси. Пример за предимство на ресурса е, ако работите за голяма фирма за управление на активи, която би искала да инвестира сериозно в стартиране на хедж фонд.

2. Определение на стратегията
Някои стартъпи на хедж фондовете подценяват важността на ясното определяне на инвестиционната стратегия на техния фонд.

• Каква е стратегията ви и как ще дефинирате и обясните инвестиционния процес на собствения си екип и първоначалните инвеститори? Разработването на повтарящ се, защитим, печеливш инвестиционен процес след отчитане на разходите за управление на хедж фонд може да бъде трудно.
• Идеите, които не са тествани (или са били само протестирани) на реалните пазари, не държат много вода с инвеститорите и консултантите, които виждат стотици мениджъри на хедж фондовете годишно.
• Това ще ви помогне да направите някои изследвания за ефективността на хедж фондовете, ако все още не сте знаели кои стратегии в момента се справят добре, кои не са и защо това може да е така.
• Стартирате ли своя фонд във време, когато стратегията ви е с много голямо търсене или махалото се е завъртяло по друг начин за момента?

Започнете да съставяте списък на другите хедж фондове, които изпълняват същата стратегия като вашата фирма и провеждайте толкова конкурентно разузнаване върху тях, колкото сте способни, етично и юридически.

3. Капитализация и семенен капитал
Важно е новият ви хедж фонд да бъде добре капитализиран. Размерът на активите, които вашият фонд ще трябва да управлява, за да стане печеливш, ще зависи от три неща:

• Размер на екипа
• Инвестиционни партньори
• Уникална структура на разходите

Някои мениджъри на хедж фондове претендират за рентабилност с активи под управление на по-малко от 10 милиона долара, докато други твърдят, че трябва да управлявате активи от 110 до 125 милиона долара, за да се считате за сериозно бизнес начинание с някои дългосрочни перспективи за оцеляване. Броят вероятно е някъде по средата, но бизнесът на всеки е уникален и поради таксите за изпълнение, понякога можете да видите големи печалби със сравнително ниски нива на активи.

4. План за маркетинг и продажби
Както всеки бизнес, нищо не се случва, докато не бъде направена продажба. Важно е да разработите план за продажби за набиране на активи, преди да отворите вратите си за бизнес. Една от първите стъпки в това ще бъде да решите къде ще се опитате да съберете активи. Има много потенциални източници на инвеститори, включително:

• Доставчици на семенен капитал
• Семейство и приятели
• Лица с висока нетна стойност
• Финансови съветници
• Бюро за управление на богатството и АРВ
• Единични и многофамилни офиси
• Фонд от хедж фондове
• Корпорациите
• Фондации и дарения
• Пенсиите
• Подконсултативни връзки

Стартиращите малки хедж фондове обикновено се опитват да развият дългосрочни взаимоотношения с доставчици на капиталов капитал, семейство и приятели и лица с нетна стойност (пряко или чрез своите финансови съветници). Работата с инвеститори с институционално качество, които евентуално могат да инвестират от 25 до 100 милиона долара наведнъж, може да бъде трудно, докато не успеете да постигнете две до три години и над 100 милиона долара в общите активи под управление.

Някои прости маркетингови и продажби, които да завършите и създадете преди стартирането на вашия фонд, включват:

• Бюлетини
• уебсайт
• Двустранично маркетингово парче
• Презентация на PowerPoint с 20 страници
• Професионално лого
• бланка
• Визитки
• Папки с лога за презентации

Много от тях са детайли тип „Бизнес 101“, но те често се пренебрегват или са лошо изпълнени. Всеки, който наистина може да помогне на вашия бизнес да расте, вижда стотици, ако не и хиляди, мениджъри на хедж фондове годишно и е лесно да видят кои мениджъри са инвестирали времето и усилията си и кои са хвърлили нещо заедно в последния момент. Всички материали за маркетинг и продажби трябва да се произвеждат под ръководството на вашия главен служител по съответствието или консултант по спазването на изискванията, тъй като има много ограничения и подробности, които трябва да бъдат одобрени и прегледани.

5. Управление на риска
Управлението на риска е важна част от пъзела, когато управлявате успешен хедж фонд. Вашата фирма трябва да измисли конкретен и конкурентоспособен метод за управление както на бизнеса, така и на портфейлния риск, или ще се окажете като несериозни за вашия бизнес или дългосрочни цели за растеж. Има много консултанти и консултантски фирми, които не правят нищо друго, освен да съветват хедж фондовете по въпроси, свързани с портфейла и оперативния риск.

6. Спазване и правна помощ
Наемането на голям юрисконсулт трябва да се разглежда като инвестиция. Опитен юрист по хедж фондовете може да ви помогне да избегнете клопки и да изградите отношения и да ви покани на събития в мрежа като например вечери за въвеждане на частен капитал. Той също така ще покаже на другите в бранша, че инвестирате в собствен бизнес, защото се стремите да бъдете в бранша за дълги разстояния.

7. Вземане на решение за Prime Brokerage
Много мениджъри на стартиращи хедж фондове подценяват важността на избора на основна брокерска фирма, която може да действа като партньор на бизнеса им. Основният брокер е такава неразделна част от начина, по който вашият хедж фонд ще търгува и работи, че трябва да ви отнеме няколко седмици или месеци, за да оцените възможностите си и да претеглите разходите и ползите от бизнеса с различните фирми, с които се срещате.

Обикновено е разумно да изберете основен брокерски екип, който е много мотивиран да обслужва вашите нужди, но не е толкова малък, че физически да не могат да отговорят на всички ваши изисквания за търговия и първокласен брокер. Докато услугите за въвеждане на капитал могат да бъдат чудесно за предлагането на вашия основен брокер, знайте, че те често изискват минимум девет до 12 месеца, преди да успеят да направят много за вас, освен да помогнат за изследване на първоначалните източници на капитал. След като вашият екип се е доказал, добрият основен брокер ще ви помогне да се запознаете, ако имате страхотна производителност и солиден екип зад портфолиото.

Долния ред
Стартирането на хедж фонд е предизвикателство, което изисква многогодишен ангажимент за усъвършенстване на вашата стратегия, изграждане на екип и намиране както на търговски, така и на маркетингови ниши, където вашата фирма може да изгодно работи. Въпреки че много хедж фондове се провалят, преди да станат достатъчно големи, за да станат жизнеспособни бизнеси, следването на съветите по-горе ще ви помогне да спестите време и да спечелите ранен инерция в маркетинга на портфолиото си.