6 въпроса относно търговията с валута

Въпреки че форекс (FX) е най-големият финансов пазар в света, той е сравнително непознат за местните търговци. До популяризирането на интернет търговията валутната търговия беше предимно домейн на големи финансови институции, мултинационални корпорации и хедж фондове. Времената обаче се промениха и отделните търговци на дребно вече са гладни за информация за валута.

Независимо дали сте новак на FX или просто се нуждаете от нов курс за основите на търговията с валута, ето отговорите на някои от най-често задаваните въпроси, свързани с валутния пазар.

Топ 5 въпроса относно отговори с търговия с валута

1. Как Forex се сравнява с други пазари?

За разлика от акции, фючърси или опции, търговията с валута не се извършва на регулирана борса и не се контролира от нито един централен орган на управление. Няма клирингови къщи, които да гарантират сделки и няма арбитражен комитет, който да решава спорове. Всички членове търгуват помежду си въз основа на договори за кредит. По същество, бизнесът на най-големия, най-ликвидния пазар в света зависи не само от метафорично ръкостискане.

На пръв поглед тази специална договореност е изумителна за инвеститорите, които са свикнали да структурират борси като Нюйоркската фондова борса (NYSE) или Чикагската търговска борса (CME). Това споразумение обаче работи на практика. Саморегулирането осигурява ефективен контрол върху пазара, тъй като участниците във валутата трябва да се конкурират и да си сътрудничат. Освен това авторитетните търговци на дребно във валута в САЩ стават членове на Националната фючърсна асоциация (NFA) и по този начин дилърите на FX се съгласяват да обвържат арбитраж в случай на спор. Ето защо е от решаващо значение всеки клиент на дребно, който обмисля търговия с валути, да прави това само чрез фирма-член на NFA.

Пазарът на валута е различен от други пазари по други уникални начини. Търговците, които смятат, че EUR / USD може да се върти надолу, могат да свалят двойката по желание. В FX няма правило за uptick, както в запасите. Също така няма ограничения за размера на вашата позиция (тъй като има във фючърси). По този начин на теория един търговец може да продаде валута на стойност 100 милиарда долара, ако разполага с достатъчен капитал.

В друг контекст търговецът е свободен да действа по информация по начин, който би се считал за вътрешна търговия на традиционните пазари. Например търговец установява от клиент, който случайно познава управителя на Банката на Япония (BOJ), че BOJ планира да повиши лихвите на следващото си заседание; търговецът е свободен да закупи колкото йени, колкото могат. Няма нещо като вътрешна търговия с валута - европейските икономически данни, като германските данни за заетостта, често изтичат дни преди официалното им освобождаване.

Преди да оставим с вас впечатлението, че FX е Дивият Запад на финансите, имайте предвид, че това е най-ликвидният и флуиден пазар в света. Той търгува 24 часа на ден, от 17:00 EST неделя до 16:00 EST петък, и рядко има някакви пропуски в цената. Нейният размер и обхват (от Азия до Европа до Северна Америка) правят валутния пазар най-достъпен в света.

Форекс пазарът е денонощен пазар, предоставящ съществени данни, които могат да бъдат използвани за оценка на бъдещото движение на цените. Това е перфектният пазар за търговци, които използват технически инструменти.

2. Какво представлява Комисията за Forex?

Инвеститорите, които търгуват акции, фючърси или опции, обикновено използват брокер, който действа като агент в транзакцията. Брокерът отвежда поръчката на борса и се опитва да я изпълни според инструкциите на клиента. Брокерът плаща комисионна, когато клиентът купува и продава търгуемия инструмент за предоставяне на тази услуга.

Пазарът на валута няма комисионни. За разлика от пазарите, базирани на борсата, FX е пазар, който е само за главници. FX фирмите са дилъри, а не брокери. За разлика от брокерите, дилърите поемат пазарен риск, като служат като контрагент на търговията на инвеститора. Те не таксуват комисионна; Вместо това те правят парите си чрез спредът „bid-ask“.

При валутата, инвеститорът не може да се опита да купи на офертата или да продаде в офертата, както е при борсовите пазари. От друга страна, след като цената изчисти цената на спред, няма допълнителни такси или комисиони. Всяка получена стотинка е чиста печалба за инвеститора. Независимо от това, фактът, че търговците винаги трябва да преодоляват разпространението на оферта / търсене, прави скалпирането много по-трудно в FX.

Ключови заведения

• Търговията с валута се основава на договори за кредит, които не са нищо повече от метафорично ръкостискане.
• Търговията с валута е саморегулирана, защото участниците трябва да се състезават и да си сътрудничат.
• В FX няма правило за uptick, както в запасите. За разлика от фючърсите, няма ограничения за размера на позицията на търговец.
• FX търговците обикновено използват брокер, който начислява комисионни.
• Пипсът е процентна точка и е най-малкият прираст в обмен на валута.

3. Какво е Pip?

Pip означава процент в точка и е най-малкият прираст на търговията с валута. На валутния пазар цените се котират до четвъртата десетична запетая. Например, ако един бар сапун в дрогерията беше с цена от 1, 20 долара, на пазара за валута същата сапунена лента ще бъде котирана на 1, 2000. Промяната в тази четвърта десетична запетая се нарича 1 пипс и обикновено е равна на 1/100 ^th от 1%. Сред основните валути, единственото изключение от това правило е японската йена. Един долар струва приблизително 100 японски йени; така че при двойката USD / JPY котировката се извежда само до две десетични знака (т.е. до 1/100 ^-та йена, за разлика от 1/1000 ^-та при други основни валути).

4. С какво наистина търгувате?

Краткият отговор е нищо. Пазарът на валута на дребно е чисто спекулативен пазар. Никога не се извършва физическа размяна на валути. Всички сделки съществуват просто като компютърни записи и се изчисляват в зависимост от пазарната цена. При сметки, деноминирани в долари, всички печалби или загуби се изчисляват в долари и се записват като такива в сметката на търговеца.

Основната причина, поради която валутният пазар съществува, е да улесни обмяната на една валута в друга за многонационални корпорации, които трябва непрекъснато да търгуват валути (т.е. за заплати, плащания за стоки и услуги от чуждестранни доставчици и сливания и придобивания). Тези ежедневни корпоративни нужди обаче представляват само приблизително 20% от обема на пазара. Осемдесет процента от сделките на валутния пазар имат спекулативен характер, провеждан от големи финансови институции, хеджиращи фондове за много милиарди долара и лица, които искат да изразят мнението си за икономическите и геополитическите събития за деня.

Тъй като валутите винаги се търгуват по двойки, когато търговец извършва търговия, този търговец винаги е дълъг с една валута, а с къса другата. Например, ако търговец продаде един стандартен лот (еквивалентен на 100 000 единици) EUR / USD, той би заменил евро за долари и сега биха били къси евро и дълги долари. За да разберем по-добре тази динамика, човек, който купува компютър от магазин за електроника за 1000 долара, обменя долари за компютър. Този човек е с къси 1000 долара и дълъг един компютър. Магазинът щеше да бъде дълъг 1000 долара, но сега има малък компютър в инвентара си. Същият принцип се прилага и за валутния пазар, с изключение на това, че не се извършва физическа размяна. Въпреки че всички транзакции са просто компютърни записи, последствията са не по-малко реални.

5. Какви валути търгуват с Forex?

Въпреки че някои търговци на дребно търгуват с екзотични валути като тайландския бат или чешката крона, по-голямата част от дилърите търгуват със седемте най-ликвидни валутни двойки в света, които са четирите "специалности":

• EUR / USD (евро / долар)
• USD / JPY (долар / японска йена)
• GBP / USD (британски фунт / долар)
• USD / CHF (долар / швейцарски франк)

и трите стокови двойки:

• AUD / USD (австралийски долар / долар)
• USD / CAD (долар / канадски долар)
• NZD / USD (новозеландски долар / долар)

Тези валутни двойки заедно с техните различни комбинации (като EUR / JPY, GBP / JPY и EUR / GBP) представляват повече от 95% от всички спекулативни търговия с валута. Предвид малкия брой инструменти за търговия - само 18 двойки и кръстове се търгуват активно - валутният пазар е далеч по-концентриран от борсовия.

6. Какво е търговия с валута?

Carry е най-популярната търговия на валутния пазар, практикувана както от най-големите хедж фондове, така и от най-малките спекуланти на дребно. Търговията с пренос се основава на факта, че всяка валута в света има свързана лихва. Тези краткосрочни лихвени проценти се определят от централните банки на тези страни: Федералният резерв в САЩ, Банката на Япония в Япония и Банката на Англия в Обединеното кралство.

Концепцията за носене е ясна. Търговецът излиза дълго на валутата с висок лихвен процент и финансира покупката с валута, която има нисък лихвен процент. Например през 2005 г. една от най-добрите двойки беше кръстът NZD / JPY. Новозеландската икономика, подтикната от огромното търсене на стоки от Китай и горещия пазар на жилища, отбеляза, че ставките й се повишават до 7, 25% и остават там, докато японските ставки остават на 0%. Търговец, който продължава дълго на NZD / JPY, може да събере само 725 базисни точки като доходност. На основата на ливъридж 10: 1, търговията с пренос в NZD / JPY би могла да доведе до 72, 5% годишна възвращаемост от разликата в лихвените проценти, без да има принос от увеличението на капитала. Този пример илюстрира защо търговията с носене е толкова популярна.

Преди да се втурнате в търсене на следващата двойка с висока доходност обаче, имайте предвид, че когато търговията с пренос се размотава, спадът може да бъде бърз и сериозен. Този процес е известен като ликвидация на търговията с валута и се случва, когато мнозинството спекуланти решат, че търговията с пренос може да няма бъдещ потенциал. За всеки търговец, който иска да напусне позицията си наведнъж, офертите изчезват, а печалбите от разликата в лихвените проценти не са близо до компенсиране на капиталовите загуби. Очакването е ключът към успеха: най-доброто време за позициониране на преноса е в началото на цикъла за затягане на лихвите, което позволява на търговеца да се вози в движение, когато лихвените разлики се увеличават.

Други Forex жаргон

Всяка дисциплина има своя жаргон, а валутният пазар не се различава. Ето някои условия, които трябва да знае един опитен валутен търговец:

• Кабел, стерлинги, лира: псевдоними за GBP
• Greenback, долар: прякори за щатския долар
• Swissie: прякор за швейцарския франк
• Aussie: прякор за австралийския долар
• Киви: псевдоним за новозеландския долар
• Луни, малкият долар: прякори за канадския долар
• Фигура: FX термин, означаващ кръгло число като 1.2000
• Двор: милиард единици, както в „Продадох няколко ярда стерлинги“.

Долния ред

Forex може да бъде печеливша, но същевременно променлива стратегия за търговия както за неопитни, така и за опитни инвеститори. Докато достъпът до пазара, например чрез брокер, е по-лесен от всякога, отговорите на горните шест въпроса ще послужат като ценен грунд за тези, които се гмуркат във FX търговия.