6 големи банкови акции могат да се сблъскат с повече болки напред

Много големи инвеститори обявиха, че банковите акции ще бъдат лидери на пазара през 2018 г., подхранвани от дерегулация, повишаване на лихвите и увеличаване на възвръщаемостта на капитала на акционерите чрез обратно изкупуване и увеличаване на дивидентите. Вместо това, акциите на 6-те най-големи американски банки са намалели значително досега тази година, а финансовият сектор SPDR ETF (XLF) намалява с приблизително 4% годишно до момента през открития на 5 юли. Крейг Джонсън, главен пазарен техник в Piper Jaffray вижда "мътна" перспектива за ETF, която е доминирана от големи американски банки, според последните му коментари на CNBC.

Големите банки са големи губещи

Източник: CNBC. Печалби на база отварящи цени на 5 юли.

Причини за безпокойство

Джонсън сподели три причини за безпокойство относно големите банкови акции в САЩ, като направи конкретно позоваване на финансовия сектор SPDR ETF (XLF) като ключов посредник за индустрията. Първо, XLF се затвори, след като Федералният резерв обяви положителни резултати от годишните си стрес тестове за банкова дейност.

Второ, XLF наскоро издържа най-дългата си губеща серия досега, за 13 правилни търговски сесии, което също е най-дългата му серия от 2009 г. По време на този низходящ тренд, XLF проби под линията си за дългосрочна поддръжка, простираща се от ниските на 2016 г. впоследствие затвори на 3 юли под нивото на подкрепа от 26, 50 долара, което Джонсън е посочил.

Трето, финансовият сектор S&P 500 показва много слаба широта, като само 25% от акциите в него се търгуват над техните средни 200-дневни. Това го нарежда сред най-лошите S&P 500 сектори в това отношение, посочи той.

Докато Джонсън отбелязва, че XLF исторически се е възстановил през четирите седмици след губеща серия от седем дни или повече, той не е уверен, че този път историята ще се повтори. Вместо това той вярва, че евентуалният отскок вероятно ще бъде временен, представляващ "само облекчение". Той вижда по-ярки перспективи за банките с малки и средни капитали въз основа на няколко технически показателя.

Банка на Америка: Излязохте?

Bank of America достигна връх за 2018 г. в търговията в рамките на деня на 12 март, при $ 33.05 на акция. Началната му цена на 5 юли представлява спад от над 15%. Мечешки прочит на диаграмите предполага, че акциите на Bank of America може да са в разгара на дългосрочен спад, вероятно дори да се откажат от по-голямата част от печалбите си от деня на изборите 2016 г. (За повече информация вижте също: Stock of America може да влезе стръмно Спад .)

The Bullish View

Мечият възглед на Джонсън върху големите банки противоречи на мнението на оптимистите, че големите стимули в банковите дивиденти и изкупуването на акции, разрешени от ФЕД в съответствие с последните си стрес тестове, ще закупят тези акции. Сред оптимистите е Джейсън Голдбърг, банков анализатор от Barclays. Наскоро той прецени, че 22-те най-големи американски банки ще предложат комбинирана възвръщаемост от около 8% от дивиденти и обратно изкупуване на акции и че това непременно ще привлече купувачи за тези акции.

По-специално, Goldberg видя ръст от около 41% в акциите на Citigroup и около 29% в JPMorgan Chase. Що се отнася до Bank of America, тя може само да увеличи паричния си дивидент с повече от 50%, съобщава Barron. (За повече информация вижте също: Защо банковите акции могат да бъдат готови за възстановяване .)