Стойност капан

Какво е капан за стойност

Капана на стойността е акция, която изглежда евтина, тъй като акцията се търгува с ниски показатели за оценка, като кратни печалби, паричен поток или балансова стойност за продължителен период от време. Подобна акция привлича инвеститори, които търсят изгодна сделка, тъй като изглеждат евтини спрямо историческите кратни оценки на акциите или относително към преобладаващия общ пазар. Капанът извира, когато инвеститорите купуват в компанията на ниски цени, а акциите продължават да изтъняват или намаляват допълнително.

BREAKING DOWN Value Trap

Успешна в предходни години с нарастваща печалба и здравословна цена на акциите, една компания може да изпадне в ситуация, в която не е в състояние да генерира приходи и ръст на печалбата поради изместване в динамиката на конкуренцията, липса на нови продукти или услуги, повишаване на производствените и оперативните разходи, или неефективно управление. За инвеститора, който е свикнал да вижда определена оценка на акциите, привидно "евтината" цена става интересна. Тя обаче се превръща в ценна капан за инвеститора, ако не се правят съществени подобрения в конкурентната позиция на компанията, нейната способност за иновации, способността й да ограничава разходите и управлението на ръководителите.

Както при всяко решение за инвестиция, се препоръчва задълбочено проучване и оценка, преди да инвестирате във всяка компания, която изглежда евтина въз основа на конвенционалните оценъчни показатели.

Това ли е капан за стойност?

Индустриална компания, чиито акции се търгуваха с 10-кратна печалба през последните шест месеца, в сравнение със задните си 5-годишни средни 15x.

Медийна компания, чиято оценка варира от 6x-8x EV / EBITDA за последните 12 месеца, в сравнение със задържаната 10-годишна средна стойност от 12x.

Европейска банка, чиято оценка е била под 0, 75-кратна цена за резервация през последните две години в сравнение с 8-годишна средна стойност от 1, 20x.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Какво ни казва съотношението цена към печалба - съотношението P / E нивото на съотношение цена / печалба (P / E съотношение) се определя като съотношение за оценка на компания, която измерва текущата й цена на акциите спрямо нейната печалба на акция, повече Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple е мярка (стойността на предприятието на компанията, разделена на неговата EBITDA), използвана за изчисляване на стойността на една компания. повече Множество Определение Множество измерва някои аспекти на финансовото благополучие на компанията, определено чрез разделяне на един показател на друг. повече Определение под парични средства Определя се, че акциите на компанията търгуват под пари, когато пазарната й капитализация е по-малка от разликата между нейните парични наличности и задължения. още Сравнителен анализ на фирмите (CCA) Определение Сравним анализ на фирмата се използва за оценка на стойността на компанията, използвайки показателите на други бизнеси с подобен размер в същия отрасъл. повече EBITDA / EV Множество Множеството EBITDA / EV е финансово съотношение, което измерва възвръщаемостта на инвестицията на компанията. повече партньорски връзки