Разбиране на готовността и способността на вашите клиенти да поемат риск

Когато разработва солиден инвестиционен портфейл за отделен клиент, финансовият съветник трябва да вземе предвид ключовите фактори, които помагат да се изработи най-подходящата инвестиционна стратегия. В крайна сметка основната грижа е постигането на финансовите цели на клиента, а ключови съображения са желанието и способността на клиента да поема рискове, за да постигне тези цели. Съществуват множество фундаментални аспекти, вплетени в тези проблеми, които всеки финансов съветник трябва да проучи, преди да изгради стабилно портфолио.

Желание и способност за поемане на риск не винаги могат да съвпадат. Например, индивидът в горния пример с високи активи и ниски пасиви може да има висока способност да поеме риск, но може също да бъде консервативен по своята същност и да изразява слабо желание да поеме риск. В този случай желанието и способността за поемане на риск се различават и ще повлияят на крайния процес на изграждане на портфейл. Подходяща инвестиция, която е подходяща по отношение на желанието и способността на инвеститора (лични обстоятелства) да поеме определено ниво на риск. От съществено значение е и двата критерия да бъдат изпълнени. Ако дадена инвестиция е подходяща, не е достатъчно да се твърди, че инвеститорът е рисков. Той или тя също трябва да бъде във финансово положение, за да рискува определени. Необходимо е също така да се разбере естеството на рисковете и възможните последици.

Ключови заведения

• Като отговорен финансов съветник винаги трябва да поставяте клиентите си на подходящи инвестиции, които съответстват както на тяхната готовност, така и на способността им да поемат риск.
• Толерантността към риска измерва субективните аспекти на толерантността към риска, включително личността на клиента, как реагира на реални или потенциални загуби и какви са техните цели и приоритети.
• Способност или способност за предприемане на мерки за риск обективни фактори като времевия хоризонт, възрастта, нуждата от доходи и семейната ситуация.
• Други въпроси, свързани с риска, произтичат от ликвидността и данъчните ситуации, с които съветниците трябва да бъдат запознати, когато изчисляват общата рисковост на портфейла.

Толерантност към риск

Толерантността към риска често се бърка с капацитета на риска, но реалността е, че докато двете са сходни и свързани, двете понятия са доста разграничени една от друга. Може би най-простият начин да разберете двете е да ги считате за противоположни страни на една и съща монета.

Когато финансов съветник се занимава с толерантност към риска на клиента, съветникът определя умствената и емоционалната способност на клиента да се справя с риска. По същество този аспект на управление на риска е разбиране и зачитане на нивото на инвестиция или финансов риск, който клиентът поема удобно, или степента на несигурност, която клиентът може да издържи, без да губи сън. Обикновено нивото на риска, който клиентът счита за приемлив, варира в зависимост от неговата възраст, финансова стабилност и сигурност и инвестиционните цели, които клиентът иска или трябва да постигне. Понякога съветниците използват въпросници или анкети, за да разберат по-добре колко рискован трябва да бъде инвестиционният подход.

Желание за поемане на риск се отнася до отвращение от индивида към риска. Ако индивидът изрази силно желание да не вижда стойността на намаляването на сметката и е готов да се откаже от потенциалното увеличаване на капитала, за да постигне това, този човек ще има слабо желание да поеме риск и е рисков. И обратно, ако индивидът изрази желание за възможно най-висока възвръщаемост и е готов да изтърпи големи промени в стойността на сметката, за да го постигне, този човек би имал голяма готовност да поеме риск и е търсещ риск.

Капацитет на риска

Другата страна на монетата е капацитетът за риск или способността да поеме риск. Това е по-скоро обективна игра с финансови числа. Финансовият съветник трябва да прегледа портфолиото на клиента, като вземе предвид финансовите показатели, които показват нивото, до което клиентът може да издържи риска в случай на потенциални загуби, и да го сравни с това колко потенциално е полезен рискът от гледна точка на възможни капиталови печалби, Капацитетът за риск е ограничен от няколко аспекта и включва потенциалната потребност на клиента от ликвидност или бърз достъп до пари, заедно с това колко бързо клиентът трябва да изпълни финансовите си цели.

Способността за поемане на риск се оценява чрез преглед на активите и пасивите на физическото лице. Лице с много активи и малко пасиви има висока способност да поеме риск. Обратно, физическо лице с малко активи и високи пасиви има ниска способност да поеме риск. Например, човек с добре финансирана пенсионна сметка, достатъчно спешни спестявания и застрахователно покритие и допълнителни спестявания и инвестиции (без ипотечни или лични заеми) вероятно има висока способност да поеме риск.

Други съображения

Риск от ликвидност

Рискът от ликвидност често е основен източник на безпокойство за клиентите. Способността за бързо разпродаване на активи и ликвидирането им в пари не винаги е необходимост, но повечето инвеститори все още намират успокоение да знаят, че имат способността да покриват внезапни или непредвидени разходи, като например спешна медицинска помощ. Рискът се крие във видовете инвестиции, които клиентът държи. Например, финансов съветник може да посъветва инвестиции в частен капитал за клиенти, които са по-малко загрижени за бързия достъп до пари, като компромисът е потенциал за значително по-висока възвръщаемост. От друга страна, клиентите, загрижени за ликвидността, ще се възползват от инвестиции в борсово търгувани фондове (ETFs) и акции, които са инвестиции, които лесно могат да бъдат ликвидирани за справедливата си пазарна стойност.

Данъчни притеснения за инвеститорите

Финансовият съветник също трябва да определи как да изгради правилно инвестиционната сметка на клиента въз основа на всички данъчни проблеми, които клиентът може да има. Това до голяма степен се основава на времевия хоризонт и инвестиционните цели на клиента.

Например, помислете, че клиент изгражда инвестиционна сметка, за да спести за пенсиониране, и иска да отложи плащането на данъци върху инвестициите на клиента до момента, в който клиентът се пенсионира. Повечето клиенти предпочитат да отложат данъците до пенсиониране, тъй като обикновено ще попаднат в значително по-ниска данъчна категория, поради получаването на далеч по-малък доход, отколкото беше през активния им трудов живот. За клиент в тази ситуация, най-добрият начин на действие, който финансовият съветник може да предприеме, е да създаде инвестиции чрез превозно средство, като например Roth IRA сметка, която по принцип позволява тегления, които са без данъци и без санкции, след като клиентът достигне възраст 59 1/2. Въпреки това, за клиенти, които предвиждат чести тегления на инвестиционен капитал преди пенсиониране, няма полза от инвестиции чрез данъчна разсрочена инвестиционна сметка.