Риск от транзакции
Рискът на транзакцията се отнася до неблагоприятния ефект, който колебанията на валутния курс могат да имат върху завършена транзакция преди сетълмента. Това е риск от валутен курс, свързан с забавянето във времето между сключването на договор и уреждането му.
Ключови заведения
- Рискът на транзакцията се отнася до неблагоприятния ефект, който колебанията на валутния курс могат да имат върху завършена транзакция преди сетълмента.
- Рискът от транзакции има тенденция да се увеличава, когато има дълъг период от време между сключването на договор и уреждането му.
- Рискът от транзакциите може да бъде намален чрез използване на форвард и договори за опции, за да се хеджира неблагоприятното движение на валутния курс.
Разбиране на риска от транзакции
Обикновено компаниите, които се занимават с международна търговия, правят разходи във валутата на тази държава или трябва в определен момент да репатрират печалби обратно в своята страна. Когато те трябва да се включат в тези дейности, често има забавяне между постигане на съгласие за условията на валутната транзакция и нейното изпълнение, за да завърши сделката. Колкото по-голяма е разликата във времето между тези събития, толкова по-голям е рискът от транзакцията, тъй като има повече време за промяна на валутния курс. Рискът от транзакция неизбежно е от полза за една страна по сделката, но компаниите трябва да бъдат активни, за да гарантират, че защитават сумата, която очакват да получат.
Например, ако американска компания репатрира печалби от продажба в Германия. ще трябва да замени еврото, което би получил в щатски долари (щатски долари). Компанията се съгласява да извърши транзакцията по определен курс EUR / USD. Обикновено обаче има забавяне между времето, когато транзакцията е била сключена, когато изпълнението или сетълментът се случват. Ако през този период еврото се обезценява спрямо щатския долар, тогава компанията ще получи по-малко долари, когато тази сделка бъде уредена.
Ако курсът EUR / USD по време на споразумението за транзакцията е 1, 20, това означава, че 1 Euro може да бъде заменен за 1, 20 USD. Така че, ако сумата за репатриране е 1000 евро, тогава компанията очаква 1200 USD. Ако валутният курс падне до 1, 00 към момента на сетълмент, тогава компанията ще получи само 1000 USD. Рискът от транзакцията доведе до загуба от 200 USD.
Рискът от транзакции създава трудности за физическите лица и корпорациите, които работят в различни валути, тъй като обменните курсове могат да се колебаят значително за кратък период. Съществуват обаче стратегии, които компаниите могат да използват, за да сведат до минимум всяка потенциална загуба. Потенциално отрицателният ефект в резултат на нестабилността може да бъде намален чрез много механизми за хеджиране. Компанията може да сключи форуърден договор, който да заключи валутния курс за определена дата в бъдеще. Друга популярна и евтина стратегия за хеджиране са опциите. Чрез закупуване на опция, компанията може да зададе "най-лошия" курс за транзакцията. Ако опцията изтече от парите, тогава компанията може да извърши транзакцията на открития пазар с по-изгоден курс.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.