Търговия с валутни фючърси срещу Spot FX: Каква е разликата?

Валутният (Forex) пазар е много голям пазар с много различни характеристики, предимства и клопки. Форекс инвеститорите могат да участват във фючърси на валутна търговия (известни също като бъдеще на валута или валутно бъдеще), както и да търгуват на пазара на спот Forex (Spot FX). Разликата между тези две възможности за инвестиция е фина, но си струва да се отбележи.

Ключови заведения

• Валутно бъдеще е фючърсен договор, който предвижда размяна на една валута на друга на бъдеща дата и с фиксирана покупна цена.
• Договор за спот валута предвижда, че доставката на основните валути става незабавно (обикновено 2 дни) след датата на сетълмент.
• Основната разлика между договорите е, когато се определя цената за търговия и кога се извършва физическата размяна на валутната двойка.

Валутни фючърси

Валутен фючърсен договор е правно обвързващ договор, който задължава участващите страни да търгуват определена сума от валутна двойка на предварително определена цена (заявения валутен курс) в определен момент в бъдеще. Ако приемем, че продавачът не затваря преждевременно позицията, те могат или да притежават валутата в момента, в който бъдещето е записано, или могат да „залагат“, че валутата ще е по-евтина на спот пазара преди датата на сетълмент. Често една от валутите е щатският долар. Валутните фючърси се използват главно от глобални фирми, които търсят защита срещу движението на валутните курсове.

Spot FX

С точката FX основните валути се обменят физически след датата на сетълмент. Обикновено доставката се извършва в рамките на 2 дни след изпълнението, тъй като обикновено са необходими 2 дни за превод на средства между банкови сметки. По принцип всеки спот пазар включва реалната размяна на основния актив. Това се среща най-често на стоковите пазари. Например, всеки път, когато някой отиде в банка за обмен на валути, това лице участва на пазара на спот Форекс. Като най-големият пазар в света, спот пазарът на валута реализира около 1 трилион долара (USD) на ден в транзакции.

Ключови разлики

И така, основната разлика между валутните фючърси и спот валутата е, когато се определя цената за търговия и когато се извършва физическата размяна на валутната двойка. С валутни фючърси цената се определя при подписване на договора и обмяна на валутната двойка на датата на доставка, което обикновено е в далечното бъдеще.

В спот FX цената се определя и на мястото на търговия, но физическата размяна на валутната двойка се извършва точно на мястото на търговия или в кратък период от време след това. Важно е обаче да се отбележи, че повечето участници във фючърсните пазари са спекуланти, които обикновено затварят позициите си преди датата на уреждане и следователно повечето договори нямат тенденция да продължат до датата на доставка.