Робърт К. Мертън

Кой е Робърт К. Мертън

Робърт К. Мертън е американски икономист, спечелил Нобеловата награда за икономически науки през 1997 г. Мертън, заедно с Фишър Блек и Майрън Скоулс, разработи метод за определяне на стойността на опциите, посочен като модела на Блек-Скоулс.

Мертън също разработи модел за ценообразуване на междувременен капитал, основан на модела за ценообразуване на капиталови активи на Уилям Шарп. CAPM е начин за изчисляване на очакваната инвестиционна възвръщаемост въз основа на нивото на риска.

НАРУШЕНИЕ НАДОЛ Робърт К. Мертън

Робърт К. Мертън е най-известен с модела Black-Scholes, известен още като модел Black-Scholes-Merton. Моделът Black-Scholes е модел на изменение на цените на финансови инструменти като акции. В една от най-важните концепции в съвременната икономическа теория Мертън, заедно с колегите си, разработиха модела от 1973 г.

Мертън получи Нобеловата награда за икономика през 1997 г. за работата си по модела на Black-Scholes. Моделът остава разпространен и влиятелен. Днес той се използва широко от инвестиционните банкери и хедж фондовете като основа за хеджиращи стратегии. Моделът Black-Scholes се счита за един от най-добрите начини за определяне на справедливата цена на опциите.

акция опция

Моделът Black-Scholes изисква пет входни променливи, за да завърши изчислението. Входът включва стартовата цена на опцията, текущата цена на акциите, времето до изтичане, безрисковия курс и променливостта. Освен това, моделът предполага, че цените на акциите следват нормално разпределение, тъй като цените на активите не могат да бъдат отрицателни. Моделът освен това показва, че няма транзакционни разходи или данъци, безрисковият лихвен процент е постоянен за всички падежи, допуска се къса продажба на ценни книжа с използване на постъпления и няма рискови арбитражни възможности. Съвременните модели обаче често се различават, което дава възможност за транзакционни разходи и други варианти.

Личен живот на Робърт К. Мертън

Мертън е роден през 1944 г. в Ню Йорк и израства в графство Уестчестър, Ню Йорк. Има бакалавърска степен по инженерна математика от Колумбийския университет, магистър на науките от Калифорнийския технологичен институт и докторат от Масачузетския технологичен институт (MIT), където учи при Пол Самюелсън, считан за един от най-влиятелните икономисти на 20 век

Мертън продължи в MIT като професор, преподава там близо две десетилетия, след което преподава в Харвардския университет още 20 години. Оттогава той се завърна в MIT, където е професор Emeritus.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Инструментът за анализ на модел на Мертън Моделът Мертън е инструмент за анализ, използван за оценка на кредитния риск от дълга на корпорацията. Анализаторите и инвеститорите използват модела на Мертън, за да разберат финансовите възможности на една компания. повече Как работи моделът на цените на Black Scholes Моделът на Black Scholes е модел на изменение на цените във времето на финансови инструменти, като акции, които, наред с други неща, могат да бъдат използвани за определяне на цената на европейска опция за разговори. повече Робърт М. Солоу Определение Робърт М. Солов е американски икономист, който прекара кариерата си в MIT и получи Нобелова награда по икономика през 1987 г.. Определение Пол Самуелсън Пол Самюелсън беше професор по икономика в MIT, който получи Нобеловата награда през 1970 г. за приноса му в областта. още Определение на Wassily Leontief Wassily Leontief беше руско-американски икономист и професор, спечелил Нобеловата награда по икономика за своите изследвания в анализа на входа-изхода. повече Пол Кругман Пол Кругман е икономист от Съединените щати, който получи наградата Nofel за икономически науки през 2008 г., и член на G30. повече партньорски връзки