Съпоставяне на толерантността към инвестиране на риск към личността

Доброто разбиране на толерантността на инвеститора към риска е от решаващо значение за всяка успешна връзка съветник / клиент. Той е и ключов компонент на всяко добро изявление за инвестиционна политика. Инвестиционните съветници обикновено изследват неща като възраст, размер на инвестиционния портфейл, очакваната дата на пенсиониране и бъдещи приходи и финансови задължения, за да преценят търпимостта на инвеститора към риск. Тези количествено измерими аспекти могат да ни кажат много за способността на инвеститора да поеме инвестиционен риск, но какво да кажем за тяхното желание ?

Значението и сложността на желанието на инвеститора да поеме риск е един от многото разграничаващи фактори между управлението на инвестиционните портфейли за големите институции и управлението им за отделни инвеститори. Тъй като повечето инвестиционни продукти и програми се разработват от институции за институции, те не успяват да се справят с тази „човешка страна“ на толерантност към риска. Въвеждането на личност е нов инструмент, който помага на инвестиционните съветници да разберат по-добре желанието на отделен инвеститор да поеме рискови и поведенчески тенденции. Прочетете, за да научите повече за това какво е типизиране на личността, как може да ви помогне да прецените толерантността към риска и как може да ви даде представа за тенденциите за вземане на решения на инвеститора.

Преди да обсъдим процеса на типизиране на личността е важно да разберем, че отделните инвеститори са уникални и не винаги могат да бъдат идеално поставени в конкретен тип или категория личност. Въпреки това, типизирането на личността може да помогне за улесняване на дискусиите с инвеститорите относно толерантността към риска и може да ви даде представа за инвестиционните стратегии, които могат да отговарят на техния психологически профил. (Само защото сте готови да приемете риск, не означава, че винаги трябва да рискувате толерантността да говори само на половината история .)

Процеса
Първата стъпка при въвеждането на личността е да се разбере личният опит на инвеститора. Интервю на инвеститор за техния житейски опит, наследствени поведенчески черти, кариерни пътеки и техния настоящ инвестиционен портфейл може да ви каже много за желанието им да поемат риск и дали имат склонност да взимат емоционални решения по отношение на техните инвестиции. Някои фирми за управление на инвестиции са разработили собствени въпросници за клиенти, за да им помогнат при стандартизацията на този процес. След като се запознаете добре с фона на инвеститорите, обикновено можете да ги поставите в широк тип личност.

„Кандидатът на знанията на института CFA“ изброява четирите основни типа личност като предпазливи, методични, спонтанни и индивидуалистични. Те са категоризирани по-долу от желанието си да поемат риск. (За повече информация относно кандидата за знания на CFA и Института за CFA, прочетете дали обучението приключва след CFA? И какво означава "CFA"? )

По-ниска готовност за поемане на риск
предпазлив
Внимателните инвеститори взимат решения, базирани предимно на чувства и са много чувствителни към инвестиционните загуби. Страхът управлява процеса на вземане на решения за инвестиране. Те имат проблеми с вземането на проактивни решения относно инвестициите си и не се доверяват на съветите на другите. Поради тази причина техните портфейли обикновено имат нисък оборот и включват предимно безопасни инвестиции. Възможните примери за инвеститори, които са склонни да имат предпазливи личности, могат да включват пенсионирани учители в началното училище и възрастни вдовици. (Забравете клишетата и разкрийте колко волатилност наистина можете да издържате, прочетете Персонализиране на толерантността към риска .)

методичен
Методичните инвеститори следват дисциплинирана, механична инвестиционна стратегия. Те вземат инвестиционни решения въз основа на твърди факти и са склонни да се занимават с малки подробности. Те разчитат силно на инвестиционните изследвания и не са емоционални по отношение на инвестиционните си решения. Те са склонни да бъдат дисциплинирани инвеститори, което може да доведе до по-нисък толеранс към риска. Възможните примери за инвеститори, които са склонни да имат методични личности, могат да включват архитекти и инженери.

По-голяма готовност за поемане на риск
Спонтанен
Спонтанните инвеститори вземат инвестиционни решения въз основа на чувства и ги взимат често. Те винаги са втори в отгатване за себе си и съветите на другите и често гонят инвестиционните прищявки. Поради тази причина техните инвестиционни портфейли обикновено показват висок оборот на портфейл и могат да включват по-рискови инвестиции. Възможните примери за инвеститори, които са склонни да имат спонтанни личности, могат да включват продавач, базиран на комисионна, или млад наследник на доверителния фонд. ( Високорисковата сигурност може да намали като цяло риска. Разберете как работи. Направете портфейла си по-безопасен с рискови инвестиции .)

индивидуалистичните
Индивидуалистичните инвеститори вземат решения въз основа на твърди факти и не предполагат често инвестициите си. Те упражняват независимо мислене и влагат голямо доверие в своите инвестиционни изследвания. Поради тази причина те обикновено са по-малко склонни към риск от останалите. Индивидуалистичните инвеститори обикновено са самостоятелно изработени и трудолюбиви. Възможните примери за инвеститори, които са склонни да имат индивидуалистични личности, могат да включват собственик на малък бизнес или мениджър на по-високо ниво в голяма корпорация.

Пристигане при толеранс на тотален риск
Типът на личността на инвеститора и готовността да поемат риск могат да бъдат използвани заедно с информация относно способността им да поемат риск, за да преценят по-добре общата им толерантност към риска. Понякога желанието на инвеститора ще варира значително от способността им да поемат риск. Когато това се случи, може да се наложи допълнително образование за капиталови пазари и инвестиционен риск за разрешаване на проблема. (За да се облегнете повече за определянето на толеранса на риска, прочетете Определяне на риска и рисковата пирамида. )

заключение
Когато се занимавате с отделни инвеститори, изграждането на наистина персонализиран инвестиционен портфейл включва добро разбиране както на тяхната способност, така и на готовността да поемат риск. Повечето общи инвестиционни програми и финансови продукти, като фондове за целеви дати, не адресират правилно желанието на инвеститора да поеме риск. Нарастващото приемане на поведенческите финанси прави изключително важно инвестиционните съветници да използват нови инструменти като типизиране на личността, за да им помогнат да разберат по-добре толерантността на инвеститора към риска. Въпреки че самодиагностиката може да не е винаги здравословна, типичността на личността може да се използва и като инструмент, за да ви даде представа за собствените си инвестиционни пристрастия и готовност да поемате риск. (За свързаното четене вж. Каква е разликата между допустимия риск и капацитета на риска? )