Техническият анализ е самоизпълняващо се пророчество?

Това беше тема на много спорове след изобретяването на техническия анализ и остава много разгорещен дебат. Самоизпълняващото се пророчество е събитие, което е причинено само от предшестващото предсказване или очакване, че то ще се случи.

От една страна, инструментите, използвани в техническия анализ - като подкрепа и съпротива, тенденции, основни ежедневни средни дневни стойности и други видове индикатори, изглежда имат предсказателни качества. Често цената на актив се движи в посоката, предвидена от тези показатели.

Обаче тези, които гледат на техническия анализ като на самоизпълняващо се пророчество, твърдят, че тези показатели са "правилни" само защото изключително голям брой хора основават търговски решения на същите тези показатели, като по този начин използват същата информация, за да заемат позициите си и от своя страна натискат цена в предвидената посока.

Анализиран технически анализ

Други твърдят, че техническите индикатори могат да предскажат бъдещото движение на цените, защото основните принципи на техническия анализ, на които се основава дизайна на тези индикатори, са валидни и осигуряват реална представа за пазара и присъщите сили, които го движат. И двете страни на дебата могат да бъдат правилни до известна степен.

Вярно е, че често срещаните сигнали, генерирани от техническия анализ, могат да бъдат самоизпълняващи се и да тласкат цената на ценната книга по-високо или по-ниско, засилвайки силата на сигнала. Въпреки това, вероятно това може да продължи само за кратко време. Тъй като целите на участващите инвеститори и търговци са различни и има стотици индикатори, информиращи тези пазарни участници - да не говорим за основните сили, които движат цените - става почти невъзможно техническият анализ да се самоизпълнява в дългосрочен план.

Кой управлява цените?

Например, много технически търговци ще поставят поръчка за стоп-загуба под 200-дневната подвижна средна стойност на определена компания. Ако голям брой търговци са направили това и акциите достигнат тази цена, ще има голям брой поръчки за продажба, което ще изтласка акциите надолу, потвърждавайки очакваното движение на търговците.

Тогава другите търговци ще видят намалението на цените и също така продават позициите си, засилвайки силата на тенденцията. Този краткосрочен натиск върху продажбата може да се счита за самоизпълняващ се, но ще има малко влияние върху това къде ще бъде цената на актива седмици или месеци. Накратко, ако достатъчно хора използват едни и същи сигнали, те биха могли да предизвикат предсказаното от сигнала движение, но в дългосрочен план тази единствена група търговци не може да управлява цената. (Вижте също: Основите на техническия анализ и анализ на схемите на диаграмите .)