Инвестиране в ETF на държавни облигации

За да поддържате портфейл стабилен в условията на нестабилността на фондовия пазар, хазната и държавните облигации са популярна стратегия. Един от методите за влизане в тях са борсово търгувани фондове (ETFs). Те обаче имат свои собствени рискове и ползи и е важно да имате предвид какво могат и не могат да направят.

Професионалисти

Плюсовете са безопасността и генерирането на доходи. Повечето хора се сещат за облигации на Министерството на финансите на САЩ и си представят тези, които баба е имала в сейф или чекмедже. ETF-ите на държавните облигации са почти еднакви, само че са по-лесно търгуеми.

Всъщност това удобство е една от причините такива ETF да станат популярни, заяви Дейвид Маца, ръководител на научните изследвания за SPDR ETF в Държавните стрийт глобални съветници. Той отбеляза, че като цяло цената на търговските облигации е нараснала. "Когато дойде време за търговия с облигации, спрейът [инвеститорите] плащат са едни от най-широките нива в новата история", каза той. Стана много по-лесно и по-евтино да търгувате само с ETF в онлайн брокерска сметка. (За повече информация вижте: ETFs на облигации: жизнеспособна алтернатива ).

Против

Минусите са лихвеният риск. Едно нещо, което се промени през последните няколко десетилетия, е, че лихвените проценти на облигации за държавни ценни книжа са на исторически ниски нива. Ставката на федералните фондове е 0, 25%. Дори 30-годишните облигации, които обикновено носят най-високите проценти, се движат под по-малко от 3%. В средата на 80-те години 10-годишната облигация беше на север от 14%, реакция на двуцифрена инфлация десетилетие по-рано.

Това означава, че никъде няма да се увеличат процентите, а се покачват. Това представлява известен риск за краткосрочните инвеститори, хората, които по същество използват облигациите като паричен резерв, заяви Том Бочелари, анализатор на пасивните стратегии от Morningstar, Inc. (MORN).

За дългосрочните инвеститори рискът е по-малко остър, защото в този момент шансовете купувате облигации с по-дълъг падеж, чиито лихвени проценти са по-стабилни. Причината е, че човек залага, че правителството на САЩ ще плаща дългове за по-дълги периоди. Въпреки че има по-висок лихвен процент, свързан с това, рекордът за 20- и 30-годишни облигации е достатъчно добър, че е малко вероятно инвеститорите да изискват много повече, освен ако някой не е очаквал хиперинфлация, каза Boccellari.

Хиперинфлацията не е нещо, което САЩ някога са имали - инфлацията достигна най-високите си стойности през 70-те и 80-те години на миналия век и бяха под 5% за поколение. Високата инфлация има тенденция да накара Федералната резервна банка да затегне предлагането на пари, а това също означава, че инвеститорите изискват повече възвращаемост, тъй като инфлацията се вписва в стойността на лихвоносните инвестиции. (За повече информация вижте: Значението на цените на финансите на САЩ ).

Що се отнася до възвръщаемостта, те все още могат да бъдат добри. Следващата таблица показва най-големите ETF за държавни облигации по отношение на активите:

По-долу са ETF на държавните облигации с най-висока възвръщаемост:

Отначало руж изглежда, че попадането в облигации с нулев купон беше пътят. Но това се откъсва от функцията, която държавните облигации трябва да изпълняват в портфейла.

Джим Роули, старши съветник по инвестициите в The Vanguard Group, заяви, че истинската цел е да се инвестира широко в рамките на падежите. Това осигурява начин да получите възвръщаемост и генериране на доходи едновременно. Той добави, че е важно да се помни, че дори ETFs на държавните облигации са индексни фондове и диверсификатор спрямо акциите.

Важният момент обаче е, че докато цените на държавните облигации се повишават по време на икономически стрес, човек иска да има такива в портфейла, преди да се случи този стрес. Когато например през 2008 г. цените на държавните облигации се понижиха, това не беше моментът да ги купите. Времето да ги купите беше преди, когато те ще осигурят хеджирането срещу падащи цени на акциите. (За повече информация вижте: Силни облигационни ETFs в икономика на елиминиране на облигации ).

Долния ред

ETF на държавните облигации са отличен хеджиране на риска и доходи. Но като спасителните жилетки и предпазните колани, искате да ги поставите на място преди да се нуждаете от тях, а не след това.