Как изчислявате нестабилността в Excel?

Въпреки че има няколко начина за измерване на променливостта на дадена сигурност, анализаторите обикновено разглеждат историческата нестабилност. Историческата нестабилност е мярка за минали резултати. Тъй като позволява по-дългосрочна оценка на риска, историческата нестабилност се използва широко от анализаторите и търговците при създаването на инвестиционни стратегии.

За да изчислите променливостта на дадена сигурност в Microsoft Excel, първо определете времевата рамка, за която ще бъде изчислен показателят. За този пример се използва период от 10 дни. След това въведете всички цени на акциите за затваряне за този период в клетки B2 до B12 в последователен ред, като най-новата цена е най-отдолу. Обърнете внимание, че ще ви трябват данните за 11 дни, за да изчислите възвръщаемостта за период от 10 дни.

В колона C изчислете междудневните доходи, като разделите всяка цена на цената на затваряне на предния ден и извадете такава. Например, ако McDonald's (MCD) затвори на $ 147.82 през първия ден и на $ 149.50 на втория ден, връщането на втория ден ще бъде (149.50 / 147.82) - 1, или .011, което показва, че цената на втория ден беше с 1, 1% по-висока от цената в първия ден.

Нестабилността е присъщо свързана със стандартното отклонение или степента, в която цените се различават от средната им стойност. В клетка C13 въведете формулата "= STDEV.S (C3: C12)", за да изчислите стандартното отклонение за периода.

Както бе споменато по-горе, променливостта и отклонението са тясно свързани. Това е очевидно при типовете технически показатели, които инвеститорите използват за графиката на нестабилността на акциите, като Bollinger Bands, които се основават на стандартното отклонение на акциите и на обикновената подвижна средна стойност (SMA). Въпреки това историческата нестабилност е годишна цифра, така че за да се преобразува изчисленото по-горе дневно стандартно отклонение в използваем показател, той трябва да бъде умножен по коефициент на ануализация въз основа на използвания период. Коефициентът на ануализация е квадратният корен, но има много периоди за една година.

Таблицата по-долу показва нестабилността на McDonald's в рамките на 10-дневен период:

Примерът по-горе използва ежедневни цени за затваряне и средно има 252 търговски дни годишно. Следователно в клетка C14 въведете формулата "= SQRT (252) * C13", за да преобразувате стандартното отклонение за този 10-дневен период в годишна историческа нестабилност.

Опростен подход за изчисляване на волатилността

Защо нестабилността е важна за инвеститорите

Нестабилността на акциите има лоша конотация, но много търговци и инвеститори търсят инвестиции с по-висока волатилност, за да получат по-големи печалби. В крайна сметка, ако акциите или друга ценна книга не се движат, тя има ниска променливост, но също така има нисък потенциал за реализиране на капиталови печалби. От друга страна, акциите или друга ценна книга с много високо ниво на променливост могат да имат огромен потенциал за печалба, но рискът от загуба е доста висок. Времето на всяка сделка трябва да е перфектно и дори правилното пазарно обаждане може да доведе до загуба на пари, ако широките колебания на ценните книжа задействат стоп-загуба или маржин разговор.