Глобализацията на финансовите услуги

В тази епоха на глобализация ключът към оцеляването и успеха за много финансови институции е да развиват стратегически партньорства, които да им позволят да бъдат конкурентни и да предлагат разнообразни услуги на потребителите. При проучване на бариерите пред сливанията, придобиванията и диверсификацията в индустрията на финансовите услуги е важно да се разгледат ключовете за оцеляване в тази индустрия:

1. Разбиране на нуждите и очакванията на отделните клиенти
2. Предоставяне на обслужване на клиентите, съобразено с нуждите и очакванията на клиентите

През 2008 г. имаше много високи нива на сливания и придобивания (M&A) в сектора на финансовите услуги. Нека да разгледаме част от историята на регулациите, която допринесе за промените в пейзажа на финансовите услуги и какво означава това за новите инвеститори в ландшафта сега трябва да преминат.

Диверсификация, насърчена от дерегулацията Тъй като големите международни сливания са склонни да засегнат структурата на цялата вътрешна индустрия, националните правителства често разработват и прилагат политики за превенция, насочени към намаляване на вътрешната конкуренция между фирмите. В началото на 80-те години Законът за регулиране и паричен контрол на депозитарните институции от 1980 г. и Garn-St. Законът за депозитарите в Жермен от 1982 г. е приет.

Осигурявайки на Федералния резерв по-голям контрол върху банките, които не са членки, тези два акта работят, за да позволят на банките да се сливат и да спестят институции (кредитни съюзи, спестявания и заеми и взаимни спестовни банки) да предлагат проверими депозити. Тези промени станаха и катализаторите за драматичната трансформация на пазарите на финансови услуги в САЩ през 2008 г. и появата на възстановени играчи, както и на нови играчи и канали за обслужване.

Близо десетилетие по-късно прилагането на Втората директива за банките през 1993 г. дерегулира пазарите на страните от Европейския съюз. През 1994 г. европейските застрахователни пазари претърпяха подобни промени в резултат на Директивата за трето поколение на застраховането от 1994 г. Тези две директиви доведоха индустриите за финансови услуги на Съединените щати и Европа в жестока конкуренция, създавайки енергична глобална борба за осигуряване на клиенти, които имат преди това са били недостъпни или недосегаеми.

Възможността на стопанските субекти да използват интернет за предоставяне на финансови услуги на своите клиенти също се отрази на продуктово ориентираната и географска диверсификация на арена за финансови услуги.

Отидете в глобален план
Азиатските пазари се присъединиха към движението за разширяване през 1996 г., когато финансовите реформи на "Големия взрив" доведоха до дерегулация в Япония. Относително мащабните финансови системи в тази страна станаха конкурентоспособни в глобална среда, която се разширяваше и променяше бързо. До 1999 г. бяха премахнати почти всички останали ограничения върху валутните транзакции между Япония и други страни. (За справка с Япония вижте Изгубеното десетилетие: Уроци от кризата и катастрофите на недвижимите имоти в Япония . Азиатската криза .)

След промените на азиатския финансов пазар, Съединените щати продължиха да прилагат няколко допълнителни етапа на дерегулация, завършвайки със Закона за Грам-Лийч-Бли от 1999 г. Този закон даде възможност за консолидация на основните финансови играчи, което тласна финансовите институции със седалище в САЩ дружества за услуги, участващи в сделки с M&A, на обща стойност 221 милиарда долара през 2000 г. Според проучване на Джоузеф Теплиц, Гари Апанащик и Елизабет Харпър Брилия от 2001 г. в банковото счетоводство и финанси, разширяване на такъв мащаб, включващо либерализация на търговията, приватизация на банки в много развиващите се страни и технологичният напредък се превърна в доста често срещана тенденция. (За повече информация вижте Икономиките, управлявани от държавата: От публични до частни .)

Непосредствените последици от дерегулацията бяха засилената конкуренция, пазарната ефективност и подобреният избор на потребителите. Дерегулацията предизвика безпрецедентни промени, които превърнаха клиентите от пасивни потребители в мощни и сложни играчи. Проучванията сочат, че допълнителни, разнообразни регулаторни усилия допълнително усложняват управлението и управлението на финансовите институции чрез увеличаване на слоевете на бюрокрацията и броя на регулациите. (За повече информация по тази тема вижте " Свободни пазари: каква е цената?"

В същото време технологичната революция в интернет промени естеството, обхвата и конкурентния пейзаж на индустрията за финансови услуги. След дерегулирането, новата реалност има всяка финансова институция, която по същество оперира на своя собствен пазар и се насочва към своята аудитория с по-тесни услуги, задоволявайки нуждите на уникална комбинация от клиентски сегменти. Тази дерегулация принуди финансовите институции да приоритизират своите цели, като прехвърлят фокуса си от определяне на проценти и обработка на транзакции, за да станат по-насочени към клиентите.

Предизвикателства и недостатъци на финансовите партньорства От 1998 г. индустрията на финансовите услуги в богатите страни и САЩ преживява бързо географско разрастване; клиентите, обслужвани преди от местните финансови институции, сега са насочени на глобално ниво. Освен това, според Alen Berger и Robert DeYoung в статията си „Технологичен прогрес и географско разширяване на банковата индустрия“ ( Journal of Money, Credit and Banking, септември 2006), между 1985 и 1998 г., средното разстояние между главна банка и нейните филиали в многобанковите холдингови компании в САЩ са се увеличили с повече от 50%, от 123, 4 мили на 188, 9 мили. Това показва, че увеличената способност на банките да отпускат заеми за малък бизнес на по-големи разстояния им позволи да изпаднат в по-малка степен на икономия от мащаба и да повиши производителността. (За да научите повече, разгледайте броя на конкурентните предимства .)

Дерегулацията също е основният фактор за тази географска диверсификация и в началото на 80-те години последователност от промени в политиката осъществява постепенно намаляване на вътрешнодържавните и междудържавните банкови ограничения.

В Европейския съюз подобен партньор на промените в политиката даде възможност на банковите организации и някои други финансови институции да разширят дейността си в държавите-членки. Латинска Америка, преходните икономики на Източна Европа и други части на света също започнаха да намаляват или премахват ограничения за навлизане в чужбина, като по този начин дава възможност на многонационални финансови институции със седалище в други страни да постигнат значителен пазарен дял.

Сделки без граници, граници Последните иновации в областта на комуникациите и информационните технологии доведоха до намаляване на икономиката на мащаба, свързана с бизнес разходите, с които се сблъскват финансовите институции, които обмислят географско разширяване. Мрежите на банкомати и банкови уебсайтове са позволили ефективни взаимодействия на дълги разстояния между институциите и техните клиенти, а потребителите са станали толкова зависими от тяхната нова способност да извършват непрекъснато финансови транзакции без граници, че предприятията губят всякаква конкурентоспособност, ако не са технологично свързани,

Допълнителна движеща сила за географската диверсификация на фирмите за финансови услуги е разпространението на стратегии за корпоративно комбиниране като сливания, придобивания, стратегически съюзи и аутсорсинг. Такива стратегии за консолидация могат да подобрят ефективността в сектора, което води до M& As, доброволно напускане или принудително оттегляне на лошо работещи фирми.

Стратегиите за консолидация допълнително дават възможност на фирмите да се възползват от икономии от мащаба и да се съсредоточат върху намаляването на производствените си разходи за единица продукция. Фирмите често публично декларират, че сливанията им са мотивирани от желание за растеж на приходите, увеличаване на продуктовите бази и за повишаване на стойността на акционерите чрез консолидиране на персонала, редуциране и чрез предлагане на по-широк спектър от продукти. Основната причина и стойност на подобни комбинации от стратегии обаче често е свързана с намаляване на вътрешните разходи и повишена производителност. (За по-нататъшно четене проверете какви са икономиите от мащаба? )

Неблагоприятните факти за предимствата и недостатъците на основните стратегии, използвани като инструмент за географски разширявания в секторите на финансовите услуги, бяха затъмнени през 2008 г. от много високите проценти на M & As, като тези между Nations Bank и Bank of America (NYSE: BAC), Travellers Group и Citicorp (NYSE: C), JP Morgan Chase (NYSE: JPM) и Bank One. Дилемата им беше да създадат баланс, който максимизира общата печалба.

Заключение Заключението относно въздействието, предимствата и недостатъците на вътрешната и международната географска диверсификация и разширяване върху индустрията на финансовите услуги е фактът, че с глобализацията оцеляването и успехът на много фирми за финансови услуги се крие в разбирането и задоволяването на нуждите, желанията и очакванията на техните клиенти.

Най-важният и постоянно възникващ фактор за успешното функциониране на финансовите фирми на разширените глобални пазари е способността им да обслужват ефикасни, високо усъвършенствани, по-добре образовани, по-мощни потребители, пристрастени към лекотата и бързината на технологиите. Финансовите фирми, които не осъзнават значението на това да са ориентирани към клиента, губят ресурсите си и в крайна сметка ще загинат. Фирмите, които не успяват да разпознаят въздействието на тези трансформирани от потребителите трансформации, ще се борят да оцелеят или да престанат да съществуват в новоизградена глобална общност за финансови услуги, която завинаги е променена чрез дерегулация. (За да научите повече за тази индустрия, вижте Еволюцията на банковото дело .)