Предварителни договори срещу фючърсни договори: каква е разликата?

Както форуърдните, така и фючърсните договори включват споразумението за покупка и продажба на активи на бъдеща дата. Форвардният договор обаче се урежда в края на договора, докато уреждането на фючърсен договор се извършва ежедневно.

И двата договора по принцип имат една и съща функция, но специфичните детайли на всеки са различни.

Ключови заведения

• Както форуърдните, така и фючърсните договори включват споразумението между две страни за покупка и продажба на актив на определена цена до определена дата.
• Форвардният договор е частно споразумение, което се урежда в края на споразумението.
• Фючърсен договор се търгува на борса и се урежда ежедневно до края на договора.
• Форвардният договор се използва предимно от хеджъри, които искат да намалят нестабилността на цената на актива, докато фючърсите са предпочитани от спекуланти, които залагат къде ще се движи цената.

Предоставяне на договори

Форвардният договор е споразумение между купувач и продавач за търговия на актив на бъдеща дата. Цената на актива се определя при съставяне на договора. Форвардните договори имат една дата на сетълмент - всички те се уреждат в края на договора.

Тези договори са частни споразумения между две страни, така че те не търгуват на борса. Поради естеството на договора, те не са толкова твърди в своите условия.

Много хеджиране използват форуърдни договори, за да намалят нестабилността на цената на актива. Тъй като условията на споразумението са определени при изпълнение на договора, форуърдният договор не подлежи на колебания в цените. Така че, ако две страни се споразумеят за продажбата на 1000 уши царевица по 1 долар всяка (за общо 1000 долара), условията не могат да се променят, дори ако цената на царевицата спадне до 50 цента на ухо. Той също така гарантира, че доставката на актива или, ако е посочено, разплащането в брой, обикновено се извършва.

Поради естеството на тези договори, форуърдите не са лесно достъпни за инвеститорите на дребно. Пазарът на форуърдни договори често е трудно предвидим. Това е така, защото споразуменията и техните подробности обикновено се съхраняват между купувача и продавача и не се оповестяват публично. Тъй като това са частни споразумения, съществува висок риск от контрагента. Това означава, че има вероятност по подразбиране една от страните.

Обясняване на предстоящи и фючърсни договори

Фючърсни договори

Подобно на форуърдните договори, фючърсните договори включват споразумението за покупка и продажба на актив на конкретна цена на бъдеща дата. Фючърсният договор обаче има някои разлики от форвардния договор.

Първо, фючърсните договори - известни също като фючърси - се маркират ежедневно на пазара, което означава, че ежедневните промени се уреждат всеки ден до края на договора. Освен това споразумение за фючърсни договори може да се извърши за различни дати.

Тъй като те се търгуват на борса, те имат клирингови къщи, които гарантират транзакциите. Това драстично понижава вероятността от неизпълнение почти никога. Договори са налични за борсови индекси, стоки и валути. Най-популярните активи на фючърсни договори включват култури като пшеница и царевица и нефт и газ.

Пазарът на фючърсни договори е силно ликвиден, което дава възможност на инвеститорите да влизат и излизат, когато решат да го направят.

Тези договори често се използват от спекуланти, които залагат на посоката, в която ще се движи цената на актива, те обикновено се закриват преди падежа и доставката обикновено никога не се случва. В този случай обикновено се извършва разплащане в брой.