Намиране на кратки кандидати с технически анализ

Когато съкращавате акциите, човек често е изправен пред предизвикателството да прави разлика между формирането на върховете и промяната в тенденцията. Много успешни къси продавачи ще се опитат да съсредоточат усилията си, като гледат улики, които се предлагат от училищата за технически анализ и фундаментален анализ. Прочетете нататък, за да разберете как изучаването на тези различни методи един търговец може да спечели увереност в скъсяването на пазара.

(За допълнителна информация относно късите продажби прочетете Кратки продажби за спад на пазара или нашия урок за къси продажби .)

Технически анализ

Тъй като пазарите на акции са доминирани предимно от дългите търговци, късите търговци се опитват да издържат на слабите дългове, за да предизвикат пробиви и да започнат низходящи тенденции. Те се опитват да окажат достатъчно натиск на пазара, за да създадат ситуации, при които по-слабите дълги се измъкват поради страха да не върнат печалби. Работата на краткия продавач е да намери инструменти, като различни модели на диаграми или индикатори, които се използват специално за прогнозиране на началото на спад или паническа продажба.

(За да научите повече за тези инструменти на късия продавач, вижте нашите Анализиране на шаблоните на диаграмите и проучване на осцилатори и индикатори .)

Опитът да се съкрати пазар с помощта на технически анализ обикновено означава да се намери индикатор за свръх покупка и индикатор за тенденция, който е достатъчно надежден, за да покаже собствения капитал, е кандидат за движение надолу. Индикаторът за свръхкуп е най-вероятно или индекс на относителна сила (RSI), или стохастичен осцилатор. Индикаторът за тенденция може да бъде толкова лесен, колкото краткосрочната скочваща средна стойност (MA).

(За повече информация относно движещите се средни стойности, прочетете нашия урок за подвижни средни стойности .)

Когато използва осцилатор, търговецът разчита на него, за да покаже, че пазарът е достигнал ниво, което показва, че може да се изчерпват купувачите. Индикаторът за тенденция, от друга страна, обикновено се използва, за да покаже, че подкрепата е прекъсната, тъй като пазарът е слаб. Когато съкращавате собствения си капитал, е много важно търговецът да знае, че с осцилатор той продава сила, но с индикатор за тенденция търси къса слабост.

(За да научите как да разпознаете кога запасите може да са готови да паднат, прочетете Кога да късите запасите .)

Фундаментален анализ

По принцип има няколко начина за определяне на кратки кандидати, включително лоши приходи, съдебни дела, промени в законодателството и новини. Ключът за използването на основите или новините за търговия на акции от късата страна е вземането на информирано решение дали събитието, което се случва, е краткосрочно или дългосрочно събитие. Отрицателните новини са най-вероятно да доведат до скок на пазара и не е задължително да създадат добър дългосрочен спад. В този случай скокът най-вероятно е причинен от задействане на стоп-загуби. Дългосрочният спад може да започне със скок надолу, но най-вероятно е предизвикан от поредица от негативни събития, които дават увереност на търговците, че се развива дългосрочен низходящ тренд.

(За да прочетете повече за използването на новините при вземане на решения за търговия, прочетете Trading On News Releases .)

Пример за скок надолу, предизвикан от новинарно събитие, е когато печалбите на компанията се отчитат по-ниски от консенсуса. Търговците реагират, като продават запасите. Поредица от отрицателни доклади за печалбите обаче е типът основен, който често привлича късата продавачка.

(Прочетете повече за тази тенденция в изненадващи резултати от печалбата .)

Когато дадено събитие е достатъчно значимо, за да пробие подкрепата на пазара, променливостта често ще се увеличи, тъй като нервните дълготрайни търговци започват да усещат натиска на късите продавачи, които се опитват да намалят пазара. Това е, когато търговецът може да използва и двата типа анализ, за ​​да определи тежестта на спада, който се съхранява. Като цяло, съобщението за отрицателни новини често е придружено от голям обем и широк диапазон, тъй като натискът с къси продажби се увеличава в опит да се насочат акциите до технически нива, което ще доведе до повече спиране на продажбите. Краткият продавач, воден от увереността на негативните основи, продължава да се опитва да прокара пазара чрез точки за подкрепа, което прави болезнено да се задържи на дълги позиции.

Кратко продажба в действие

Тежкият обем, широките диапазони и по-ниските затваряния често хващат окото на късите търговци. След допълнително разследване краткият търговец ще реши, че новинарското събитие или фундаменталното е достатъчно силно, за да предизвика ликвидация на дълги позиции. Именно в този момент започва късата продажба. Добър пример за подобен тип се случи във F&F Financial SPDR Fund (AMEX: XLF) още в началото на 2007 г. Фигура 1 илюстрира как късите продавачи идентифицираха потенциална възможност и използваха отрицателни доказателства от технически и фундаментален анализ, за ​​да поемат контрола над падащ пазар.

Фигура 1

Източник: TradeStation

Кратките продавачи наблюдаваха увеличаване на силата на звука и в крайна сметка предизвикаха ускорение.

След продължително движение нагоре и серия от по-високи върхове и по-високи дъна, RSI и стохастичните показатели достигнаха нива на свръхкуп. Това беше достатъчно информация, за да накара търговците да мислят, че се формира топ, но не достатъчно, за да привлече какъвто и да е натиск на продажбите, тъй като през целия ход нагоре същите осцилатори бяха посочили възможни върхове. XLF предложи първата акция на топ на 20 февруари 2007 г. при 37.99 и започна пробивът си до 34.18 до 14 март 2007 г. Този ход беше най-големият спад надолу по отношение на цена и време, който пазарът наблюдава от 2004 г. В сравнение с предишните почивки, този ход беше много по-тежък, което беше основна улика, че XLF е на върха, видян на фигура 2.

Фигура 2

Източник: TradeStation

Тежката почивка през февруари и март даде ясна индикация, че XLF е на върха.

Въпреки че техническите фактори може би са определили възможен връх, новините помагат на търговците да придобият увереност в късата страна, като доставят на пазара негативност. На 26 февруари 2007 г. бившият председател на Федералния резерв Алън Грийнспан предупреди за рецесия до края на 2007 г. На следващия ден индексът Shanghai Composite падна с 8, 8%. Европейските акции също претърпяха голям еднодневен спад, а Dow Jones Industrial Average (DJIA) рязко спадна. По време на тези широки пазарни прекъсвания, XLF също привлече натиск върху продажбите, тъй като мечешки търговци интерпретираха това като знак, че евентуална рецесия може да се превърне в бъдеща печалба на финансовите институции.

(Научете повече за оценката на бъдещите приходи в прогнозите за печалбата: буквар .)

Първото движение надолу беше предизвикано от комбинация от технически и фундаментални фактори. Той предлага улики на търговците, че XLF е чувствителен към новини, които имат потенциален ефект върху бъдещите приходи. Той също така идентифицира точките на късите продавачи на пазара, които са били защитавани от дълги търговци. През февруари и март бе съобщено, че няколко предприятия с поддръжка са подадени за фалит. Тази новина, заедно с коментарите на г-н Greenspan, най-вероятно допринесоха за спада на XLF от 20 февруари до 14 март.

Тъй като пазарът оформяше своя връх в началото на пролетта, бяха пуснати по-съществени мечешки данни, които нарисуваха мрачна картина в комбинация с отслабващата техническа настройка. В началото на април финансовата корпорация New Century подаде искане за защита от фалит на глава 11. Въпреки че тази новина може да не е предизвикала веднага пробив на пазара, в комбинация с подаването на несъстоятелност през февруари и март, започва да се формира мечешка фундаментална тенденция.

(Прочетете повече за имплозията на тази компания в The Rise And Demise Of New Century Financial .)

През пролетта и лятото XLF усещаше натиск за намаляване, тъй като късите продавачи придобиваха увереност от негативните основи и новинарски истории, както и от мечешки модели на диаграмите, които се развиваха. Новините са били в подкрепа на късите продавачи, като непрекъснато подхранват пазара с негативизъм, докато техническите модели на класациите продължават да потвърждават низходящия тренд с поредица от по-ниски върхове и долни дъна, които се виждат на фигура 3. Въз основа на комбинацията от технически и основни положения, беше ясно, че късите продавачи контролират XLF.

Фигура 3

Източник: TradeStation

Серията долни върхове и долни дъна показват явен низходящ тренд през пролетните и летните месеци.

Долния ред

В обобщение, за да бъдете успешен продавач на къси, трябва да сте наясно с уликите, които се предлагат както технически, така и фундаментално. Технически, краткият трейдър трябва да е в състояние да направи разлика между завършваща формация и промяна в тенденцията. Той или тя трябва да научи типовете формации, които показват краткосрочен връх или дългосрочна тенденция. По принцип краткият търговец трябва да прави разлика между еднократно събитие за новини и началото на поредица от негативни събития. Като научи как двете технически и основни работи заедно, търговецът ще придобие увереност, което ще му позволи да къса удобно пазар.

(Научете повече за това как съвместното използване на технически и фундаментални анализи може да помогне на инвеститорите да преценят по-добре насочеността на пазара в смесването на технически и фундаментален анализ .)