Дефинирано отклонение отдолу

Отклонението надолу е мярка за риск от намаляване, който се фокусира върху възвръщаемостта, която пада под минимален праг или минимална приемлива възвръщаемост (MAR). Използва се при изчисляването на коефициента на сортиране, мярка за възвръщаемост на риска. Съотношението на сортино е като коефициента на рязкост, с изключение на това, че замества стандартното отклонение с отклонение надолу.

Прекъсване на отклонението в посока надолу

Стандартното отклонение, най-широко използваната мярка за инвестиционен риск, има някои ограничения, като например, че той третира всички отклонения от средната стойност - положителни или отрицателни - като еднакви. Въпреки това, инвеститорите обикновено са по-загрижени за отрицателните разлики от положителните, т.е. рискът от понижение е по-голям проблем. Отклонението надолу решава този проблем, като се фокусира само върху риска от понижение.

Друго предимство пред стандартното отклонение е, че отклонението от страничната страна може да бъде съобразено и с конкретните цели и рисковия профил на различни инвеститори, които имат различни нива на минимална приемлива доходност.

Целта на коефициентите на Sortino и Sharpe е да даде възможност на инвеститорите да сравняват инвестиции, които имат различни нива на нестабилност, или в случая на Sortino Ratio, риск от намаляване. И двете съотношения разглеждат излишната възвръщаемост, тоест сумата на възвръщаемостта, надвишаваща безрисковия процент. Краткосрочните държавни ценни книжа често представляват безрискова ставка.

Ако две инвестиции имат една и съща възвръщаемост, да речем 10%, но една има отклонение от 9%, а друга има отклонение от 5%, коя е по-добрата инвестиция? Отношението на сортино казва, че второто е по-добро и то определя количествено разликата.

Ако безрисковият процент е 1%, тогава съотношението Sortino за първата инвестиция е (10% - 1%) / 9% = 1, 0. Съотношението Sortino за втората инвестиция е (10% -1%) / 5% = 2.0.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Разбиране на съотношението на сортино Съотношението на сортино се подобрява при коефициента на рязкост чрез изолиране на изменчивостта на долната страна от общата волатилност чрез разделяне на излишната възвръщаемост на отклонението в посока надолу. повече Излишни връщания Излишните възвръщаемости са възвръщаемост, постигната над и след връщането на прокси. Превишената възвръщаемост ще зависи от определеното сравнение на възвръщаемостта на инвестициите за анализ. повече Оценка на низходящия риск Недостатъчният риск е оценка на потенциала на ценната книга да претърпи спад в стойността, ако пазарните условия се променят, или размера на загубата, която би могла да се поддържа в резултат на спада. повече Как да използваме коефициента на рязкост за анализиране на риска и възвръщаемостта на портфейла Коефициентът Шарп се използва, за да помогне на инвеститорите да разберат възвръщаемостта на инвестицията в сравнение с нейния риск. повече Управление на риска във финансите Във финансовия свят управлението на риска е процес на идентификация, анализ и приемане или смекчаване на несигурността при инвестиционните решения. Управлението на риска се случва по всяко време, когато инвеститор или мениджър на фондове анализира и се опита да измери количеството потенциал за загуби от инвестиция. повече Риск риск приема много форми, но е категоризиран като вероятност резултатът или реалната възвръщаемост на инвестицията да се различават от очаквания резултат или възвръщаемост. повече партньорски връзки