Запаси за връщане: Защо Snapback Snap е истински

( В тази поредица за Comeback Stocks Investopedia изглежда отблизо при компании, чиито акции са имали драматични трайни борби и дългосрочни перспективи .)

Компанията за социални медии Snap Inc. (SNAP) беше горещо IPO, но акциите й достигнаха пика си на втория си ден на търговия, 3 март 2017 г. От там до дъното за търговия в рамките на деня на 21 декември 2018 г., Snap падна с 83, 6%, Оттогава акцията се е издигнала нагоре с ефектните 255% до края на 25 септември 2019 г.

Майкъл Морис, анализатор от Guggenheim Securities, нарича Snap „добре позициониран, за да надмине нашата вселена в интернет и медиите за покритие през края на годината и да осигури инвеститорска възвръщаемост от близо 30% през следващите 12 месеца“, както той пише в доклад, публикуван на септември 24 и цитиран в Barron's. Цената му е 22 долара, или 28, 6% над 25 септември.

Пътят надолу

През 2018 г. собствениците на Apple iOS устройства не харесаха редизайн на приложението, ограничавайки използването, както съобщават от Barron's. Ежедневният растеж на потребителите беше в застой или спад през последните три тримесечия на 2018 г., съобщава The Wall Street Journal. Като допълнение към негативите около компанията, през 2018 г. са напуснали няколко топ мениджъри.

Snap се превърна в доклади за печалбите, които постигнаха оценки на консенсус във всяко от последните четири тримесечия, но като публикуват по-малки от очакваните загуби, а не по-големи от очакваните печалби.

Ключови заведения

• Цената на акциите на Snap падна от IPO през март 2017 г. до декември 2018 г.
• Активните потребители застояха или паднаха през по-голямата част от 2018 година.
• Редизайнът на устройствата на Apple бе лошо получен.
• Сега употребата и рекламата са в подем.
• Редизайнът за устройства с Android получи добри отзиви.
• Приложенията за игри и електронна търговия нарастват.

„Уникално предложение за стойност“

Snap предлага „уникално предложение за рекламодателите [които] трябва да задвижват през 2020 г. и след това“, твърди Майкъл Морис от Guggenheim. Употребата вече е подсилена от нов дизайн за Android устройства. По-специално той отбелязва, че потребителите на Snap във възрастовата група от 18 до 34 години прекарват увеличен период от време в приложението, включително и с функции, различни от съобщения.

Морис вижда „потенциала за дългосрочни приходи в Snap като най-недооценената в нашата вселена, която би трябвало да подкрепи устойчиво оценяване на премиите, множествено“. Той вярва, че непрекъснатите подобрения на платформата на Snap ще увеличат рекламата, произвеждайки ръст на приходите над текущите очаквания. Той също така вижда, че Snap се превръща в основен играч в игрите, както и в електронната търговия, с все по-глобален отпечатък.

Употреба за отглеждане

Месечната активна потребителска база на Snap е над 500 милиона, в сравнение с 335 милиона за Twitter Inc. (TWTR) и 2, 4 милиарда за Facebook Inc. (FB), на тази на Barron. Ежедневната активна потребителска база на Snap се увеличи с 4 милиона през първото тримесечие на 2019 г. и 13 милиона през второто тримесечие на 2019 г., като повиши дневната цифра до 203 милиона, според друг доклад на Barron.

Междувременно интензивният регулаторен и политически контрол, фокусиран върху Facebook, може да насърчи някои рекламодатели да изберат Snap вместо това, отбелязва Barron. Shyam Patil, анализатор от Susquehanna Financial Group, посочва, че по-добрата статия на Barron е по-добрата технология за самообслужване, реорганизация, която е помогнала на рекламодателите да разберат как да използват Snap и „инвентаризацията с по-ниска цена“. Въпреки това той има неутрален рейтинг на акциите.

Предизвикателства

Предупредително мнение изказва Юсеф Сквали, анализатор от SunTrust Робинсън Хъмфри. Той признава позитиви за Snap като растеж на активни потребители и ангажираност на потребителите, водени от желани актуализации и увеличено съдържание. Въпреки това, разходите за разработване на продукти, маркетинг и наемане „биха могли да увеличат допълнителните граници на натиск“, предупреди той, цитиран от Barron's.

Междувременно не се очаква Snap да доведе до печалба преди 2023 г., а следващият икономически спад, който мнозина наблюдатели смятат, че е закъснял, е длъжен да изпрати своите приходи от реклами, като изтласка тази ключова дата още по-далеч в бъдещето. „Ние бихме били предпазливи по отношение на компаниите с отрицателен паричен поток“, в резултат на това предупреждава Марк Кели, анализатор от Nomura Instinet, на Barron's.

Печалба

Докладът за приходите за 3Q 2019 от Snap се очаква да бъде публикуван в края на октомври, според Yahoo Finance. Консенсусната оценка изисква EPS, която представлява загуба от 5 цента спрямо загуба от 12 цента за същия период на 2018 г., 10 цента през първото тримесечие на 2019 г. и 6 цента през второто тримесечие на 2019 г.

По отношение на приходите прогнозата за консенсус за 3Q 2019 е 434 милиона долара, скок за годината (YOY) с 45, 9% и увеличение с 11, 9% от второто тримесечие на 2019 г.

Сред 36-те анализатори, покриващи Snap, само 6 или 17% го оценяват като покупка или силна покупка. Средната им ценова цена е 16, 57 долара, или 3, 2% под края на 25 септември.