Определение за вертикално разпространение на бик
Вертикално разпространение на бик се използва от инвеститорите, които смятат, че пазарната цена на даден актив ще оцени, но желаят да ограничат потенциала за намаляване, свързан с неправилно прогнозиране. Вертикалното разпространение на бик изисква едновременната покупка и продажба на опции с различни стачни цени, но от същия клас и срок на годност.
Основите на вертикалното разпространение на бик
Има два вида вертикални спредове на бик - обаждане или пускане. Вертикалното разпространение на бик включва покупка и продажба на опции за обаждане, докато пул спредът включва покупка и продажба на залози.
Частта на бика изглежда да се възползва от бичия ход, докато вертикалната част описва, че има същото изтичане. По този начин вертикалният спред на бик изглежда печели от възходящ ход на основната ценна книга. Реалното предимство на вертикалния спред е, че обратната страна е ограничена. Все пак нагоре остава ограничен.
Ключови заведения
- Вертикално разпространение на бик се използва от инвеститорите, които смятат, че пазарната цена на даден актив ще оцени, но желаят да ограничат минуса.
- Тя включва закупуване на опция за по-ниска стачка и едновременно продажба на по-висока стачка, но от същия клас и срок на годност.
- Вертикалният спред на обаждането включва закупуване на паричното обаждане и продажба на разговор, докато пуснатият вертикален спред включва продажба на парите и закупуване на парите по-далеч от основната цена.
Как да използвате биков вертикален спред
Инвеститорите, които са бичи по актив, могат да поставят вертикална спред. Това води до закупуване на опция за по-ниска стачка и продажба на по-висока стачка, независимо от това дали е пут или разпространение на повикване. Разпространенията с бик обаждания се използват, за да се възползват от събитие или голям ход в основата.
От двата типа вертикални спредове на бик, вертикалното разпространение на бик обаждането включва закупуване на разговор в пари и продажба на повикване без пари. Вертикалните спредове с Bull call се използват най-добре, когато волатилността е ниска.
Тогава има вертикален спред за бик, който включва продажба на парите и закупуване на парите по-далеч от основната цена. Тези видове спредове се използват най-добре, когато волатилността е висока.
Вертикално разпространение на обаждания и пускания
Максималната печалба от вертикален спред на биков разговор е спредът между повикванията, намалени с нетната премия на договорите. Пробивът се изчислява като продължителната стачка за повикване плюс нетната изплатена сума за договорите.
За бик пуснат вертикален спред, инвеститорът ще получи доход от транзакцията, която е премията от продажбата на по-високата стачка, намалена с разходите за закупуване на опцията за по-ниска стачка. Максималната сума пари, направени във вертикално разпространение на бик, е от началната търговия. Пробивът се изчислява като кратката стачка, намалена с премията, получена за продадения пут.
Пример на реалния свят на вертикално разпространение на бик
Инвеститор, който иска да заложи на акции, които се движат по-високо, може да започне вертикално разпространение на бик. Инвеститорът купува опция на компания ABC. Акциите се търгуват с $ 50 на акция. Инвеститорът купува опция за пари с цена на стачка от 45 долара за 4 долара и продава разговор извън парите с цена на стачка от 55 долара за 3 долара.
При изтичане цената на акциите на компанията ABC търгува на 49 долара. В този случай инвеститорът би упражнил разговора си, плащайки 45 долара и след това продаваше за 49 долара, нетирайки печалба от 4 долара. Обаждането, което продадоха, изтича безсмислено. Печалбата от 4 долара от продажбата на акции плюс премията от 3 долара и по-малко от платената премия от 4 долара оставя нетна печалба от 3 долара за спред.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.