Големите технически запаси можеха да влязат в края на годината

Индексът Nasdaq 100 и големите технологични акции могат да се изградят в края на годината, въпреки търговските и икономически наклони, които замъгляват дългосрочните погледи към най-печелившите икони в Силиконовата долина. Въпреки че е възможен широко основен подход, може да е необходимо внимателно събиране на запаси, за да се генерират най-здравословните краткосрочни възвръщаемости, предвид мечешки макро теми. Може да са необходими и умения за пазарно време, тъй като 2020 г. може да бъде лоша година за притежаване на акции.

Силните ценови действия могат да възвърнат повикванията на биковите пазари, но това изглежда като краткосрочно явление, като техническите звезди се изравняват за бързо избухване на рали. Като начало, сега навлязохме в най-сезонното положително време на годината за големите технологични акции, след като излязохме от традиционно слаб период с малък или никакъв спад. Този импулс не се развива всяка година, както открихме през 2018 г., но приспособимият Фед и забавянето на търговското напрежение може да увеличи краткосрочния апетит към риск.

Математиката също развява зелено знаме в полза на техническото рали в края на годината. Докато Nasdaq 100 е натрупал едва 10% през последните 12 месеца, възвръщаемостта на 2019 г. е на много по-здравословни 24% поради V-образната ценова акция след промяната през декември 2018 г. Портфейлните мениджъри ще защитят тези печалби на всяка цена, за да покажат на клиентите, че правят правилни разговори в тежка среда, прогнозирайки активна превръзка на прозорците между средата на ноември и края на годината.

Положителните ценови действия в Dow компонента Apple Inc. (AAPL) осигуряват още една отлична причина да бъдем почитатели на големите технологии на този етап, избухвайки до най-високото ниво миналата седмица въпреки законните опасения относно продажбите на iPhone през третото тримесечие и влиянието на китайските тарифи, Това рали би могло да предотврати подобни пробиви в други сравнително силни технологични компоненти, включително Microsoft Corporation (MSFT).

Запасите от чипове изглеждат като wild card в това уравнение, като PHLX Semiconductor Index (SOX) се задържа изненадващо добре през тези бързи летни спадове. Индексът тества исторически пробив над максимума през 2000 г. повече от 18 месеца и сега се нуждае от само 30 точки нагоре, за да потвърди ралито и да постави основата за отлична доходност до 2020 г. KLA Corporation (KLAC) и Lam Research Corporation (LRCX) изглеждат като най-добрите залози в тази група за четвъртото тримесечие и след това.

QQQ седмична диаграма (2015 - 2019)

Invesco QQQ Trust (QQQ) завърши обиколка на върха през 2000 г. с „балонче“ със 120 долара през 2016 г. и избухна, като влезе в мощен авансов тренд, който спря в продължение на над 185 долара през третото тримесечие на 2018 г. Той отчете два номинално по-високи максимума от тогава през това време, докато три понижавания от декември отчетоха по-високи ниски нива. Взети заедно, ценовите действия начертаха модел на нарастващ клин, който тества нова поддръжка на върха на 2018 г.

Съпротивата на клина сега е 300 долара, което също бележи ниво на психологическа съпротива, както и разширяването на 1.272 Фибоначи на спада от октомври до декември. Това привеждане в съответствие може да бележи крайната дестинация за фонда в края на годината, като същевременно се създаде търговска настройка за 2020 г. за пробив на клина, който поддържа нов бик. Въпреки това, не е разумно да се играе за този резултат все още поради краткосрочния характер на текущия аванс.

Индикаторът за акумулиране и разпределение на балансовия обем (OBV) също предупреждава участниците на пазара да използват агресивна стратегия за синхронизиране. Той излезе през март 2018 г., много по-напред от цената и падна до двегодишно дъно през декември. Изкупуването на лихвите през третото тримесечие на 2019 г. извади два неуспешни опита за пробив, докато разпространението в октомври тества седеммесечна поддръжка. Въпреки че OBV изглежда мечешки на пръв поглед, той също разкрива голямо предлагане на къси продавачи, които биха могли да попаднат в капан от по-високите цени.

Долния ред

Звездите се изравняват за голямо технологично рали в края на годината, което би могло да хване по-голямата част от пазарните играчи.

Разкриване: Авторът не е държал позиции в горепосочените ценни книжа или техните производни към момента на публикуването.