Неуспех на банката: Вашите активи ще бъдат ли защитени?

Във времена на финансови сътресения е изключително важно да знаете какви финансови продукти / инструменти притежавате и дали те ще бъдат защитени от банков фалит. През последното десетилетие продуктите и услугите, предлагани от банките и брокерските фирми, стават все по-сходни, но има важни разлики в регулаторната и застрахователната защита, предлагани за различните продукти. Тази статия ще обясни приликите и разликите между двата органа, които осигуряват тази защита: Федералната корпорация за гарантиране на влоговете (FDIC) и Корпорацията за защита на инвеститорите в ценни книжа (SIPC). Дали някой от тези органи ще влезе и ще ви изплати загубите, ако банката ви се провали? Прочетете, за да разберете.

Банкови сметки и FDIC

За да получите представа за това какво е защитено от FDIC, нека помислим за момент за основната функционална разлика между банките и брокерите. Функцията на банките е да приемат депозити и да използват тези депозити за отпускане на заеми. Чрез механизма на резервите на Федералния резерв банките всъщност могат да дават заеми далеч повече от депозитите, които приемат (известен също като мултиплициращ ефект). Депозитите се държат под формата на пари в брой. Разбира се, човек може да закупи и депозитен сертификат (CD), но това е по същество заем от купувача на CD на банката, издала CD.

Федералната корпорация за гарантиране на влоговете (FDIC) осигурява депозити (пари в брой и компактдискове) до 250 000 долара (главница и лихва) за всеки притежател на сметка във федерално осигурена институция. (За ИРА застрахователната сума може да бъде 250 000 долара.) Тези суми покриват недостатъци във всяка сметка във всяка отделна банка. Например, ако госпожа Джоунс има индивидуална сметка в банка XYZ, както и съвместна сметка със съпруга си, и двете сметки ще бъдат покрити отделно. Освен това, ако тя има застрахован от FDIC компактдиск с още една банка, този CD също ще бъде покрит отделно.

FDIC е независима агенция на правителството на САЩ, но средствата й идват изцяло от застрахователни премии, изплащани от фирмите членки и от приходите от тези фондове. Въпреки това, FDIC е подкрепена от пълната вяра и кредит на правителството на САЩ. От създаването си през 1934 г. досега не е имало загуба на застрахователни средства на вложител на фалирала институция.

Брокерски сметки и SIPC

Докато банките се занимават предимно с депозити и заеми, брокерите функционират на пазарите на ценни книжа, предимно като посредници. (Брокерските фирми също носят други шапки, но ние ще ограничим тази дискусия до най-опростената им функция на пазарите на ценни книжа.) Основната им цел е да купуват, продават и държат ценни книжа за своите клиенти. В тази функция те са силно регулирани от Комисията за ценни книжа и борси (SEC) и различните пазари на ценни книжа, на които оперират. Някои от най-важните разпоредби се отнасят до нетните капиталови изисквания, разделянето и попечителството на клиентските активи и воденето на отчет за клиентските сметки.

Корпорацията за защита на инвеститорите в ценни книжа (SIPC) е създадена от Конгреса през 1970 г. и за разлика от FDIC тя не е нито агенция, нито регулаторен орган. Вместо това той се финансира от неговите членове и основната му цел е да върне активи, които обикновено са ценни книжа, в случай на провал на посредническа фирма.

Повечето акции, например, всъщност не се държат във физическа форма в брокерска фирма. Те се държат от одобрени от SEC депозитари или доверителни компании. Най-често те се държат в електронна форма от Депозитарната тръстова компания (DTC). Покупката и продажбата на облигации на Министерството на финансите например е изцяло електронна и записите за собственост всъщност се съхраняват в Министерството на финансите. Старите дни на издаване на физически сертификати за облигации и / или акции на физически лица бързо приключват, защото е по-лесно и безопасно да държите тези ценни книжа в електронен вид. Той също така улеснява уреждането на сделки между брокерските фирми, когато ценните книжа се купуват и продават.

SIPC покрива недостиг в клиентски сметки до 500 000 долара, включително 100 000 долара в брой. Това покритие започва само когато липсват ценни книжа на клиенти, когато посредническата фирма се провали. Освен това повечето големи брокерски фирми поддържат допълнителна застраховка за много повече от 500 000 долара, застраховани от SIPC. Превишеното покритие, поддържано от всяка брокерска фирма, е различно, така че си струва да се питате при откриване на нова сметка.

Пещери към застраховка SIPC

Има някои неща, които SIPC не покрива. За разлика от FDIC, той не е покрито покритие. Някои от невключените неща включват:

• Стоки и фючърсни договори, както и опции по тях
• Валутни договори
• Застрахователни полици
• Взаимни фондове, държани извън посредничеството (за тях отговаря отговорност на спонсора на взаимния фонд)
• Инвестиционни договори, които не са регистрирани в SEC (инвестиции в частен капитал, например, които са отговорност на генералния партньор на този фонд)

Въпреки че технически SIPC не защитава от измами, повечето големи брокерски фирми носят завишени облигационни борсови облигации. (Единичните, ограничени случаи обикновено се покриват в обичайния бизнес, без да се разчита на облигацията.)

Застраховката на SIPC се усложнява в случаите, когато фалиралият брокер е контрагент на редица незавършени сделки на платежоспособен брокер или в случаите, когато фалиралият брокер не поддържа адекватни записи. В тези ситуации действителното уреждане на исковете може да бъде забавено, тъй като се получи правилната информация.

Прилики между банкови и посреднически сметки

Собственост на средствата

Депозитите в банки и ценните книжа, държани в брокерски фирми, са сходни, тъй като клиентските средства са разделени и са собственост на титуляра на сметката. Банката може да основава общия си обем на заема върху общия размер на депозитите, които притежава, но не използва пряко депозита на физическо лице за отпускане на заем. По същия начин брокерите не могат да използват клиентски средства за подкрепа на други части от своя бизнес. Единственото изключение от това е, че брокерът може да заложи до 140% от ценните книжа на клиента, за да обезпечи маржин заем на този клиент. (Това поддържа заем, който брокерът получава от банка, за да финансира маржин заемите на клиента.)

Суап кредитни суапове

По време на финансов стрес, един от най-очевидните показатели за относителната безопасност както на банките, така и на брокерските сделки е това, което е известно като размяна на суап за кредитно неизпълнение на институцията. Те се публикуват периодично във финансовите медии и представляват риска, възприет от други финансови институции спрямо определена банка или брокер. Колкото по-голямо е разпространението, толкова по-голям е рискът, възприет от много финансово сложна група институции.

Предупредителни сигнали

Особено по време на финансов стрес различията между институциите от същия тип могат да станат много големи и те могат да предоставят предупредителни сигнали. Предупредителен знак в случая с банките може да бъде, ако предлаганите честоти на CD са значително по-високи в една банка, отколкото при други. Възможно е да има и други, свързани с пазара причини, но това е достойно за допълнително разследване.

Идеално решение

И FDIC, и SIPC се включват в случай на банкрут на банка или посредничество. Предпочитаното решение и за двете е дружелюбно поемане от страна на институция-платежоспособна институция. Доколкото е възможно, посредническите сметки и депозитните сметки на клиентите ще бъдат прехвърлени и клиентът ще бъде уведомен за промяната.

Разлики между банкови и посреднически сметки

И така, какви са разликите между FDIC и SIPC и следователно между безопасността на активите, държани в банките и брокерските фирми?

Форма на държаните активи

Активите, държани в брокерска фирма, рядко се държат под формата на пари. С изключение на активи в процеса на сетълмент, повечето парични средства в брокерска фирма ще се държат под някаква форма на паричен пазар, управлявана от този брокер.

Гарантирана форма на активите

Нека използваме пример за това как би работил SIPC. Да предположим, че притежавате акции в размер на 600 000 долара и фонд на паричния пазар в размер на 150 000 долара в деня, в който вашата брокерска фирма прекрати дейността си. SIPC може да намери само 200 000 долара от вашите акции и сметката на паричния пазар. SIPC ще осигури разликата във вашата акция и ще замени запасите, които липсват до общо $ 400 000.

Дали запасите ви на стойност 400 000 долара все още струват 400 000 долара, когато в крайна сметка го върнете, е друг въпрос. Ще получите ценните книжа, но стойността на тези ценни книжа няма да бъде гарантирана - това е ключовата разлика между банките и брокерските фирми. Кеш е пари в брой и ако днес имате 10 000 долара в банкова сметка, утре ще струва 10 000 долара; ако притежавате 40 000 акции от акции XYZ, които днес струват 10 долара, утре може да не струват 10 долара. SIPC просто ви уверява, че ще получите 40 000 акции на XYZ.

В някои случаи (обикновено участват по-малки институции с лоши практики за водене на записи), SIPC ще се намеси директно или ще работи с назначен от федерален управител ликвидация на фирмата. Доколкото липсват ценни книжа или пари в брой, SIPC ще използва собствените си средства, за да компенсира разликата. Освен това, ако някой клиент притежава пари и ценни книжа над 500 000 долара, обхванати от SIPC, всички излишни средства, генерирани от ликвидацията на фирмата, ще бъдат първоначално доказани сред тези клиенти (преди общите кредитори, например). SIPC твърди, че 99% от клиентите на фалирали брокерски фирми са получили активите си изцяло.

Име, под кои активи се държат

Често активите, държани в брокерските сметки, се държат в името на улицата, което означава под името на номинирания брокерски посредник (който може да бъде себе си или друг филиал с име), поради простота и проследяване. Въпреки че тези активи са строго разделени и се държат от името на титуляра на сметката, се случват грешки. Много е важно да проверите изявленията за посредничество спрямо собствените си записи, да съобщавате за грешки своевременно и да поддържате тези изявления за разумен период от време. Това е толкова важно, колкото всеки месец да проверявате банковия си баланс. Дори ако шансовете са далечни, че вашата банка или брокер ще се провали, наличието на добри записи ще ускори процеса на възстановяване на вашите активи, ако това се случи.

Какво означава за теб

Въпреки множеството правни, регулаторни и „бизнес курсове“, клиентите на банките и брокерите все още трябва да разбират институцията, която държи активите си. Първото нещо, което трябва да проверите, е дали фирмата е член на FDIC и / или на SIPC. Това обикновено ще бъде показано на видно място в офиса на фирмата, в нейната литература и на нейния уебсайт.
Други важни въпроси включват следното:

• От колко време институцията работи
• Колко капитал има спрямо регулаторните му изисквания
• Кредитният рейтинг на бизнеса
• Дали има допълнителна застраховка

Долния ред

Случаите на големи банкови и посреднически провали са малки, а през последните десетилетия случаите на ликвидации на SIPC са малко. Особено след терористичното нападение срещу Ню Йорк на 11 септември 2001 г., системите за водене на записи станаха много по-сложни, а защитните съкращения - по-чести. Възможността за финансов провал обаче остава и извършването на основни проучвания за силата на фирмата, която държи активите ви, е финансово стабилна практика, независимо дали е банка или брокер.