3 сектора за зареждане на фондовия пазар за 2019 г.

Сред водещите индекси на фондовите пазари в САЩ Dow Jones Industrial Average (DJIA) проведе особено впечатляващо рали от своите нива през декември 2018 г. и сега е в рамките на 3% от най-високите си стойности за всички времена. Цикличните акции във финансовия, енергийния и индустриалния сектор, обвързани особено плътно с икономиката, бяха особени позиции в ралито, а възходящата позиция на Федералния резерв поднови надеждите сред бичия инвеститори за продължаващи печалби.

"В момента и в обозримо бъдеще САЩ са в доста силна икономическа позиция", заяви Райън Ларсън, ръководител на американската търговия с акции в RBC Global Asset Management пред Wall Street Journal. „Дори и растежът да се забави, изглежда се очаква да избегнем рецесия“, добави той.

Dow е запален

• Печалба през 2019: + 12, 0%
• Печалба от декември 2018 г. Ниска: + 20, 3%
• Падане от високо към ниско през 2018 г .: -19.4%

Източник: Yahoo Finance, от откритото на 25 февруари 2019 г.

Значение за инвеститорите

Банковите и финансовите акции са били подпомогнати чрез стабилизиране на доходността по дългосрочните ценни книжа на САЩ, тъй като те са склонни да заемат по-ниски краткосрочни лихви и дават заеми при по-високи дългосрочни, отбелязва Списанието. Сред финансовите акции в Dow, Goldman Sachs Group Inc. (GS) и American Express Co. (AXP) са лидери, съответно с 30.5% и 21.5%, от декемврийските си минимуми до 25 февруари.

Цените на петрола и други ключови промишлени стоки са се увеличили през 2019 г., водени от очакванията за продължителен икономически растеж. Цената на суровия петрол в САЩ бе нараснала с 26% за периода до 22 февруари, като по този начин постигна най-доброто си представяне през първите 36 търговски дни от новата година на Barron. Компонентите на Dow Exxon Mobil Corp. (XOM) и Chevron Corp. (CVX) са отчели съответно печалби от 21.3% и 19.1% от най-ниските си нива.

Подобряването на бизнес настроението стимулира индустриалните акции, които досега през 2019 г. са най-добре представящият се сектор в по-широкия S&P 500 индекс (SPX), с 18.0% YTD за S&P Dow Jones индекси. Последният път, когато индустриалците ръководеха S&P 500 за цялото тримесечие, беше през 2013 г., отбелязва списанието.

Гигантът за производство на въздухоплавателни средства Boeing Co. (BA) отчете страхотни 46, 2% печалба от ниските си, водещи във всички запаси на Dow. Силните резултати от четвъртото тримесечие на 2018 г., съчетани с надежди за допълнителен тласък от търговско споразумение между САЩ и Китай, задвижваха акциите му. Индустриалният конгломерат United Technologies Corp. (UTX), чиято широка гама от продукти включва асансьори Otis и реактивни двигатели Pratt & Whitney, наред с много други, е с 28, 1%.

Goldman Sachs отбелязва, че „икономическият растеж в САЩ рязко се забави от началото на декември“, според последния им доклад на US Weekly Kickstart. Голдман проекти, които коригирайки инфлацията ръст на реалния БВП в САЩ ще средно 2, 2% през 2019 г., докато те посочват, че скорошно проучване на Blue Chip на професионални икономически прогнозисти има средна оценка на 2, 5% ръст. Независимо от това, Голдман казва, че кошницата им с циклични запаси е превъзхождала кошницата си с отбранителни запаси с 410 базисни пункта от 24 декември 2018 г. до 21 февруари 2019 г.

Докато прогнозите за корпоративните приходи за 2019 г. се движат надолу, едно ярко място в резултатите от 4Q 2018 г. е, че около 90% от компаниите на S&P 500 са отчитали резултати до момента, 61% са победили прогнози за приходи, при друга история на Wall Street Journal, Това е по-добре от петгодишното средно ниво от 60%, а увеличенията на продажбите се очакват през 2019 г., се добавя в доклада. Въз основа на консенсусните оценки, Goldman вижда, че средният ръст на продажбите на S&P 500 спада от над 10% през 2018 г. до около 5% през 2019 г., като се изключат финансовите, недвижимите и комунални запаси.

Гледам напред

Настоящият рали възстанови около 9 трилиона долара до оценки на световния капитал, но започва да изглежда "уморен", както твърди Bloomberg. "Цените са стигнали твърде бързо, твърде бързо. Пазарите могат да се дължат на консолидация или отстъпление", заяви Боб Дол, главен стратег на капитала и старши мениджър на портфейла в Nuveen, пред Bloomberg. Ако той е прав и ако данните за икономиката и печалбата започнат да разочароват инвеститорите, възходящият импулс в цените на акциите може да бъде трудно да се поддържа.