Фонд лешояди
Фондът на лешоядите е инвестиционен фонд, който търси и купува ценни книжа в затруднени инвестиции, като високодоходни облигации при неизпълнение или близо до неизпълнение, или акции, които са в или близо до фалит. Целта е да „внедрите“ и да вземете акции с ниска цена, които се считат за препродадени, за да направят залози с висок риск, но потенциално с висока печалба.
Ключови заведения
- Фондът на лешоядите инвестира в активи, чиито цени са силно понижени на пазара.
- Целта е да се идентифицират активи, които са били ирационално препродадени под основната стойност или където се предвижда положителен обрат.
- Тази високорискова и потенциално висока възнаграждаваща стратегия се използва за натрупване на проблемни активи, които типичните ръководители на портфейли биха избягвали.
Разбиране на лешоядните фондове
Лешоядните фондове предприемат екстремни залози на затруднен дълг и инвестиране с висока доходност, като също прилагат правни действия в своите стратегии за управление, за да получат договорени изплащания. Тези средства обикновено се управляват от хедж фондове, като се използват различни видове алтернативни стратегии за получаване на печалба за техните инвеститори.
За да постигнат стратегията, ръководителите на портфейли търсят дълбоко намалени инвестиции с високи потенциални нива на възвръщаемост поради високите рискове по подразбиране. Като цяло инвестициите са фокусирани върху инструменти с фиксиран доход като облигации с висока доходност и заеми, които плащат фиксирани или променливи лихвени проценти. Често инвестициите ще бъдат в държавния дълг на бедстващите страни, което изисква още по-голямо лобистко участие в решаването на неплатени дългове.
Редица наследствени случаи, включващи хедж фондове и държавен дълг, подчертават процесите и процедурите, през които лешоядните фондове получават изплащания за инвестирани активи.
Кризата на дълга на Аржентина
След 15 години преговори, приключили през февруари 2016 г., Аржентина се съгласи да изплати шест фонда на лешоядите, които са инвестирали в дълга на страната. Водещите хедж фондове включваха NML Capital единица на Elliott Management и Aurelius Capital Management. Окончателното изплащане на дълга към облигационерите беше договорено на 6, 5 милиарда долара.
Кризата на дълга в Пуерто Рико
Подобна ситуация се появи в Пуерто Рико, където територията на САЩ е подала молба за фалит. Съобщава се, че страната дължи 120 милиарда долара облигационен и пенсионен дълг на своите кредитори, които включват взаимни фондове на САЩ и мениджъри на хедж фондове. Водещите мениджъри на фондове, които търсят погасяване, включват Oppenheimer, Franklin и Aurelius Capital Management.
Инвестиции в лешоядния фонд
Докато Аржентина и Пуерто Рико са екстремни случаи, те подчертават някои от инвестициите, направени от лешоядни фондове, което води до значителни печалби. В допълнение към държавния дълг, недвижимите имоти и фирмите със силно въздействие също са топ инвестиции за лешоядни фондове. Тези средства често са готови търпеливо да чакат изплащанията, което води до значителна възвръщаемост.
Лешоядните фондове използват алтернативни стратегии за инвестиране, търсейки изгодни цени с отстъпка със значителна очаквана доходност. Някои хора гледат на инвестиционните компании, които действат като фондации на лешояди, тъй като плячкат за евтиния дълг на затруднените инвестиции, принуждавайки компаниите да правят изплащания плюс лихви.
Като цяло, лешоядните фондове и управлението на лешоядни фондове обикновено не са срещу риска. В САЩ има няколко инвестиционни мениджъри, които се занимават с този тип инвестиции. Някои от най-популярните включват Autonomy Capital, Canyon Capital, Monarch Alternative Capital и Aurelius Capital Management.
Лешоядите капиталисти
Лешоядният капиталист е вид рисков капиталист, който специално търси възможности за печелене на пари, купувайки бедни или затруднени фирми. Те са известни и с това, че поемат контрол над нечии чужди иновации и в резултат на това парите, които човек би получил от тези иновации.
Терминът е сленг за някой, който е агресивен рисков капиталист и като такъв се смята, че е хищнически по своя характер. Точно като птицата, на която са кръстени, капиталистите на лешояди ще изчакат, докато видят подходящата възможност и ще се наместят в последния момент, възползвайки се от ситуация с възможно най-ниската цена.
Лешоядните капиталисти често са критикувани за агресивното си поведение, тъй като се възприемат като плячка на компаниите, които купуват, за да получат печалба. Те са извикани, защото ще търсят най-затруднените компании на наистина ниски цени. Те ще се справят с голяма дължина, за да намалят разходите си, за да получат максимална печалба. Един рисков капиталист може да погледне първо към съкращаването на персонала, което може да доведе до безработица и да предизвика пулсиращ ефект в икономиката.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.