Доходност на паричния пазар

Доходността на паричния пазар е лихвеният процент, спечелен чрез инвестиране в ценни книжа с висока ликвидност и падежи, по-малко от една година, като например преговарящи депозитни сертификати, американски касиери и общински бележки. Доходността на паричния пазар се изчислява, като се вземе доходността от периода на държане и се умножи по 360-дневна банкова година, разделена на дни до падежа. Тя може да се изчисли и като се използва доходност от отстъпка от банката.

Доходността на паричния пазар е известна още като CD-еквивалентна доходност или облигационна еквивалентна доходност.

01:25

Паричен пазар

Прекъсване на дохода на паричния пазар

Паричният пазар е частта от по-широките финансови пазари, която се занимава с високо ликвидни и краткосрочни финансови ценни книжа. Пазарът свързва кредитополучателите и заемодателите, които търсят да сключат сделки с краткосрочни инструменти за една нощ или за няколко дни, седмици или месеци, но винаги по-малко от година. Активните участници в този пазар включват банки, фондове на паричния пазар, брокери и дилъри. Примери за ценни книжа на паричния пазар включват депозитни сертификати (CD), съкровищни ​​облигации (облигации), търговски документи, общински бележки, краткосрочни обезпечени с активи ценни книжа, депозити в евродолара и споразумения за обратно изкупуване.

Инвеститорите на паричния пазар получават обезщетение за отпускане на заеми на субекти, които трябва да изпълнят своите краткосрочни дългови задължения. Тази компенсация обикновено е под формата на променливи лихвени проценти, определени от текущия лихвен процент в икономиката. Тъй като ценните книжа на паричния пазар се смятат за нисък риск по подразбиране, доходността на паричния пазар ще бъде по-ниска от доходността по акции и облигации, но по-висока от лихвените проценти по стандартните спестовни сметки.

Въпреки че лихвените проценти се котират ежегодно, котираните лихви всъщност могат да се усложняват полугодие, тримесечие, месечно или дори ежедневно. Доходността на паричния пазар се изчислява с помощта на облигационната еквивалентна доходност (BEY) на базата на 360-дневна година, което помага на инвеститора да сравнява връщането на облигация, която плаща купон на годишна база, с облигация, която изплаща полугодишна, тримесечна или други купони. Формулата за доходността на паричния пазар е:

Доходност на паричния пазар = Доходност за периода на държане x (360 / Време до падеж)

Доходност на паричния пазар = [(Номинална стойност - Покупна цена) / Покупна цена] x (360 / Време до падеж)

Например, T-банкнота със 100 000 номинална стойност се издава за 98 000 долара и се дължи на падеж след 180 дни. Доходността на паричния пазар е:

= (100 000 - 98 000 долара / 98 000 долара) x 360/180

= 0, 0204 х 2

= 0, 0408, или 4, 08%

Доходността на паричния пазар се различава леко от печалбата на отстъпката от банката, която се изчислява върху номиналната стойност, а не върху покупната цена. Доходността на паричния пазар обаче може да бъде изчислена и с помощта на отстъпката на банковите отстъпки, както се вижда в тази формула:

Доходност на паричния пазар = Доходност на отстъпката от банката x (номинална стойност / покупна цена)

Доходност на паричния пазар = Доходност на отстъпката от банката / [1 - (Номинална стойност - Покупна цена / Номинална стойност)]

Където доходността на банковата отстъпка = (номинална стойност - покупна цена) / номинална стойност х (360 / време до падеж)

За да спечелите доход от паричния пазар, е необходимо да имате сметка на паричния пазар. Банките например предлагат сметки на паричния пазар, тъй като те трябва да заемат средства в краткосрочен план, за да отговарят на задължителните резерви и да участват в междубанковото кредитиране.

Свързани условия

Банкови дисконтни бази Банковата основа за отстъпки е конвенция, използвана при котиране на цени за ценни книжа с фиксиран доход, продавани с отстъпка, като например касовите сметки на САЩ. повече Банков дисконтов процент Банковият дисконтов процент е лихвеният процент за краткосрочни инструменти на паричния пазар като търговски книжа и държавни ценни книжа. повече Разбиране на еквивалентния курс на купона (CER) Коефициентът на еквивалент на купона (CER) е алтернативно изчисление на купонния процент, използван за сравняване на ценни книжа с фиксиран доход с нулев купон и купон. повече Определение на доходността на облигацията Доходността на облигацията е размерът на възвръщаемостта, който инвеститорът ще реализира по облигация, изчислен чрез разделяне на номиналната й стойност на размера на лихвата, която плаща. повече Основа на доходността Основата на доходността е метод за цитиране на цената на ценната книга с фиксиран доход като процент на доходност, а не като стойност на долара. повече Какво представлява паричният пазар? Паричният пазар е търговията с краткосрочен дълг. Тези инвестиции се характеризират с висока степен на безопасност и сравнително ниска степен на възвръщаемост. повече партньорски връзки