Инвестирайте чрез капиталов краудфандинг: рискове и награди (FB)

Капиталовото финансиране се отнася до набиране на пари от малки публични инвеститори (които колективно формират "тълпата") предимно чрез онлайн форуми и социални медии. В замяна на сравнително малки суми пари, инвеститорите получават пропорционална част от собствения капитал в бизнес начинание. В миналото собствениците на фирми са набирали такива средства, като са взели заеми от приятели и семейство, кандидатствайки за банков заем, апелирайки към инвеститори на ангели или отивайки в частен капитал или рисков капитал.

Акционерният краудфандинг бързо набира популярност. Според изследователската фирма massolution® платформите за капиталово финансиране на собствения капитал са събрали 1, 1 милиарда долара за собствениците на предприятия през 2014 г., което е 182% увеличение спрямо предходната година (виж годишната публикация „2015 CF - Доклад за индустрията за многократно финансиране“). Но както при всеки начин на инвестиране, инвестирането чрез дялов капитал има рискове и ползи. Бъдещите инвеститори първо трябва да направят своите изследвания. (За повече информация вижте „Какво означава многократно финансиране за инвеститорите.“)

Рискове от капиталово финансиране

• По-голям риск от провал : Бизнесът, който е капитализиран чрез капиталово финансиране, може да има по-голям риск от провал от този, който е финансиран чрез рисков капитал или други традиционни средства за стартиращо финансиране. Това е така, защото бизнесът, финансиран с много хора, може да няма достъп до опита и напътствията на опитни рискови капиталисти и други професионалисти, които могат да направят стартиране чрез предизвикателствата на своята фаза на развитие. Успехът на един бизнес не може да бъде осигурен само с финансиране. Без подходящ бизнес план и структура за поддръжка дори много обещаващи начинания могат да се провалят.
• Откровена измама : Онлайн форумите и социалните медии са идеално подходящи за капиталово финансиране, тъй като предлагат широк обхват, мащабируемост, удобство и лекота на записване. Но тези много характеристики също така улесняват измамниците и хората, които създават съмнителни начинания, за да привлекат доверително капиталово финансиране от лековерни инвеститори. Инвеститорите, които не са имали търпението или с което да полагат надлежна проверка преди да инвестират, могат в крайна сметка да загубят цялата си инвестиция при измамни схеми за набиране на средства.
• Възвръщаемостта може да отнеме години, за да се реализира (или може никога да не се натрупа) : Инвеститор, който инвестира чрез дялов капитал, очаква очаквания за някаква възвръщаемост на инвестицията в бъдеще. Въпреки това, възвръщаемостта на капиталовите фондове, финансирани с многократно участие, може да отнеме много години, за да се реализират. В много случаи капиталът може никога да не се натрупа на инвеститора. Ръководството може да се отклони от бизнес плана или може да излезе от дълбочината си, когато се опитва да мащабира компанията. С течение на времето това може да доведе до ерозия на капитала, а не до създаване на богатство. В такива случаи може да има възможност за разходи, свързани с капиталовото финансиране, тъй като той обвързва капитала, който може да бъде разположен на друго място за генериране на възвръщаемост.
• Сигурност на портала или платформата за краудфандинг : През последните години хакерите показаха тревожна способност да проникнат в привидно непреодолими хранилища на данни на водещи търговци на дребно и компании и да откраднат данни за кредитни карти и друга ценна информация за клиента. Подобен риск съществува и за портали и платформи за краудфандинг, които са уязвими за атаки от хакери и киберпрестъпници. Перспективата за евентуална кражба на кредитна карта или самоличност от портал за crowdfunding е риск, който трябва да се вземе предвид. (За повече информация вижте „3 най-добри платформи за многократно финансиране.“)
• Инвестициите с по-ниско качество може да са норма : възниква въпросът дали една компания би използвала само краен капитал като краен начин. Например, ако една компания не е в състояние да привлече финансиране от конвенционални източници на стартиращо финансиране като ангелски инвеститори и рискови капиталисти, може би тогава ще се обърне към капиталов фонд. Ако това наистина е така, вероятно предприятията, финансирани с капиталов капитал, вероятно ще бъдат по-посредствени инвестиционни възможности с ограничен потенциал за растеж.

Награди на капиталовото многократно финансиране

• Потенциал за извънгабаритна възвръщаемост : Инвестирането чрез капиталово финансиране отнема потенциала за огромна възвръщаемост, въпреки че трябва да се подчертае, че шансовете за постигане на инвестиции в домашни условия на такива инвестиции са доста ниски. Историята на придобиването от Facebook на 2 милиарда долара от създаден през миналата година производител на слушалки за виртуална реалност Oculus Rift през 2014 г. вече е нещо като легенда. Oculus Rift събра 2.4 милиона долара на базирания на дарения портал Kickstarter от 9 500 дарители. Това е средно малко над 250 долара на донор. За съжаление обаче, тъй като тези поддръжници бяха донори, а не инвеститори, те не получиха никакво изплащане от придобиването на Facebook. Ако Oculus Rift е събрал първоначалния си капитал чрез капиталово финансиране, а не на базата на дарения, краудфандинг, изкупуването на Facebook би довело до приблизителна възвръщаемост между 145 пъти и 200 пъти по-голяма от първоначалната инвестиция, което означава, че оскъдните инвестиции в размер на 250 долара биха довели до приходи от От 36 000 до 50 000 долара. Изводът тук е, че звездната възвръщаемост от капиталовото финансиране, макар и рядко, не е невъзможна.
• По-голяма степен на удовлетвореност : Инвестирането чрез капиталово финансиране може да даде на инвеститора по-голяма степен на лично удовлетворение от инвестирането в синя чип или компания с големи капитали. Това е така, защото инвеститорът може да избере да се съсредоточи върху бизнеса или идеите, които отговарят на него или нея, или които са замесени с каузи, в които инвеститорът има дълбоко убеждение. Например екологосъобразният инвеститор може да избере да инвестира в компания, която разработва по-ефективен метод за измерване на замърсяването на въздуха. Инвеститор, който е страстен за устойчивото земеделие, може да инвестира в стартиране, което насърчава устойчивостта в развиващите се икономики. Капиталовото финансиране може да предложи повече възможности за такива целеви инвестиции, отколкото публично търгуваните компании.
• Възможност за инвестиране като акредитирани инвеститори : Преди появата на краудфандинга само акредитирани инвеститори - лица с висока стойност на нетна стойност, които имат определени дефинирани нива на доходи или активи, могат да участват в спекулативни начинания в ранен етап, които държат на обещанието за висока награда и също толкова висока риска. Минималният праг за такава инвестиция беше доста висок. Капиталовото финансиране обаче прави възможно средният инвеститор да инвестира много по-малка сума в подобни начинания. В този смисъл той изравни условията за игра между акредитирани и неакредитирани инвеститори.
• Нови разпоредби за защита на инвеститорите : През 2015 г. Комисията за ценни книжа и борси на САЩ прие окончателни правила, които улесняват достъпа до капитал за по-малките компании, като същевременно предоставят на инвеститорите повече възможности за избор на инвестиции. Тези правила, посочени като Регламент A + и упълномощени от дял IV от Закона за Jumpstart на нашите бизнес стартирания (JOBS), са предназначени да насърчават капиталовото финансиране. В Канада шест провинции въведоха нови освобождавания за капиталово финансиране на акции за компании от начален етап през 2015 г. Докато пуристите могат да се оплакват, че засилената регулация ще възпира духа на свободния волан и честната система за краудфандинг, реалността е, че като възпират измамниците, тези регламенти всъщност могат служат за значително разширяване на ареала за капиталово финансиране на акции.
• По-голям бизнес и създаване на работни места : Малък и среден бизнес (МСП), който е основата на икономиката в Северна Америка, са най-големите бенефициенти на мегатренда на капиталовия фонд. Чрез осигуряването на по-лесен достъп до инвестиционен капитал за предприятия, които иначе биха имали трудности да го получат, капиталовото финансиране трябва да стимулира местните и националните икономики чрез ново формиране на бизнес и повече създаване на работни места.

Долния ред

Инвестирането чрез капиталово финансиране носи рискове като по-голям риск от провал, измама, съмнителна възвръщаемост, уязвимост към хакерски атаки и посредствени инвестиции. Но също така предлага награди като потенциал за огромна възвръщаемост, по-голяма степен на лично удовлетворение, възможност за инвестиране като акредитирани инвеститори и перспектива за симулиране на икономиката чрез бизнес и създаване на работни места.