Как финансовата криза се отрази на банковия сектор?

В краткосрочен план финансовата криза през 2008 г. засегна банковия сектор, като накара банките да губят пари от ипотечни неизпълнения, междубанкови заеми за замразяване и кредитиране на потребителите и бизнеса да пресъхнат. В много по-дългосрочен план финансовата криза засегна банковото дело, като породи нови регулаторни действия в международен план чрез Базел III и в Съединените щати чрез Закона за реформа и защита на потребителите на Дод-Франк на Уолстрийт.

Преди финансовата криза да се удари през 2008 г., разпоредбите, приети в САЩ, оказаха натиск върху банковата индустрия, за да позволи на повече потребители да купуват жилища. От 2004 г. Fannie Mae и Freddie Mac закупуват огромен брой ипотечни активи, включително рискови ипотеки Alt-A. Те начисляват големи такси и получават високи маржове от тези ипотеки на първостепенно ниво, като използват ипотечните кредити като обезпечение за получаване на ипотечни ценни книжа с частни марки.

Много чуждестранни банки купуваха обезпечен дълг в САЩ, тъй като ипотечните кредити с предишна ипотека бяха преобразувани в дългови обезпечения и продадени на финансови институции по света.

При увеличаване на броя на американските потребители, които са се провалили по ипотечните си кредити, американските банки губят пари по заемите, както и банките в други страни. Банките спряха да отпускат заеми една на друга и за потребителите и бизнеса стана по-трудно да получат кредит.

След като САЩ изпаднаха в рецесия, търсенето на вносни стоки спадна, което спомогна за стимулиране на глобалната рецесия.

Доверието в икономиката отнемаше много усилия и цените на акциите на фондовите борси по целия свят.

Надявайки се да предотврати поредната финансова криза, през декември 2009 г. международният Базелски комитет представи набор от предложения за нови стандарти за капитал и ликвидност за глобалния банков сектор. Реформите, известни като Базел III, бяха приети от Г-20 през ноември 2010 г., но комитетът го остави на държавите-членки да прилагат стандартите в собствените си страни.

В САЩ законът на Дод-Франк, приет през 2010 г., изисква банкови холдингови компании с активи над над 50 милиона долара да се придържат към строгите стандарти за капитал и ликвидност и той поставя нови ограничения върху компенсационните компенсации.

Законодателството също създаде Съвет за надзор на финансовата стабилност, за да включва Федералната резервна банка и други агенции с цел координиране на регулирането на по-големи, „системно важни“ банки. Съветът може да раздели големи банки, които могат да представляват риск поради своите размери. Създаден е нов Фонд за ликвидация, който да осигурява финансова помощ за ликвидацията на големи финансови институции, които изпадат в затруднение.

Някои критици обаче обвиняват, че актът, приет от Конгреса на САЩ през 2010 г., е силно отслабена версия на законопроекта, първоначално предвиден от президента Барак Обама, напоен по време на неговото разработване чрез законодателни и лобистки маневри.

Междувременно окончателното въздействие на финансовата криза продължава да се развива. Например, Законът съдържа също повече от 90 разпоредби, които изискват вземане на правила от Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC), както и десетки други разпоредби, в които SEC е получила дискреционни правомощия за определяне на правила. От февруари 2019 г. SEC прие окончателни правила за 67 задължителни разпоредби за създаване на правила от Закона за Дод-Франк.

Приети са правила за по-голяма прозрачност на пазарите на суап фондовете и хедж фондовете, за да се даде възможност на инвеститорите да се изплащат над изпълнителните компенсации и да се създаде например програма за подаване на сигнали за нарушения на закона за ценните книжа.

Съветник Insight

Arie Korving, CFP®
Korving & Company LLC, Suffolk, VA

Финансовата криза, която започна през 2008 г., съкрати банковия сектор. Редица банки преминаха, други трябваше да бъдат спасени от правителствата, а трети бяха принудени да се сливат с по-силни партньори. Общите акции на банките бяха смазани, предпочитаните им акции също бяха смазани, дивидентите бяха намалени и много инвеститори загубиха част или всичките си пари.

Причините за това бяха по-сложни от общо осъзнатите. Простият отговор беше, че той се появи, защото балонът на корпуса се спука, но това е повърхността на проблема. Част от проблема беше въпросът с ликвидността, дължащ се на „маркиране до пазарно“ счетоводство, изисквано от правителството, а част - на броя на лошите ипотечни кредити, държани на техните книги. Урокът за акционерите е да разнообразят. За съжаление много хора имаха голяма част от инвестициите си в банкови акции, защото плащаха толкова високи дивиденти.