Бразилските ETF достигнаха 52-седмичен глас сред пенсионните реформи
Бразилският прокси променлив пазар, Bovespa Index (^ BVSP), регистрира подобна годишна доходност (YTD) към индекса S&P 500 - 19.94% срещу 18.86%. Bovespa се превърна в това солидно представяне, въпреки че икономическият растеж на Бразилия се сви през първото тримесечие на 2019 г. и икономистите очакват тя да се свие отново през второто тримесечие, за да отбележи техническа рецесия - определена от два последователни тримесечия отрицателен ръст на брутния вътрешен продукт (БВП),
Инвеститорите погледнаха отвъд краткосрочния хоризонт и съсредоточиха вниманието си върху новаторски законопроект за широка пенсионна реформа, който има за цел да преработи щедрата, но задушаваща пенсионна система на страната. Специална комисия одобри предложеното законодателство в долната камара на депутатите на 4 юли и сега той напредва за пленарно гласуване в долната камара. Ако успее там, законопроектът се премества в Сената на Бразилия за окончателно приемане.
Министърът на икономиката Пауло Гуедес изчисли, че планът за основен ремонт на националната система за социално осигуряване може да спести до 3 трилиона реали (790 милиарда долара) за 20 години на Reuters. Освен това, перспективата за по-ниски лихви също подкрепи бразилските акции. Икономистите очакват централната банка на страната да намали официалната кредитна ставка от вече рекордно ниските 6.5% до 5.75% до края на годината.
Търговците могат да получат достъп до бразилската икономика, използвайки тези три борсово търгувани фонда (ETFs). Нека разгледаме по-подробно всеки конкретен фонд и да преминем през няколко играта за търговия, като използваме технически анализ в резултат на очакваното одобрение на законопроекта за реформа.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
Стартиран през 2000 г., iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) се стреми да предостави инвестиционни резултати, които съответстват на индекса MSCI Brazil 25/50 - еталон, включващ бразилски акции във всички размери на пазарната капачка. Огромният фонд от 8, 79 милиарда долара се насочва към финансови средства, като близо 40% от активите му са отпуснати за сектора. Той също така предлага обилно излагане на основните сектори на материали, енергия и потребителски права по избор, със съответните тежести от 13, 99%, 13, 44% и 12, 53%. ETF минимизира разходите за търговия с тесния си среден спред и 0, 02% ликвидност в долара 1, 08 милиарда долара. Неговата такса за управление от 0, 59% е около два пъти по-голяма от средната категория, но не трябва да влияе сериозно на кратки периоди на задържане. EWZ е натрупал 19, 94% от началото на годината - връщайки 10, 24% само през изминалия месец, към 10 юли 2019 г.
Цената на акциите на EWZ се повиши над максимума си в края на януари на 5 юли и оттогава продължава да се увеличава. Тези, които искат да влязат в ETF, могат или да закупят текущия пробив или да изчакат корекция до нивото от 45 долара, което сега действа като решаваща зона за подкрепа. Помислете за използване на бърза периодична движеща се средна стойност (SMA), като 10-дневния, като последваща спирка, за да оставите печалбите да текат. Задайте първоначална поръчка за стоп-загуба под нивото на този месец от $ 43.13, за да защитите капитала за търговия.
iShares MSCI Бразилия с малка капачка ETF (EWZS)
С активи под управление (AUM) от $ 88.16 милиона, iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS) се стреми да проследи представянето на MSCI Brazil Small Cap Index. Както подсказва името му, фондът предоставя на търговците достъп до бразилски акции с малки капачки. Секторът за комунални услуги командва най-високото разпределение на активи на 21, 47%, последвано от финансови средства на 19, 75% и потребителско право по преценка на 17, 72%. Основните акции в портфолиото на ETF включват авиокомпании Azul SA (AZUL), образователна компания Estácio Participações SA (ECPCY) и консултантски производител на софтуер TOTVS SA (TOTS3.SA). Онези, които търгуват на ETF, трябва да използват ограничени поръчки за борба с средния му спред 0, 39%. Към 10 юли 2019 г. EWZS начислява 0, 59% такса за управление, предлага атрактивна 3, 52% дивидентна доходност и се връща близо 13% през последния месец.
Акциите на EWZS избухнаха над модела на пеналта, след като законопроектът за реформата успешно мина през долната камара на депутатите в Бразилия миналата седмица. Биковете запазиха възходящия импулс непокътнат, като всеки ден фондът достига нов 52-седмичен връх от момента на постигането на този напредък. Отчитането на индекс на относителната сила (RSI) в територия на дълбока свръхкупност увеличава вероятността от някаква консолидация, преди ETF да изпробва по-високите цени. Следователно, търговците трябва да обмислят да влязат обратно в горната тенденция на пеналта на около 17 долара. Помислете за банкови печалби при движение нагоре през най-високото ниво на фонда от 24, 24 долара. Излезте от загубените сделки, ако цената се обърне под долната линия на пеналта.
Първият тръст на Бразилия AlphaDEX фонд (FBZ)
Първият тръст на Бразилия AlphaDEX фонд (FBZ), създаден през 2011 г., се опитва да осигури подобна възвръщаемост на NASDAQ AlphaDEX Brazil Index. FBZ използва собствена методология, за да инвестира в бразилски акции, които са най-добре позиционирани, за да надминат пазара. Подобно на EWZS, ETF най-добре претегля сектора на комуналните услуги, като експозицията му е приблизително 20%. Други значителни коефициенти на сектора включват дискреционно право на потребителите от 18.09% и финансови 15.44%. Активите на фонда от над 135 милиона долара имат равномерно разпределение в портфейл от 51 участия, като нито едно разпределение не носи повече от 6% тежест. Ликвидността може да бъде спорадична на моменти, като около 13 000 акции сменят ръце на ден. FBZ има коефициент на разходи от 0, 80% и е нараснал с 10, 75% през последния месец към 10 юли 2019 г. Инвеститорите също получават дивидентна доходност от 3, 28%.
Както може да се очаква, графиката на FBZ изглежда много подобна на тази на първите два обсъждани бразилски фонда. Цената не отстъпи назад от средата на май до корекция до 200-дневната SMA, като постави нов 52-седмичен връх от 16, 85 долара в търговската сесия във вторник. Онези, които очакват фондът да се покачи по-високо, трябва да търсят входна цена на ниво 15, 75 долара, където хоризонтална линия, свързваща няколко върхови върха, осигурява критична подкрепа. Търговците могат да решат да избегнат спирка под нивото на предишния ден като стратегия за излизане.