Ангажиран капитал
Задълженият капитал се отнася до пари, които инвеститорът по договор се съгласява да инвестира във фонд за рисков капитал. Такива инвеститори могат да изплащат целия ангажиран капитал в еднократна сума или могат да организират периодични плащания през предварително определени периоди от време, които обикновено продължават няколко години. Поетият капитал понякога се нарича "ангажимент".
Ключови заведения
- Предоставеният капитал се отнася до инвестиция, която индивидуално обещава да направи във фонд за рисков капитал, еднократно или чрез много плащания във времето.
- Инвеститорите могат да поемат капитал за слепи пулове, което прикрива естеството на основните инвестиции, или могат да изберат да инвестират единствено в проекти, които са им лични.
- Инвеститорите, които не успеят да направят вноски навреме, могат да бъдат принудени да отнемат частично печалбата.
Как работи ангажираният капитал
Когато инвеститор ангажира капитал във фонд за рисков капитал, той или тя традиционно има много години, за да изпълни споразумението. В повечето случаи вноските ще се правят за период от три до пет години след формирането на фонда. Управителите на фондове могат да разчитат на ангажиран капитал за покриване на инвестиции, такси или и двете.
Пазарът на частни акции се разглежда като по-рискован от пазара на публичен капитал, главно поради факта, че възвръщаемостта на частния пазар има по-голяма дисперсия на възвръщаемостта от публичния пазар. Инвеститорите, желаещи да предприемат такива инвестиции с по-висок риск, са готови да получат по-висока от средната възвръщаемост, ако правилно избират правилните бизнес начинания.
Как се използва ангажиран капитал
Предоставеният капитал може да бъде насочен към така наречените слепи пулове, които са превозни средства, които не описват подробно конкретните базови инвестиции за инвеститорите. С други думи, точната цел на инвестицията е защитена от инвеститорите, предлагащи ангажирания капитал. Тези договорености предлагат на управителите на фондове свободната свобода, необходима за инвестиции, както сметнат за подходящи, в постоянните им усилия да генерират високи вътрешни лихвени проценти или възвръщаемост, което в крайна сметка е от полза за инвеститорите.
Съвсем различен модел на ангажиран капитал позволява на инвеститорите да избират инициативите, за които желаят да дадат пари, като избират само онези каузи, които съответстват на техните лични цели. В тези случаи мениджърът на фонд ще се обърне към инвеститор, за да опише въпросното бизнес начинание и общите необходими средства. След това инвеститорите могат да предложат съответно вноски. Този метод обикновено се предпочита от инвеститорите, които ценят чувството за контрол, което идва с това, че знаят точно къде отиват парите им, за да могат да разберат парите си с по-голяма цел и специфичност. Освен това нивата на капиталовите ангажименти помагат на мениджърите да преценят общия интерес към своите начинания, което им помага да се насочат към бъдещи проекти и предприятия с по-голяма хирургическа точност.
Условията на споразумението за ангажиран капитал обикновено включват неустойки и такси, ако инвеститорите не успеят да осигурят средства до определеното време. Това може да включва разходи за лихви върху капитала, които не са внесени навреме, както и по-нататъшни действия, които ограничават или елиминират по-нататъшното участие на изоставения инвеститор във фонда. В такива случаи инвеститорите могат да бъдат санкционирани, като бъдат принудени да загубят част от печалбата, която фондът възстановява. В някои случаи изоставените инвеститори могат също така да получат мандат да продават своя дял във фонда, или на добросъвестни партньори, или на трети страни.
[Важно: Въпреки че ангажираният капитал не показва непосредствената ликвидност на фонда, той може да демонстрира способността на фонда да преследва и изпълнява сделки.]
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.