Защо злато има значение: всичко, което трябва да знаете

Докато икономическите рецесии обикновено водят до много сравнения с Голямата депресия, досега има малък, ако има такъв, исторически прецедент на паричните и фискални стимулиращи политики, които страната ни прие през есента на 2008 г. (За да научите за факторите, довели до Голяма депресия, вижте какво е причинило Голямата депресия? )

Златната главоблъсканица

Много инвеститори никога не са считали сериозно златото за дългосрочна инвестиция, но темата за инвестирането в злато излезе на преден план в ума на много инвеститори по време на рецесията 2008–2009 г. Най-очевидната причина за това се дължи на покачването на цената на златото. Пазарните наблюдатели обичат да сензационизират всякакви акции или класове активи, преживяващи повишаване на цените като следваща инвестиция, за която да се придържат. Въпреки това повишението на цената на златото се случи до голяма степен поради хората, които купуват физическо злато или залагат на метала чрез различни инвестиционни опции, като ETFs или акции на златодобивните компании.

Както всяко голямо икономическо или политическо събитие, Голямата рецесия от 2008 г. вероятно ще има дълбоки последици за нашата икономическа система за десетилетия напред. Пример за това беше видян наскоро, през 2016 г., след като вотът на Обединеното кралство за напускане на ЕС доведе до покачване на цените на златото, което отразява широко разпространеното мнение за икономическото бъдеще на Великобритания като силно несигурно.

Проблеми със златото като инвестиция

Преди да скочим върху златната лента, нека първо да разгледаме причините, поради които инвестирането в злато има основни проблеми.

Основният проблем със златото е, че за разлика от други стоки, той не свиква. След като златото бъде добито, то остава при вас. Барел петрол се превръща в газ и други продукти, които се изразходват. Зърната се консумират. Златото, от друга страна, се превръща в бижута, използва се в изкуството, съхранява се в блокове в сводове и се дава на различни други приложения. И все пак, независимо от крайното местоназначение на златото, неговият химичен състав е такъв, че скъпоценният метал не може да се използва.

Поради това аргументът за търсене / предлагане, който може да бъде направен за стоки като нефт, мед, зърнени храни и др., Не е валиден за златото.

Историята преодолява този проблем

За разлика от други стоки златото е задържало очарованието на човешките общества от началото на времето. Империи и кралства са строени и унищожени заради златото и меркантилизма. С развитието на обществата златото беше общоприето като задоволителна форма на плащане. Накратко, историята е дала злато на мощност, надминаваща тази на всяка друга стока на планетата и тази сила всъщност никога не е изчезнала. Паричната система на САЩ се основаваше на златен стандарт до 70-те години. Привържениците на този стандарт твърдят, че такава парична система ефективно контролира разширяването на кредита и налага дисциплина по отношение на стандартите за кредитиране, тъй като размерът на създадения кредит е свързан с физическа доставка на злато. Трудно е да се спори с този начин на мислене, след като близо три десетилетия на кредитен взрив в САЩ доведе до финансовия крах през есента на 2008 г.

От фундаментална гледна точка златото обикновено се разглежда като благоприятен хедж срещу инфлацията. Златото функционира като добър запас на стойност срещу намаляваща валута.

Инвестиране в злато

Най-лесният начин да спечелите експозиция на злато е чрез фондовата борса, чрез която можете да инвестирате в действителни златни кюлчета или акции на златодобивни компании. Инвестирането в златни кюлчета няма да предложи лоста, който бихте получили от инвестирането в акции за добив на злато. С увеличаването на цената на златото, по-високите маржове на миньорите могат да увеличат доходите експоненциално. Да предположим, че една минна компания има марж на печалба от 200 долара, когато цената на златото е 1000 долара. Ако цената се повиши с 10%, до $ 1100 за унция, оперативният марж на златотърсачите достига 300 долара - 50% увеличение.

Разбира се, има и други въпроси, които трябва да се разгледат със запасите за добив на злато, а именно политически риск (тъй като много от тях действат в страни от трети свят) и трудност за поддържане на нивото на производство на злато.

Най-разпространеният начин да инвестирате във физическо злато е чрез златните акции на SPDR (NYSE: GLD) ETF, който просто държи златото. Когато инвестирате в ETFs, обърнете внимание на нетната стойност на активите (NAV), тъй като покупката може в пъти да надвишава NAV с голям марж, особено когато пазарите са оптимистични.

Списък на златодобивните компании включва Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM), Goldcorp (NYSE: GG) и Anglogold Ashanti (NYSE: AU). Пасивните инвеститори, които искат голямо излагане на златотърсачите, могат да обмислят ETF (NYSE: GDX) Market Vectors, който включва инвестиции във всички основни миньори. (Вижте също: Топ 5 златни ETFs за 2017 г. )

Алтернативни инвестиционни съображения

Докато златото е добър залог на инфлацията, то със сигурност не е единственото. Стоките като цяло се възползват от инфлацията, тъй като имат ценова сила. Основното внимание при инвестирането в стоково базиран бизнес е да се обърне внимание на нискотарифните производители. По-консервативните инвеститори биха могли да обмислят защитени от инфлация ценни книжа като TIPS. Единственото нещо, което не искате, е да стоите безделни, в брой, мислейки, че се справяте добре, докато инфлацията ерозира стойността на вашия долар.

Долния ред

Не можете да пренебрегнете ефекта от човешката психология, когато става въпрос за инвестиране в злато. Скъпоценният метал винаги е бил инвестиция по време на страх и несигурност, които обикновено вървят ръка за ръка с икономически рецесии и депресии.