Какви са рисковете от инвестиране в държавни облигации?

За финансовите анализатори и инвестиционните публикации е обичайно да се позовават на облигациите на САЩ (T-облигации) като безрискови инвестиции. Това наименование е основно вярно, но в същото време подвеждащо. Благодарение на имплицитното обезпечаване на всички задължения на Министерството на финансите от Федералния резерв, на практика няма риск от главна загуба на облигация.

Повечето кредитни отношения, от ипотечни заеми до корпоративни облигации, носят риск по подразбиране. Кредиторът поема риска кредитополучателят да не изпълни задълженията си за плащане на главница или лихва. Дори в случаите, когато производството по несъстоятелност може да помогне за възстановяване на средствата на кредиторите, няма реални гаранции на пазара.

Това не е вярно с облигациите, тъй като Федералният резерв винаги може да действа като гръб на федералното правителство. Инвеститорите знаят, че Министерството на финансите винаги ще им ги връща, дори когато балансът на Фед е грозен.

Основни приложения за облигации

Рисковете за инвестиране в облигации на държавни облигации

Въпреки че рискът от неизпълнение е почти несъществуващ, рискът за инвестиране в облигации в Т-центрираните облигации е съсредоточен около алтернативните разходи, колебанията на лихвите и повишаването на цените.

инфлация

Ако Федералният резерв създаде твърде много нов кредит, икономиката рискува да изпита инфлация. Основната сума при нормална облигация е гарантирана само в номинални суми. В инфлационна среда възвръщаемостта на главницата струва по-малко от първоначалната инвестиция. Този проблем се усложнява от традиционно ниските доходи по каси.

Лихвен риск

Съкровищниците също носят лихвен риск, т.е. когато лихвените проценти се повишават, пазарната стойност на дълговите задължения има тенденция да намалява. Това затруднява облигационния инвеститор да ликвидира, без да губи инвестицията.

Възможност за разходи

Всички финансови решения, дори инвестиции в облигации, носят алтернативни разходи. Когато инвеститор закупи облигация за 1000 долара, той губи способността да харчи тези 1000 долара за други неща. Може би инвеститорът щеше да е по-добре да закупи различен тип ценни книжа с по-висока доходност или да закупи потребителски стоки, които той в крайна сметка оценява по-високо от доходността по облигациите.