VTIVX: Преглед на Vanguard Target пенсиониране 2045 фонд

Фондът Vanguard Target пенсиониране 2045 ("VTIVX") е един от добре познатите серии от фондове за жизнения цикъл на Vanguard, известни още като фондове за целева дата. Всеки от тези фондове е насочен към специфичен сегмент от инвестиционния пазар на взаимни фондове въз основа на прозорците за пенсиониране.

Този фонд трябва да нараства с типичната необходимост на инвеститора да започне с фокус върху собствения капитал и да премине към по-балансиран подход, когато инвеститорът достигне пенсионна възраст.

Преглед на компанията

Vanguard е първото име в пасивно управляваните взаимни фондове и борсово търгувани фондове (ETF). Нейният пасивен взаимен фонд за проследяване на S&P 500, представен през 1976 г., революционизира начина, по който инвестиционните компании подхождат към обединени продукти. Все още разчитайки на ръководните принципи, установени от основателя Джон Богъл, компанията си остава едно от по-уникалните и надеждни имена във финансите.

Към август 2018 г. Vanguard беше вторият по големина мениджър на активи в Съединените щати, след BlackRock, с повече от 5, 1 трилиона долара общо активи под управление (AUM). В структурно отношение компанията е нечетен частен / публичен хибрид. Като частна компания, инвеститорите не могат пряко да купуват акции на The Vanguard Group. Вместо това акционерите на взаимните му фондове са действителните собственици на компанията. Следователно инвестиция във фонд Vanguard се удвоява като директна инвестиция в по-голямата компания.

Екип за управление на инвестиции

Главният инвестиционен директор и управляващ директор Грегъри Дейвис отговаря за капитала, количествения капитал и фиксираните доходи на Vanguard. Дейвис се присъединява към компанията през 1999 г., след като работи в Merrill Lynch като сътрудник на глобалните дългови пазари. Спечелил е бакалавърска степен по застраховка от The Pennsylvania State University и MBA по финанси от The Wharton School на University of Pennsylvania. Всички целеви фондове на Vanguard се управляват допълнително от Vanguard Equity Investment Group.

Преглед на фонда

Целевият пенсионен фонд 2045 на Vanguard е подходящ за инвеститори, които планират да се пенсионират между 2043 и 2047 г. Компанията изрично го предлага на всеки, който планира да се пенсионира между 2043 и 2047 г. Фондът е голям и евтин, с 23, 7 милиарда долара в AUM и съотношение на разходите от 0, 15%. Под стиловите кутии на Morningstar той се нарежда като голяма комбинация с високо кредитно качество и умерена чувствителност към лихвите.

Vanguard докосва „сложните методологии за изграждане на портфолио и ефективни стратегии за търговия“, въпреки че фондът наистина проследява близо до няколко известни показателя. Основният му показател е Target Retirement 2045 Composite Index, но той също проследява отблизо Dow Jones US. Общ индекс на фондовия пазар.

Инвестиционна философия

Философията на Vanguard е съсредоточена върху ниските разходи. Всички негови взаимни фондове са без натоварване и не носят такси 12b-1, независимо от техния портфейл или целевата инвестиционна база. Комисионите не се изплащат на брокери, финансови съветници или други посредници на Vanguard. Компанията рекламира своята отдаденост на по-ниските такси като единственият надежден начин за контрол на възвръщаемостта на акционерите.

Средствата за целева дата са основна част от продуктовия набор от Vanguard. Концепцията е проста: в дългосрочен план акциите превъзхождат облигационните фондове. Въпреки това, краткосрочната нестабилност има тенденция да благоприятства облигациите. Фондът за целева дата се приспособява към тези конфликтни реалности, като започва с еднократна експозиция на капитала и бавно подрязва акциите в полза на облигациите, когато фондът наближава определената му целева дата.

Портфолио и процес на подбор

Пенсионният фонд на Vanguard за 2045 г. е фонд от фондове, което означава, че портфолиото му се състои от акциите на четири други фондови фонда на Vanguard. Към август 2018 г. тя се състоеше от приблизително 90% акции и 10% облигации с натрупване на активи в пари или други инструменти. Приблизително 54% ​​от капиталовите му участия са местни, а останалите са чуждестранни. Повечето чуждестранни акции идват от развити страни като Япония, Обединеното кралство, Франция, Германия и Канада.

Подобно на всички взаимни фондове за целева дата на Vanguard, фондът за целево пенсиониране 2045 се развива и формира по пътя на плъзгане, което е илюстрация на постепенното преминаване от акции към облигации, тъй като фондът наближава фактически падеж. С оставането на 27 години между 2018 и 2045, Vanguard Target Retirement 2045 има достатъчно дълъг прозорец, за да остане фокусиран върху капитала. До 2040 г., само пет години до целта си, облигационната част от портфейла ще нарасне над 40% от общите активи.