Вариант срещу ковариация: каква е разликата?
Вариантността и ковариацията са математически термини, често използвани в статистиката и теорията на вероятностите. Вариантът се отнася до разпространението на набор от данни около средната му стойност, докато ковариацията се отнася до мярката на насочената връзка между две случайни променливи.
В допълнение към общата им употреба в статистиката, и двата термина имат специфични значения и за инвеститорите, отнасящи се до измервания, извършени на фондовия пазар и разпределение на активи, и двете от които са отбелязани по-долу.
вариране
Отклонението се използва в статистиката, за да се опише разпространението между набор от данни от средната му стойност. Изчислява се чрез намиране на среднопретеглената средна стойност на отклоненията в квадрат от очакваната стойност. Така че колкото по-голяма е дисперсията, толкова по-голямо е разстоянието между числата в множеството и средната стойност. Обратно, по-малка дисперсия означава, че числата в множеството са по-близо до средната.
Наред със статистическото си определение терминът дисперсия може да се използва и във финансов контекст. Много акционерни експерти и финансови съветници използват отклонението на запасите, за да измерват неговата променливост. Да можеш да изразиш доколко стойността на даден запас може да се отдалечи от средната стойност в едно число е много полезен показател за колко риск идва определен запас. Запасът с по-голяма дисперсия обикновено идва с по-голям риск и потенциал за по-висока или по-ниска доходност, докато акцията с по-малка дисперсия може да бъде по-малко рискова, което означава, че ще идва със средна възвръщаемост.
ковариация
Ковариацията се отнася до мярката за това как две случайни променливи ще се променят, когато се сравняват една с друга. Във финансов или инвестиционен контекст терминът ковариация описва възвръщаемостта на две различни инвестиции за определен период от време в сравнение с различни променливи. Тези активи обикновено са търгуеми ценни книжа в портфолиото на инвеститора, като акции.
Положителна ковариация означава, че и двете възвръщаемости на инвестициите имат тенденция да се движат едновременно нагоре или надолу. Обратна или отрицателна ковариация, от друга страна, означава, че възвръщаемостта ще се отдалечи една от друга. И така, когато единият се издигне, другият пада.
Ковариацията може да измерва движенията на две променливи, но не показва степента, в която тези две променливи се движат по отношение една на друга.
Ковариацията може да се използва и като инструмент за диверсификация на портфейла на инвеститорите. За да направи това, портфейлният мениджър трябва да търси инвестиции, които имат отрицателна ковариация един към друг. Това означава, когато възвръщаемостта на един актив спада, възвръщаемостта на друг (свързан) актив се повишава. Така че закупуването на акции с отрицателна ковариация е чудесен начин за минимизиране на риска в портфейл. Може да се очаква, че екстремните върхове и долини на представянето на акциите ще се отменят, оставяйки по-стабилна възвръщаемост през годините.
- В статистиката отклонение е разпространението на набор от данни около средната му стойност, докато ковариацията е мярката на насочената връзка между две случайни променливи.
- Отклонението се използва от финансовите експерти за измерване на променливостта на актива, докато ковариацията описва две различни възвръщаемости на инвестициите за определен период от време в сравнение с различни променливи.
- Портфейлните мениджъри могат да сведат до минимум риска в портфейла на инвеститора, като купуват инвестиции, които имат отрицателна ковариация един към друг.