Основен » бюджетиране и спестявания » Финансово спасяване на правителството на САЩ

Финансово спасяване на правителството на САЩ

бюджетиране и спестявания : Финансово спасяване на правителството на САЩ

Преминаването в американския закон на 3 октомври 2008 г. на плана за спасяване на финансовия сектор в размер на 700 милиарда долара е последното в дългата история на спасяванията на правителството на САЩ, които се връщат в паниката от 1792 г., когато федералното правителство спаси 13-те Съединени щати, които бяха претоварени от дълга си от Революционната война. Този закон отбеляза четвърти път през 2008 г., че правителството се намеси, за да предотврати разрушаването на частно предприятие или на целия финансов сектор.

В допълнение към спасяването от $ 700 милиарда, тази статия ще разгледа пет финансови криза през миналия век, които наложиха намеса на правителството:

  • Голямата депресия
  • Спасяване и заем от 1989 г.
  • Сривът на Bear Stearns, инвестиционна банка и посредническа фирма
  • American International Group (AIG), застрахователен колос с глобален обхват
  • Фреди Мак и Фани Мей, двама ипотечни кредитори, подкрепени от правителството

Банково спасяване на 2008 г. или Голямата рецесия

Официално наречен Закон за спешна икономическа стабилизация от 2008 г., този законопроект за спасяване надмина всяко предишно правителствено спасяване със стотици милиарди долари. Основният мандат на законодателството беше да разреши на Министерството на финансите на САЩ да купува рискован и неизпълнен дълг от различни кредитни институции. Тези дългове включват:

  • ипотеки
  • авто кредити
  • колеги заеми
  • двусмислено „друго“ в законопроекта, което дава възможност за широко тълкуване

Част от законопроекта разреши вливане на пари в размер на 250 милиарда долара в банковата система за улесняване и насърчаване на банкови заеми и други видове кредитиране. С покупката на Министерството на финансите на лошия дълг на банка или ипотечен кредитор, получената парична инфузия възстанови ликвидността и увереността на банковата система. Икономиката зависи до голяма степен от кредитирането за финансиране на много разходи на бизнес общността, включително:

  • заплати
  • покупката на критични стоки и услуги, доставки и стоки
  • ново наемане
  • реклама и маркетинг
  • изследвания и разработки
  • множество други покупки, необходими за безпроблемното функциониране на бизнеса

Финансирането на спасителния план идваше от различни източници. САЩ „заеха“ част от парите, като издаваха облигации и сметки на Министерството на финансите с краткосрочни, средносрочни и дългосрочни падежи. Министерството на финансите също така отпечата допълнителна валута, в размер, която все още не е определена, за да помогне за покриване на разходите. Когато това се случи, новината за приемането на законопроекта за спасяване повиши доверието на потребителите - склонността на даден човек да харчи - и по този начин допълнително стимулира икономиката.

Ключови заведения

  • От 1791 г. американското правителство спасява както щатите, така и банките във времена на силна икономическа криза, като Голямата депресия и Кризата за спестявания и заеми от 1989 г.
  • През 2008 г. необходимостта от спасяването на финансовите бегемоти прерасна от икономически условия, като ръст на потребителския дълг от раздути ипотечни кредити.
  • Американските правителствени спасителни средства струват над трилиони долари.

Голямата депресия

Вероятно най-известната икономическа катастрофа в най-новата история, Голямата депресия е името, дадено на продължителния период на икономически упадък и стагнация, последващ след катастрофата на фондовата борса от 1929 г. С избирането за американско председателство на Франклин Д Рузвелт през 1933 г. са приети редица исторически значими правителствени спасителни програми и спасителни програми, които са предназначени да облекчат икономическите неволи, които засягаха хората и бизнеса на страната.

Докато Рузвелт положи клетва, националният процент на безработица се приближаваше до 25%. В крайна сметка безброй американци, които са загубили работата си, също са загубили домовете си и бездомното население на страната, особено в градските райони, съответно нараства. За да реши този нарастващ проблем, корпорацията за кредити на собствениците на жилища е създадена от правителството, едно от основните спасителни правителства от ерата на депресията.

Новосъздадената правителствена агенция закупува ипотеки за неизпълнение от банки и ги рефинансира на по-ниски проценти. Около един милион собственици на жилища се възползваха от по-ниските фиксирани лихви по своите рефинансирани ипотеки, обикновено изписани за срок от 15 години, въпреки че над два милиона са кандидатствали за помощ. Тъй като нямаше вторичен пазар за пакетирани ипотеки, правителството държеше ипотеките, докато те не бъдат изплатени.

Спасяването от 2008 г. също беше политически непопулярно, като много критици настояха правителството да не се намесва в динамиката на свободния пазар.

Правителствени програми

Различни други програми, финансирани от правителството, бяха създадени за решаване на тежките национални икономически бедствия, които до 1933 г. засегнаха почти всеки сектор на икономиката. Макар че тези федерални инициативи не бяха спасителни, строго погледнато, те осигуриха парите и държавната подкрепа за създаването на десетки хиляди нови работни места, главно в обществени работи. Някои от проектите, изпълнени по правителствените програми, са следните:

  • Язовирът Хувър е построен.
  • Изградени са нови пощенски сгради в цялата страна.
  • Сценаристите бяха натоварени да пишат държавни пътеводители.
  • Визуалните художници бяха наети да рисуват стенописи в новите пощенски станции.
  • Ремонтирани бяха стари пътища и мостове; изградени са нови пътища и мостове, където е необходимо.
  • Земеделските стопани получиха държавни ценови помощи и субсидии за своята продукция и добитък.

С постоянен доход, наетите милиони започнаха да купуват отново, а икономиката започна да върви напред в пристъпи, но все още не се върна към предишните нива на жизненост. До 1939 г., когато Втората световна война започва в Европа, Голямата депресия започва да разхлабва икономиката си. Когато САЩ влязоха във войната след бомбардировките над Пърл Харбър през 1941 г., започна голямото икономическо възстановяване и то ще завърши в следвоенния бум на 50-те години.

Спасяването и заемът от 1989 г.

Американските институции за спестявания и заеми (S&Ls), първоначално създадени с цел да предоставят ипотечни заеми на бъдещите собственици на жилища, бяха общонационална група от консервативни, фискално отговорни кредитори, които помогнаха за стимулиране на жилищния бум след края на Втората световна война. S&L обикновено плащаха малко по-висок лихвен процент по депозитите от банките и предлагаха премии и подаръци за привличане на вложителски долари далеч от банките, по-традиционните хранилища на пари в брой.

Съчетайте се със средства, многобройни институции за спестявания и заеми се впуснаха в търговски недвижими имоти. Регулаторните ограничения на правителството по отношение на политиките за отпускане на заеми в областта на науката и науката бяха неясни. Много от инвестициите в S&L бяха недобросъвестни и се влюбиха.

Като допълнение към развиващите се неволи на националните S & Ls, Федералният резерв повиши лихвените проценти, а S&L трябваше да плащат повече лихви по депозитите, отколкото възвръщаемостта им по заемите с фиксирана лихва и по-ниски лихви, които държаха.

В резултат на това приблизително половината от американските S&S, повече от 1600, се провалиха от 1986 до 1995 г. Общите неизпълнени задължения по заеми се равняваха на милиарди долари. Допълнителните милиарди във федерално застрахованите депозити трябваше да бъдат покрити от правителството. За да се справи с кризата и нанесените от нея икономически щети в цялата страна, Конгресът прие Закон за реформа, възстановяване и принудително изпълнение на финансовите институции от 1989 г., като изхвърли около 293, 3 милиарда долара в разхвърлящата се индустрия, една от най-скъпите и мащабни спасителни правителства на всички времена.

Bailed-Out: кратък списък на финансовите фирми

Bear Stearns

Основана през 1923 г., Bear Stearns процъфтява през краха на фондовата борса от 1929 г. и Голямата депресия. И все пак катастрофата с ипотечни кредити за периода 2007-2008 г. доведе до срив на гигантската инвестиционна банка и брокерска фирма с активи на милиарди долари. През април 2008 г. американското правителство чрез Федералната резервна банка на Ню Йорк спаси Bear Stearns, като заема 29 милиарда долара на JPMorgan Chase, за да закупи финансово затруднената фирма.

JPMorgan Chase, друга огромна фирма за финансови услуги, специализирана в банково дело, инвестиции и застраховане, наред с други области, купи Bear Stearns за около 10 долара на акция. 52-седмичният връх на акцията на Bear Stearns беше възвишен $ 133.20 и затова най-долната продажна цена представляваше огромна загуба за акционерите.

Независимо от това, както бившият министър на финансите Хенри Полсън, така и бившият председател на Фед Бен Бернанке защитаваха продажбата, прогнозирайки пагубни щети за американската икономика, ако фирмата - една от най-големите световни компании за ценни книжа - бъде разрешена да фалира.

Фани Мей и Фреди Мак

В края на лятото на 2008 г. правителството на САЩ пое ангажимент до 200 милиарда долара, за да спаси тези два гигантски ипотечни кредитора от срив. Федералното правителство пое контрола над тези частни, но все пак спонсорирани от правителството предприятия и гарантира 100 милиарда долара парични кредити на всяко от тях, за да предотврати фалитите им.

Фреди Мак и Фани Мей също бяха жертви на бедствията от ипотечни кредити. Когато Fannie Mae става частно предприятие през 1968 г., неговата харта му позволява да продава акции на публични инвеститори, които приемат, че има държавна подкрепа. Следователно Fannie Mae беше в състояние да заеме пари при много изгодни лихвени проценти, само малко по-високи от лихвения дълг на Министерството на финансите на САЩ.

На Фреди Мак, създаден през 1970 г., за да предлага ипотечни кредити, предлагани от федералните спестовни и кредитни институции, също в крайна сметка беше разрешено да продава акции на публиката в споразумение с правителството, подобно на това на Fannie Mae.

Това, което свали и двата гиганта, бяха ипотечните заеми на неквалифицирани кредитополучатели, които осигуриха евтин кредит с минимален контрол от страна на заемодателите и в твърде много случаи без проверка на доходите. Когато тези заеми станаха просрочени или неизпълнени, Фани и Фреди потънаха все по-дълбоко във финансови проблеми и в крайна сметка правителството трябваше да ги спаси.

Американската международна група (AIG)

В средата на септември 2008 г. правителството на САЩ пое контрола над American International Group (AIG), една от най-големите застрахователни компании в света. Частните кредитори отказаха да заемат пари на финансово затруднената фирма, което накара федералното правителство да поеме контрола над компанията и да гарантира, че ще я заема до 85 милиарда долара.

В замяна на двугодишния лихвен заем правителството зае 79, 9% капиталов дял в AIG. Обезпечени от активите на AIG - главно огромните застрахователни приходи на компанията - рискът на правителството беше малко намален. Провизиите на заема също изискват AIG да продаде няколко от своите пределни или нерентабилни предприятия, като засилва паричната позиция на компанията и я освобождава от някакъв неизпълнен дълг.

Федералното изземване на AIG представляваше първия път, когато частна застрахователна компания беше контролирана от правителството. Този исторически „първи“ беше приложен, когато Федералният резерв се позова на разпоредба на Закона за федералния резерв, която разрешава заеми на небанкови банки при определени конкретни извънредни или необичайни ситуации. Главният изпълнителен директор (изпълнителен директор) на AIG беше принуден да напусне компанията при условията на спасителния пакет.

Долния ред

Може ли правителството на САЩ да продължи да спасява затруднени бизнеси като Bear Stearns и AIG, както и държавни институции като Freddie Mac и Fannie Mae? Много икономисти казват „не“; до 2008 г. САЩ станаха прекомерно удължени, с трилиони долари дълг, така че може да няма ресурси за финансиране на такива огромни спасителни средства в бъдеще.

Икономиката може да бъде непредсказуема и никой не може да каже какво ще донесе бъдещето в един постоянно променящ се свят, в който икономиките на нововъзникващите държави - особено Китай и Индия - могат да окажат голямо въздействие върху икономиката на САЩ

Но с новото регулаторно законодателство и по-бдителния надзор, спасителните мерки за долара, които бяха характерни за спасенията от 2008 г., никога повече няма да са необходими.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.
Препоръчано
Оставете Коментар