Проследяване на запасите
Проследяващ запас е акция, емитирана от компания майка, която проследява финансовите резултати на определено подразделение. Проследяване на запасите се търгува на открития пазар отделно от акциите на компанията майка.
Проследяването на запасите също е известно като целеви запаси.
Обяснени проследяване на запасите
Когато дружеството майка издава проследяващ запас, всички приходи и разходи на съответното подразделение се отделят от финансовите отчети на компанията-майка и се обвързват само с проследяващия запас. Изпълнението на проследяващия запас е обвързано с финансовите резултати на разделението, което следва.
Ако подразделението се справи добре, проследяващият състав ще нараства, дори ако цялостната компания се представя лошо. И обратно, ако дивизията се представи лошо, проследяващият състав вероятно ще падне, дори ако цялостната компания се справи добре.
Компаниите могат да издават проследяващи запаси, за да отделят подразделение, което не се вписва в цялостната компания, като подразделение на разработчици на софтуер, което е част от родителски производител. Компаниите също отделят подразделението за висок растеж на дъщерното дружество от по-голямото дружество майка, което преживява загуби. Въпреки това, компанията майка и нейните акционери все още контролират дейността на дъщерното дружество.
Проследяващите акции се регистрират подобно на обикновените акции съгласно разпоредбите, прилагани от Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC). Издаването и отчитането са по същество същите, каквито са за всички нови обикновени акции. Компаниите включват в своите финансови отчети отделен раздел за проследяването на запасите и финансовите средства на съответното подразделение.
Ключови заведения
- Акцията за проследяване е собствен капитал, емитиран от компания майка, която проследява финансовите резултати на определено подразделение.
- Проследяване на запасите се търгува на открития пазар отделно от акциите на компанията майка.
- Печалбите или загубите от проследяващата цена на акциите се основават само на резултатите от подразделението.
- Компаниите, които издават проследяващи акции, привличат капитал от всяка нова емисия на собствен капитал.
- Проследяването на акциите позволява на инвеститорите да инвестират в определена част от бизнеса.
Проследяване на ползите и рисковете от акции за инвеститорите
Проследяването на акциите позволява на инвеститорите да инвестират в определена част от по-голям, родителски бизнес. Запасът на компанията-майка, която е добре утвърдена, може да не се колебае твърде много, особено ако има множество подразделения в различни отрасли. Така проследяването на акции може да помогне на инвеститорите да получат достъп до най-печелившите части на компанията.
Ако разделението е нова и идваща технология, например, инвеститорите могат да реализират инвестиционни печалби от експлозивния си растеж. Тези печалби може да не са възможни чрез държане на акции на компанията-майка, тъй като представянето на другите подразделения може да заглуши работата на технологичното подразделение. Обратно, цените на проследяването на акции за дивизия, която не се представя добре или не отговаря на очакванията, може да намалее, дори ако цялостната компания е стабилна.
Инвеститорите могат да получават дивиденти въз основа на резултатите от разделението, независимо от цялостното представяне на бизнеса като цяло. Дивидентът е финансово плащане, връщано на акционерите от дружествата. Не всички проследяващи акции обаче изплащат дивиденти. Проследяването на акции също позволява на инвеститорите да участват в бизнес сегментите, които най-много им допадат и най-добре отговарят на тяхната толерантност към риска.
Ако компанията майка изпитва финансови затруднения и изпадне в несъстоятелност, инвеститорите, които държат проследяващи акции, няма да имат претенции към активите на дивизията или тези на компанията-майка. Инвеститорите трябва да имат предвид рисковете, свързани с закупуването на проследяващ състав, когато компанията-майка се бори или не е добре установена.
Инвеститорите, притежаващи проследяващи акции, нямат всички същите права като обикновените акционери. Обикновените акционери могат да гласуват, но проследяващите акции обикновено нямат право на глас или в най-добрия случай ограничени права на глас на събранията на акционерите.
Проследяване на ползите и рисковете от акции за компаниите
Компаниите, които издават проследяващи акции, събират средства от всяка нова емисия на собствен капитал. Средствата могат да се използват за инвестиране в поделението и закупуване на активи или нови технологии за ускоряване на растежа.
Компаниите могат да преценят интереса на инвеститорите към конкретни сегменти от бизнеса чрез свързаната с тях дейност на всеки проследяващ състав. Например, мащабна далекосъобщителна компания може да избере да използва проследяващи запаси, за да отдели дейностите на своята безжична или клетъчна подразделение от стационарните си услуги. Интересът на инвеститорите към всяко подразделение може да бъде измерен въз основа на дейностите на всяка от проследяващите акции.
Проследяването на запасите също елиминира необходимостта компанията да създаде отделен бизнес или юридическо лице, което да разделя свързаните дейности. Това разделяне премахва необходимостта от създаване на допълнителни управленски екипи и акционери, както би възникнало при създаването на ново юридическо лице, например при създаването на спиноф.
Компаниите, които издават проследяващи акции, може да разберат най-добрите части на своята компания. Ако компанията-майка и цената на акциите на майката са по-ниски, инвеститорите, притежаващи акции, могат да загубят интерес и да продадат. Чрез отделяне на по-добри резултати от подразделенията, това може да хвърли светлина върху това колко лошо се справя компанията майка.
Професионалисти
Проследяването на акции дава на инвеститорите достъп до изгодно разделение на една компания.
Изпълнението на проследяването на запасите идва само от подразделението, а не от компанията майка като цяло.
Ново издаване на проследяващи акции осигурява на дружествата капитал за финансиране на растежа.
Инвеститорите могат да получат проследяващи дивиденти на акции, независимо от цялостната ефективност на компанията майка.
Против
Инвеститорите могат да загубят пари за проследяване на акции, ако разделението се представи лошо, дори ако компанията майка се справи добре.
Проследяващите акции могат да бъдат издадени от компании, които се борят.
Притежателите на проследяващи акции нямат право на глас на събранията на акционерите.
Инвеститорите нямат претенции към активите на компанията майка в случай на фалит.
Пример за реален свят на проследяващ запас
Да кажем като пример, Apple Inc. (AAPL) реши да издаде проследяващ запас за своите поточни новини и филмови услуги. Останалите продукти като iPhones ще останат под компанията майка.
Изпълнението на проследяващите акции ще се основава единствено на рентабилността на поточния бизнес. Apple издава 1 милион акции от проследяващия акции по 50 долара на акция, генерирайки 50 милиона щатски долара нов капитал за разделението.
След издаването Amazon.com и Netflix обявяват партньорство за издаване на стрийминг услуги, което е в пряка конкуренция на Apple. В резултат на това поточното подразделение на Apple се бори и проследяващият запас пада до 30 долара на акция. Продажбите на iPhone на iPhone обаче се развиват добре, както и акциите на компанията майка.
Инвеститорите, които купуват проследяващи акции, могат да реализират печалби от представянето на основния подразделение, но акциите също имат същите рискове като всички акции на пазара. Много вътрешни и външни фактори могат да повлияят на успеха на проследяването на запасите, включително макроикономически условия, конкурентна среда, лошо управление и нови технологии.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.