Определение на съотношението дълг към капитализация
Коефициентът на общия дълг към капитализацията е инструмент, който измерва общата сума на непогасения дълг на дружеството като процент от общата капитализация на фирмата. Коефициентът е показател за ливъридж на компанията, който е дълг, използван за закупуване на активи.
Компаниите с по-висок дълг трябва да го управляват внимателно, като се гарантира, че е налице достатъчно паричен поток за управление на плащания на главница и лихва по дълга. По-високият дълг като процент от общия капитал означава, че компанията има по-висок риск от несъстоятелност.
Формулата за общото съотношение на дълга към капитализация е
Общ дълг към капитализация = (SD + LTD) (SD + LTD + SE), където: SD = краткосрочен дългLTD = дългосрочен дългSE = капитал на акционерите \ започва {приведено в съответствие} & \ text {Общ дълг към капитализация} = \ frac {(SD + LTD)} {(SD + LTD + SE)} \\ & \ textbf {където:} \\ & SD = \ текст {краткосрочен дълг} \\ <D = \ текст {дългосрочен дълг} \\ & SE = \ текст {акционерен капитал} \\ \ край {подравнен} Общ дълг към капитализация = (SD + LTD + SE) (SD + LTD), където: SD = краткосрочен дългLTD = дългосрочен- срочен дългSE = собствен капитал
Какво ви казва общото съотношение на дълга към капитализация?
Всеки бизнес използва активи, за да генерира продажби и печалби, а капитализацията се отнася до сумата, събрана за закупуване на активи. Бизнесът може да събира пари чрез издаване на дълг към кредиторите или чрез продажба на акции на акционерите. Можете да видите сумата на набрания капитал, както е отчетена в дългосрочните дългови сметки и капиталовите сметки на акционерите в баланса на дружеството.
Ключови заведения
- Коефициентът на общия дълг към капитализация е мярка за платежоспособност, която показва съотношението на дълга, който компанията използва за финансиране на своите активи, спрямо размера на собствения капитал, използван за същата цел.
- Резултатът от по-високото съотношение означава, че една компания е по-силно привлечена, което носи по-висок риск от несъстоятелност.
Примери за общото съотношение на дълга към капитализация в употреба
Да приемем например, че компанията ABC има краткосрочен дълг от 10 милиона долара, дългосрочен дълг от 30 милиона долара и акционерния капитал от 60 милиона долара. Съотношението дълг към капитализация на компанията се изчислява, както следва:
Общо съотношение дълг към капитализация:
(10 милиона долара + 30 милиона долара) (10 милиона долара + 30 милиона долара + 60 милиона долара) = 0, 4 = 40% \ frac {(\ $ 10 \ текст {mill.} + \ $ 30 \ текст {mill.}) } {(\ $ 10 \ текст {mill.} + \ $ 30 \ текст {mill.} + \ $ 60 \ text {mill.})} = 0.4 = 40 \% (10 милиона долара + 30 милиона долара + 60 милиона долара.) (10 милиона долара + 30 милиона долара) = 0, 4 = 40%
Това съотношение показва, че 40% от капиталовата структура на компанията се състои от дълг.
Помислете за капиталовата структура на друга компания, XYZ, която има краткосрочен дълг от 5 милиона долара, дългосрочен дълг от 20 милиона долара и собствен капитал от 15 милиона долара. Съотношението дълг към капитализация на фирмата ще бъде изчислено, както следва:
Общ дълг към капитализация:
(5 милиона долара + 20 милиона долара) (5 милиона долара + 20 милиона долара + 15 милиона долара) = 0, 625 = 62, 5% \ frac {(\ $ 5 \ текст {mill.} + \ $ 20 \ текст {mill.}) } {(\ $ 5 \ текст {mill.} + \ $ 20 \ текст {mill.} + \ $ 15 \ text {mill.})} = 0.625 = 62.5 \% ($ 5 млн. + $ 20 милиона. + 15 милиона долара.) (5 милиона долара + 20 милиона долара) = 0, 625 = 62, 5%
Въпреки че XYZ има по-нисък размер на общия дълг в долара в сравнение с ABC, 25 милиона долара срещу 40 милиона долара, дългът представлява значително по-голяма част от капиталовата му структура. В случай на икономически спад, XYZ може да изпитва трудности при извършване на лихвените плащания по своя дълг, в сравнение с фирмата ABC.
Приемливото ниво на общия дълг за дадена компания зависи от индустрията, в която работи. Докато компаниите в сектори с интензивен капитал, като комунални услуги, тръбопроводи и телекомуникации, обикновено са силно задействани, техните парични потоци имат по-голяма степен на предсказуемост от компаниите в други сектори, които генерират по-малко постоянна печалба.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.