Малка капачка
Малката капачка е термин, използван за класифициране на компании със сравнително малка пазарна капитализация. Пазарната капитализация на компанията е пазарната стойност на нейните непогасени акции. Дефиницията на малка капачка може да варира между брокерските дружества, но обикновено това е компания с пазарна капитализация между 300 и 2 милиарда долара.
01:42Малка запас от капачки
Предимства на запасите с малки капачки
Едно от най-значимите ползи от инвестирането в акции с малък капацитет е възможността да се победят институционалните инвеститори. Тъй като взаимните фондове имат ограничения, които ги ограничават от закупуването на големи части от непогасените акции на всеки един емитент, някои взаимни фондове не биха могли да дадат на малкия капитал значима позиция във фонда. Обикновено фондът трябва да подаде документи на SEC за преодоляване на тези ограничения. Когато даден фонд прави това, това означава да наклони ръка и да надуе преди това атрактивната цена.
Имайте предвид, че класификациите като големи или малки капачки са само приближения, които се променят във времето. Също така точната дефиниция може да варира между брокерските къщи.
Ключови заведения
- Малка капачка обикновено е компания с пазарна капитализация между 300 и 2 милиарда долара.
- Предимството на инвестирането в малки запаси е възможността да се победят институционалните инвеститори.
- Малките запаси на капачки в исторически план превъзхождат големите запаси.
За да изчислите пазарната капитализация на дадена компания, умножете текущата й цена на акциите по броя на неизплатените акции (или броя акции, които компанията е издала на пазара).
Например от януари 2019 г. Shutterfly, Inc. е издал 32, 98 милиона акции и има текуща цена на акциите от 45, 45 долара. Следвайки формулата, пазарната капитализация на Shutterfly е приблизително 1, 46 милиарда долара. Повечето брокери считат компанията за малка компания с капачки.
Инвестирайте в малки капачки срещу компании с големи капачки
Като общо правило, малките компании с капачка предлагат на инвеститорите повече място за растеж, но също така предоставят по-голям риск и волатилност от големите компании с капачка. Предлагането на голям капацитет има пазарна капитализация от 10 милиарда долара или по-висока. При големите компании с капачки, като General Electric и Boeing, най-агресивният растеж има тенденция да бъде в огледалото за обратно виждане и в резултат на това такива компании предлагат на инвеститорите стабилност повече от голяма възвръщаемост, която смазва пазара.
В исторически план малките запаси на капачки надвишават големите запаси. Като каза това, дали по-малките или по-големите компании се представят по-добре, варира във времето в зависимост от по-широкия икономически климат. Например, големите компании с капачки доминираха по време на технологичния балон от 90-те години, тъй като инвеститорите се насочиха към големи запаси от технически технологии като Microsoft, Cisco и AOL Time Warner. След избухването на балона през март 2000 г., компаниите с малки капитали стават по-добри изпълнители до 2002 г., тъй като много от големите шапки, които се радваха на огромен успех през хеморагизираната стойност през 1990 г. на фона на катастрофата.
Малка капачка срещу Midcap
Инвеститорите, които искат най-доброто от двата свята, биха могли да помислят за компаниите с междинна капачка, които имат пазарна капитализация между 2 и 10 милиарда долара. В исторически план тези компании предлагат по-голяма стабилност от малките компании с капачка, но въпреки това предоставят по-голям потенциал за растеж от големите компании с капачка.
За инвеститорите, които се насочват самостоятелно, обаче, да отделят време за пресяване на малки предложения за капачки, за да установят, че "диамантът в необработеното" може да се окаже, че е добре изразходвано време. Това е така, защото дори в нашия богат на данни големи инвестиции с малки капитали могат да летят под радарите на инвеститорите поради тънкото покритие на анализатора. С оскъдното покритие важните новини за компанията, развитието и иновациите могат да останат незабелязани. За разлика от тях, новините, идващи от големите технологични компании, правят моментални заглавия.
Пример за реалния свят
След първите шест седмици на 2019 г. пазарните прогнозатори прогнозираха голяма година за малки капачки през 2019 г., тъй като индексът Russell 2000 с малка капачка е напреднал 12, 9% срещу 9% печалба за базовия индекс S&P 500. Друг индекс с малка капачка, S&P 600, набира 12, 1% през това време. Подемът се случи след декември 2018 г., в който Russell 2000 и S&P 600 се понижиха с 20% под върховете си през август. Много инвеститори - може би погрешно - виждаха това като потвърждение на мечешки пазар. Това развитие подчертава по-непредсказуемия характер на малките шапки.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.