Шест стратегии за разпределение на активите, които работят

Разпределението на активи е много важна част от създаването и балансирането на вашия инвестиционен портфейл. В крайна сметка, това е един от основните фактори, който води до общата ви възвръщаемост - дори повече от избора на отделни запаси. Създаването на подходяща комбинация от активи на акции, облигации, парични средства и недвижими имоти във вашия портфейл е динамичен процес. Като такъв, комбинацията от активи трябва да отразява вашите цели във всеки един момент.

По-долу сме очертали няколко различни стратегии за установяване на разпределение на активи, с поглед на техните основни подходи за управление.

Ключови заведения

• Разпределението на активи е много важно за създаване и балансиране на портфолио.
• Всички стратегии трябва да използват комбинация от активи, която отразява вашите цели и трябва да отчита вашата рискова толерантност и продължителност на инвестиционното време.
• Стратегическата стратегия за разпределение на активите определя цели и изисква известно балансиране от време на време.
• Застрахователното разпределение на активите може да бъде насочено към инвеститорите, които не са рискови и които искат активно управление на портфейла.

Стратегическо разпределение на активите

Този метод установява и се придържа към основен микс от политики - пропорционална комбинация от активи въз основа на очакваната норма на възвръщаемост за всеки клас активи. Трябва също да вземете предвид толерантността към риска и сроковете за инвестиции. Можете да задавате целите си и след това да балансирате портфолиото си от време на време.

Стратегическата стратегия за разпределяне на активи може да е близка до стратегията за купуване и задържане и също така силно предлага диверсификация, за да намали риска и да подобри възвръщаемостта.

Например, ако исторически акциите са се връщали 10% годишно, а облигациите са връщали 5% годишно, смесица от 50% акции и 50% облигации се очаква да връща 7, 5% годишно.

Но преди да започнете да инвестирате, първо трябва да прочетете дали можете да правите пари в акции.

Разпределение на активи с постоянна тежест

Стратегическото разпределение на активи обикновено предполага стратегия за купуване и задържане, дори когато изменението на стойностите на активите причинява отклонение от първоначално установения микс от политики. Поради тази причина може да предпочетете да възприемете подход с постоянна тежест при разпределението на активите. С този подход непрекъснато ребалансирате портфолиото си. Например, ако един актив намали стойността си, бихте закупили повече от този актив. И ако тази стойност на активите се увеличи, вие бихте я продали.

Не съществуват твърди и бързи правила за балансиране на портфолиото във времето при разпределяне на активите на стратегически или с постоянна тежест. Но общо правило е, че портфейлът трябва да бъде балансиран към първоначалния микс, когато даден клас активи се движи повече от 5% от първоначалната му стойност.

6 Стратегии за разпределение на активите, които работят

Тактическо разпределение на активите

В дългосрочен план стратегическата стратегия за разпределение на активите може да изглежда сравнително твърда. Ето защо може да се окаже необходимо от време на време да участвате в краткосрочни, тактически отклонения от микса, за да извлечете полза от необичайни или изключителни възможности за инвестиции. Тази гъвкавост добавя компонент за пазарно време към портфолиото, което ви позволява да участвате в икономически условия, по-благоприятни за един клас активи, отколкото за други.

Тактическото разпределение на активите може да бъде описано като умерено активна стратегия, тъй като цялостната комбинация от стратегически активи се връща, когато се постигнат желаните краткосрочни печалби. Тази стратегия изисква известна дисциплина, тъй като първо трябва да сте в състояние да разпознаете кога краткосрочните възможности са провели курса си и след това да балансирате портфейла с дългосрочната позиция на активите.

Миксът от активи във вашето портфолио трябва да отразява вашите цели във всеки един момент.

Динамично разпределение на активите

Друга активна стратегия за разпределение на активите е динамичното разпределение на активите. С тази стратегия непрекъснато коригирате комбинацията от активи, тъй като пазарите се увеличават и намаляват и докато икономиката се укрепва и отслабва. С тази стратегия вие продавате активи, които намаляват, и купувате активи, които се увеличават.

Динамичното разпределение на активи се основава на преценката на ръководителя на портфейла вместо на целевия микс от активи.

Това прави динамичното разпределение на активите полярната противоположност на стратегията с постоянна тежест. Например, ако борсовият пазар покаже слабост, вие продавате акции в очакване на по-нататъшно намаляване и ако пазарът е силен, купувате акции в очакване на продължаващи пазарни печалби.

Разпределение на застрахован актив

Със стратегия за разпределение на застраховани активи вие установявате базова стойност на портфейла, под която портфейлът не трябва да бъде позволен. Докато портфейлът постигне възвръщаемост над базата си, упражнявате активно управление, разчитайки на аналитични изследвания, прогнози, преценки и опит, за да решите кои ценни книжа да купувате, притежавате и продавате с цел увеличаване на стойността на портфейла колкото възможен.

Ако портфейлът някога трябва да падне до базовата стойност, инвестирате в безрискови активи, като каси (особено ДЦК), така че базовата стойност да бъде фиксирана. Понастоящем ще се консултирате със своя съветник за преразпределяне на активи, може би дори да промените изцяло инвестиционната си стратегия.

Застрахователното разпределение на активите може да е подходящо за инвеститори, които не страдат от риск, които желаят определено ниво на активно управление на портфейла, но оценяват сигурността на установяването на гарантиран под, под който портфейлът не може да намалява. Например инвеститор, който желае да установи минимален жизнен стандарт по време на пенсиониране, може да намери застрахована стратегия за разпределение на активите, идеално подходяща за неговите или нейните цели на управление.

Интегрирано разпределение на активите

С интегрираното разпределение на активи вземате предвид както икономическите си очаквания, така и риска си при създаването на активен микс. Докато всички споменати по-горе стратегии отчитат очакванията за бъдеща възвръщаемост на пазара, не всички отчитат търпимостта на инвеститора към риск. Именно там влиза в игра интегрираното разпределение на активи.

Тази стратегия включва аспекти на всички предишни, като отчита не само очакванията, но и действителните промени на капиталовите пазари и вашата толерантност към риска. Интегрираното разпределение на активи е по-широка стратегия за разпределение на активи. Но не може да включва както динамично разпределение, така и разпределение с постоянна тежест, тъй като инвеститор не би желал да приложи две стратегии, които се конкурират една с друга.

Долния ред

Разпределението на активи може да бъде активно в различна степен или строго пасивно по своя характер. Дали инвеститорът избере точна стратегия за разпределение на активите или комбинация от различни стратегии зависи от целите, възрастта, пазарните очаквания и толерантността към риска.

Имайте предвид обаче, това са само общи насоки за това как инвеститорите могат да използват разпределението на активи като част от основните си стратегии. Имайте предвид, че подходите за разпределение, които включват реакция на движението на пазара, изискват много опит и талант в използването на конкретни инструменти за определяне на времето на тези движения. Перфектното време на пазара е до невъзможно, така че се уверете, че стратегията ви не е твърде уязвима за непредвидими грешки.