Референтен собствен капитал

ОПРЕДЕЛЕНИЕ на референтния собствен капитал

Основният капитал, за който инвеститорът търси защита на движението на цените. Референтните акции са най-често асоциирани с опции за суап, включително суап суап суап и опции пут. Повечето опции, които се купуват, за да се предпазят от спад на цените в референтния капитал, първоначално са дълбоко от парите.

НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Референтен капитал

Инвеститорите използват различни деривативи, за да се предпазят от промени в цените на сигурността, включително неизпълнението на задълженията на една компания. Сравнително нов тип опция е суап за подразбиране на собствения капитал (EDS), който е предназначен да осигури защита на инвеститора от промяна на цените в конкретен референтен капитал. Докато облигациите, ипотечните кредити и подобни ценни книжа могат да преживеят кредитно събитие, като неизпълнение, акциите не притежават същия тип експозиция. Вместо това, акциите са изложени на пазарен риск, а суапът по подразбиране на собствения капитал е предназначен да предпазва от конкретно количество спад на стойността на референтния собствен капитал.

Референтните акции се използват съвместно с конкретно събитие на собствения капитал, когато се определят условията на договора за суап за неизпълнение на капитала, като условията включват също и срока на договора. Това позволява EDS да бъде сравним със суап за кредитно неизпълнение (CDS). Референтният собствен капитал се използва от купувача на суап по подразбиране на собствения капитал, когато купува договор от суап дилъра. Купувачът на опция плаща такса или премия на продавача и продавачът се съгласява да плати на купувача, ако стойността на референтния собствен капитал падне.

Количеството пари, което купувачът на EDS получава от продавача на EDS, зависи от условията на споразумението. В някои случаи от продавача ще се изисква да извърши плащане, пропорционално на стойността на референтния собствен капитал след настъпване на събитието със собствен капитал, докато в други случаи продавачът на EDS ще трябва да плати фиксирана сума. Фиксираната сума обикновено е равна на условната главница на ЕДС, умножена по степен на възстановяване.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение на кредитното събитие Кредитното събитие е отрицателна промяна в способността на кредитополучателя да изпълни своите плащания, което води до уреждане на договор за суап за кредитно неизпълнение (CDS). повече Определение по подразбиране за условен кредит (CCDS) Определение за условен кредит по подразбиране (CCDS) е персонализиран суап за кредитно неизпълнение, който зависи от две задействащи събития за изплащане. повече производни - Как работи Ultimate Hedge Play Дериватът е секюритизиран договор между две или повече страни, чиято стойност зависи от или е получена от един или повече базови активи. Цената му се определя от колебанията в този актив, които могат да бъдат акции, облигации, валути, стоки или пазарни индекси. повече Суап за кредитно неизпълнение (CDS) Определение Суап за кредитно неизпълнение (CDS) е особен вид суап, предназначен да прехвърля кредитната експозиция на продукти с фиксиран доход между две или повече страни. повече Размяна на кредитен кредит по подразбиране (LCDS) Определение Суап за кредитен кредит по подразбиране (LCDS) е кредитен дериват, който е синдикирал сигурни заеми като референтно задължение. Те обикновено търгуват с по-строги спредове, отколкото суапове за кредитно неизпълнение (CDS). още Референтно задължение Референтното задължение е специфичен основен дълг, на който се основава кредитен дериват. повече партньорски връзки