Основен » брокери » Механизъм за обратно изкупуване

Механизъм за обратно изкупуване

брокери : Механизъм за обратно изкупуване
Какво е механизъм за изкупуване

Механизмът за обратно изкупуване се отнася до това как пазарните производители на борсово търгувани фондове (ETF) помагат за изравняване на разликите между нетната стойност на активите (NAV) и пазарните стойности, когато акциите на ETF търгуват с отстъпки или премии към тяхната NAV. Упълномощените участници на ETF използват предимствата, които имат чрез процеса на обратно изкупуване, за да движат пазарните цени на ETF.

НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Механизъм за обратно изкупуване

Механизмът за обратно изкупуване е механизъм, използван от оторизирани участници в ETF. Той може да бъде посочен и като механизъм за създаване / обратно изкупуване.

Оторизираните участници са брокери, които продават и изкупуват акции за емитенти на ETF. Те си партнират с издателите на ETF на целия пазар. Оторизираните участници имат сключени споразумения с издателите на ETF относно броя на акциите на ETF, които издателят избере да създаде и осребри. Тази сила им позволява да се възползват от арбитражните възможности, произтичащи от отстъпки и премии към ETF NAV цени. Той също така създава механизъм, който поддържа търговията с цените на ETF близо до тяхната счетоводна NAV.

Оторизираните участници и механизмът за обратно изкупуване са уникални от взаимни фондове или дялови инвестиционни тръстове. Откритите взаимни фондове могат да бъдат закупени или продадени само в тяхната НСА, която се изчислява в края на деня за търговия. Инвестиционните тръстове на дялове могат да търгуват по-плавно, но структурата им позволява да търгуват далеч от НСА на базовия портфейл. Затворените фондове са подобни на инвестиционни тръстове, тъй като те също така търгуват през целия ден с цени, които могат да се различават от NAV. Нито инвестиционните тръстове на дялове, нито затворените фондове имат предимството на оторизираните участници, които могат да използват механизма за обратно изкупуване за управление на пазарната цена.

Търговски механизми за обратно изкупуване

Единиците за създаване на ETF и дяловете за обратно изкупуване разчитат на транзакции, които включват основните ценни книжа в замяна на акции на ETF. Ако упълномощен участник иска да сключи договор с емитент на ETF за създаване на дялове от акции на ETF, той ще закупи основните ценни книжа на открития пазар и ще извърши сделки в натура за акции на ETF в единица за създаване. Това може да се нарече механизъм за създаване. По подобен начин, ако упълномощен участник иска да изкупи акции, той прави това за сделка в натура, получавайки основните ценни книжа в замяна на акциите на ETF. Оторизираните участници и издателите на ETF имат пълен достъп до финансовите пазари за сключване на сделки за създаване и обратно изкупуване с натурални акции. Механизмът за транзакции в натура, свързан със създаването и обратно изкупуване на акции на ETF, е това, което поддържа акциите на ETF да търгуват по-тясно в съответствие с тяхната счетоводна НСА.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Фондов борсов фонд - ETF Фондове, търгувани с борса (ETF) е кошница от ценни книжа, която проследява базисния индекс. ETF могат да съдържат различни инвестиции, включително акции, стоки и облигации. още Създаване Единица за създаване е блок от нови акции, продадени от борсово търгуван фонд (ETF) на брокер-дилър за продажба на открития пазар. повече Какво е оторизиран участник? Упълномощените участници са една от основните партии в центъра на процеса на създаване и обратно изкупуване на борсово търгувани средства. повече Отстъпка до нетна стойност на активите Отстъпката до нетната стойност на активите (NAV) е ценова ситуация, която възниква, когато пазарната цена на фонда за търговия е по-ниска от нетната му стойност на активите. повече Спонсор на ETF Спонсорът на ETF е мениджър на фондове или финансова компания, отговаряща за създаването и администрирането на борсово търгуван фонд. повече Премия към нетна стойност на активите Премия към нетна стойност на активите (NAV) се представя, когато стойността на инвестиционния фонд, търгуван на борса, е с премия спрямо ежедневно отчитания счетоводен NAV. повече партньорски връзки
Препоръчано
Оставете Коментар