Поставете провизия

Какво е разпоредба за пут

Провизията за пут е провизия в някои облигации, която позволява на облигационера да препродаде облигация обратно на емитента на облигацията по номинална или номиналната стойност на облигацията преди падежа на облигацията. Когато облигацията е закупена, емитентът ще определи датите, на които облигационерът може да избере да упражни провизията за пускане и да изкупи облигацията си преждевременно за главницата на облигацията.

BREAKING DOWN Поставете провизия

Докато упражняването на провизията за пускане ще означава, че притежателят на облигацията не получава пълната очаквана възвръщаемост или доходност до падеж (YTM) на инвестицията, това защитава притежателя на облигацията от крайна загуба от тяхната инвестиция. Тази защита се дължи на определянето на минимална цена за облигацията. Подът е основната му стойност. Ако стойността на облигацията намалее поради повишаване на лихвените проценти или влошаване на кредитното качество на емитента, провизията за пут ще защити притежателя на облигацията от загуба.

Поставената провизия обикновено уточнява множество дати, когато облигацията може да бъде изкупена преди падежа. Няколко дати предоставят на притежателя на облигацията възможност да преоценява инвестицията си на всеки няколко години, в случай че желае да изкупи за реинвестиране.

Ако обаче притежателят на облигацията е закупил облигацията, когато лихвените проценти са високи, а лихвените проценти оттогава са спаднали, е малко вероятно притежателят на облигацията да иска да упражни поставената резерва. Това нежелание е, защото инвестицията им с фиксиран доход все още печели същата по-висока степен на възвръщаемост. Ако те изкупуват облигацията и реинвестират в друга ценна книга с фиксиран доход, най-вероятно те биха имали по-ниска доходност, поради по-ниските налични лихвени проценти. Също така инвеститорът може да предпочете да продължи да получава купоните за плащане на облигациите в полза на просто събиране на еднократното главно плащане чрез обратно изкупуване.

Избор за упражняване на „Поставете провизия“.

Инвеститорът вероятно ще упражнява поставената провизия в облигация, ако има основание да вярва, че емитентът на облигацията ще изплати неизплащане, когато облигацията настъпи падеж. Инвеститорът може да потърси рейтингови агенции като Moody's и Standard & Poor's (S&P) за оценка на вероятността емитентът на облигацията да е неизпълнен. Въпреки това си струва да се отбележи, че много облигации с провизирани резерви са гарантирани от трети страни, например банки. По този начин, ако емитентът не е в състояние да извърши плащанията си по изкупени облигации, притежателят на облигации все още може да бъде гарантиран от третото лице.

Инвеститорът може също да избере да упражнява провизията за пускане, ако лихвените проценти се повишат и подозират, че различен тип инвестиция може в крайна сметка да бъде по-доходоносна. Например притежателят на облигация може да закупи облигация, когато лихвените проценти са 3, 25%. Ако обаче лихвените проценти нараснат до 4, 75%, те могат да започнат да считат за нежелателно нисък лихвения си процент от 3, 25% и искат да го осребрят, за да го реинвестират при сегашния по-висок лихвен процент.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение на Death Put Определената смърт е опция, добавена към облигация, която гарантира, че наследниците на починалия могат да я продадат обратно на емитента по номинална стойност. повече Какво трябва да знаят инвеститорите, преди да инвестират в облигации, които могат да се избират Облигационната облигация е облигация, която може да бъде изкупена от емитента преди падежа му. Облигационната облигация плаща на инвеститорите по-висок процент от стандартните облигации. повече Как Предоставянето на обаждания е в полза на инвеститорите и компаниите Предоставянето на разговори е разпоредба за облигация или друг инструмент с фиксиран доход, който позволява на емитента да изкупува и пенсионира своите облигации. повече Какво е пут облигация? Пусната облигация е облигация, която позволява на притежателя на облигацията да принуди емитента да изкупи обратно ценната книга на определени дати преди падежа. повече Програмата за безплатни разговори Предоставянето на безплатни разговори е функция, добавена към конвертируеми ценни книжа с фиксиран доход и дългове. Разпоредбата предвижда, че емитентът ще изплати премия, ако настъпи предсрочно погасяване. повече Дата на обаждане Дата на разговор е датата, на която облигацията може да бъде изкупена преди падежа. Ако емитентът почувства, че има преимущество за рефинансиране на емисията, облигацията може да бъде погасена на датата на разговора по номинала или при малка премия до номинална стойност. повече партньорски връзки