Постоянно портфолио

ОПРЕДЕЛЕНИЕ на постоянен портфейл

Постоянният портфейл е инвестиционен портфейл, предназначен да работи добре във всички икономически условия. Той е разработен от инвестиционния анализатор на свободния пазар Хари Браун през 80-те години. Постоянното портфолио се състои от еднакво разпределение на акции, облигации, злато и пари в брой или държавни ценни книжа.

НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Постоянно портфолио

Постоянното портфолио е създадено от Хари Браун, за да бъде това, което той вярва, че ще бъде безопасно и печелившо портфолио във всеки икономически климат. Използвайки разновидност на ефективното индексиране на пазара, Браун заяви, че портфейл, който е еднакво разделен между акции на растеж, ценни метали, държавни облигации и държавни облигации, ще бъде идеална инвестиционна смес за инвеститорите, търсещи безопасност и растеж.

Браун твърди, че портфейлният микс ще бъде печеливш във всички видове икономически ситуации: запасите от растеж ще просперират на експанзионните пазари, ценните метали на инфлационните пазари, облигациите в рецесиите и касовите сметки в депресии. Браун в крайна сметка създаде така наречения Фонд за постоянен портфейл, с комбинация от активи, подобна на теоретичния му портфейл през 1982 г. От 1976 до 2016 г. хипотетичен постоянен портфейл би генерирал годишна възвращаемост от 8, 65% при обща възвращаемост от 2 600%. Един по-стандартен портфейл 60/40 би генерирал годишна възвръщаемост от 10, 13% при обща възвръщаемост от 5, 050%.

Постоянният портфейл обаче имаше някои предимства през този период. Портфейлът 60/40 имаше стандартно отклонение от 9.6, в сравнение със 7.2 за постоянния портфейл. По време на пазарния срив през октомври 1987 г. портфейлът 60/40 щеше да намалее на стойност 13, 4%, докато постоянният портфейл щеше да намалее само 4, 5%. Постоянното портфолио би довело до по-ниска възвръщаемост в дългосрочен план, но би било много по-плавно возене. Това прави постоянното портфолио привлекателна опция за инвеститорите, които не излагат на риск.

Изграждане на постоянното портфолио

• 25 процента в американските акции, за да се осигури силна възвръщаемост по време на просперитет. За тази част от портфолиото Браун препоръчва основен S&P 500 индексен фонд като VFINX (Vanguard 500 Index) или FSMKX (Fidelity Spartan 500 Index).
• 25 процента при дългосрочните облигации на САЩ за финансите, които се справят добре по време на просперитет и по време на дефлация (но които се развиват слабо по време на други икономически цикли).
• 25 процента в брой за хеджиране срещу периоди на „тесни пари“ или рецесия. В този случай "парични средства" означава краткосрочни сметки на Министерството на финансите на САЩ.
• 25 процента в благородни метали (злато) за осигуряване на защита в периоди на инфлация. Браун препоръчва монети от златни кюлчета.

Браун препоръчва балансиране на портфолиото веднъж годишно, за да се поддържат 25-процентните целеви тегла.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Как работи Rebalancing Rebalancing включва пренастройване на теглото на портфейл от активи чрез периодично купуване или продажба на активи, за да се запази първоначалното разпределение на активите. повече Гранулиран портфейл Гранулиран портфейл е инвестиционен портфейл, който е добре диверсифициран в голямо разнообразие от активи, обикновено със значителен брой участия. повече растеж и доходи: балансиран фонд ли е най-доброто от двата свята? Балансираните фондове са взаимни фондове, които инвестират пари в класове активи, комбинация от акции, облигации и други ценни книжа с нисък и среден риск. Техните участия са балансирани между собствен капитал и дълг, като целта им е между растеж и доход. повече Определение за безопасен актив Безопасните активи са активи, които сами по себе си не носят висок риск от загуба при всички видове пазарни цикли. повече Safe Haven Безопасно убежище е инвестиция, която се очаква да запази стойността си или дори да увеличи стойността си по време на пазарни сътресения. повече Какво означава доларовата мечка? Доларова мечка е инвеститор, който песимистично или "мечешки" е относно перспективите на щатския долар (USD). Те са противоположност на долара бик. повече партньорски връзки