Option Premium
Опционална премия е текущата пазарна цена на опционален договор. Следователно това е доходът, получен от продавача (писателя) от договор за опция към друга страна. Премиите за опции срещу пари се състоят от два фактора: присъща и външна стойност. Премиите за опции за без пари се състоят единствено от външна стойност.
За опции за акции премията се котира като сума в долар на акция, а повечето договори представляват ангажимент от 100 акции.
Ключови заведения
- Премията при опция е цената на пазара.
- Опционната премия ще се състои от външна или времева стойност за договори извън пари, както и вътрешна, така и външна стойност за опциите за пари.
- Премията на опцията като цяло ще бъде по-голяма, като се има предвид повече време до изтичане и / или по-голяма предполагаема нестабилност.
Опциите Премиум
Разбиране на Option Premium
Инвеститорите, които пишат, което означава да се продава в този случай, призовава или поставя опции за използване на опции като източник на текущ доход в съответствие с по-широка инвестиционна стратегия за хеджиране на целия или част от портфейла. Опционалните цени, котирани на борса, като например борсата за опции на Чикагския борд (CBOE), се считат за премии като правило, тъй като самите опции нямат базисна стойност.
Компонентите на опционната премия включват неговата присъща стойност, стойността й във времето и предполагаемата нестабилност на основния актив. Тъй като опцията наближава срока си на изтичане, стойността на времето ще се приближава до 0 долара, докато присъщата стойност ще представлява тясно разликата между цената на ценната книга и цената на стачката на договора.
Фактори на Option Premium
Основните фактори, влияещи върху цената на опцията, са основната цена на сигурността, парите, полезният живот на опцията и предполагаемата нестабилност. Тъй като цената на основните ценни книжа се променя, премията за опция се променя. С увеличаването на цената на ценната книга, премията на опцията за разговор се увеличава, но премията на опция за пут намалява. Тъй като цената на основната ценна книга намалява, премията на пут опция се увеличава, а обратното важи за опциите за разговори.
Паричността влияе върху премията на опцията, тъй като показва колко далеч е базисната цена на ценната книга от определената стачка. Тъй като опцията става допълнително в парите, премията на опцията обикновено се увеличава. Обратно, премията за опции намалява, тъй като опцията става допълнително без пари. Например, когато опцията стане допълнително изплатена, премията за опции губи присъща стойност, а стойността произтича основно от стойността на времето.
Времето до изтичане или полезният живот влияе върху частта от времевата стойност на премията на опцията. С наближаването на датата на изтичане, премията на опцията произтича главно от присъщата стойност. Например, опциите за изчерпване на парите, които изтичат в един търговски ден, обикновено струват $ 0 или много близо до $ 0.
Включена нестабилност и опция цена
Прибързаната нестабилност се извлича от цената на опцията, която е включена в модела за ценообразуване на опцията, за да покаже колко може да бъде променлива цената на акцията в бъдеще. Нещо повече, това засяга частта на външната стойност на премиите за опции. Ако инвеститорите са дълги опции, увеличаването на подразбиращата се нестабилност ще добави стойност. Това е така, защото колкото по-голяма е нестабилността на основния актив, толкова по-големи са шансовете за завършване на парите. Обратното е вярно, ако предполагаемата нестабилност намалява.
Например, да предположим, че инвеститорът е дълъг вариант за едно обаждане с годишна подразбираща се нестабилност от 20%. Следователно, ако имплицитната нестабилност се увеличи до 50% през живота на опцията, премията за опция за повикване би оценила като стойност. Вега на опцията е промяната в премията при 1% промяна в подразбиращата се нестабилност.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.