Определение на отрицателната лихвена политика (NIRP)
Какво представлява отрицателната лихвена политика (NIRP)?Политиката с отрицателен лихвен процент (NIRP) е нетрадиционен инструмент на паричната политика, използван от централна банка, при който номиналните целеви лихвени проценти се определят с отрицателна стойност, под теоретичната долна граница от нула процента. NIRP е сравнително ново развитие (след 90-те години) в паричната политика, използвана за смекчаване на финансовата криза.
01:18Политика за отрицателни лихви (NIRP)
Обясняване на отрицателни лихвени политики (NIRP)
Отрицателен лихвен процент означава, че централната банка (и може би частните банки) ще начислява отрицателна лихва. Вместо да получават пари на депозити, вложителите трябва редовно да плащат, за да държат парите си в банката. Това има за цел да стимулира банките да дават пари по-свободно, а предприятията и физическите лица да инвестират, дават заеми и да харчат пари, а не да плащат такса, за да ги запазят. Това се случва в условията на отрицателна лихва.
По време на дефлационните периоди хората и предприятията съхраняват пари, вместо да харчат и инвестират. Резултатът е срив в съвкупното търсене, което води до спадане на цените още повече, забавяне или спиране на реалното производство и производство и увеличаване на безработицата. За справяне с подобна икономическа стагнация обикновено се използва разхлабена или експанзионна парична политика. Ако обаче дефлационните сили са достатъчно силни, простото намаляване на лихвения процент на централната банка до нула може да не е достатъчно за стимулиране на заеми и заеми.
Теорията зад политиката на отрицателния лихвен процент (NIRP)
Отрицателните лихви могат да се считат за последно усилие за стимулиране на икономическия растеж. По принцип той се въвежда, когато всички останали (всеки друг тип традиционна политика) се оказват неефективни и може да са се провалили.
Теоретично насочването на лихвите под нулата ще намали разходите за заеми за компаниите и домакинствата, стимулирайки търсенето на заеми и стимулирайки инвестициите и потребителските разходи. Банките на дребно могат да избират да интернализират разходите, свързани с отрицателни лихвени проценти, като ги плащат, което ще се отрази негативно на печалбите, вместо да прехвърлят разходите на малки вложители от страх, че в противен случай ще трябва да преместят депозитите си в пари.
Примери за реалния свят на NIRP
Пример за политика с отрицателен лихвен процент ще бъде определянето на ключовия лихвен процент на -0, 2 процента, така че банковите вложители ще трябва да плащат две десети от процента за своите депозити, вместо да получават какъвто и да е положителен лихвен процент.
- Швейцарското правителство въведе фактически отрицателен лихвен режим в началото на 70-те години, за да противодейства на поскъпването на валутата поради инвеститорите, които бягат от инфлацията в други части на света.
- През 2009 и 2010 г. Швеция и през 2012 г. Дания използваха отрицателни лихвени проценти, за да ограничат горещите парични потоци в своите икономики.
- През 2014 г. Европейската централна банка (ЕЦБ) въведе отрицателен лихвен процент, който се прилага само за банкови депозити, предназначени да предотвратят падането на еврозоната в дефлационна спирала.
Въпреки че опасенията, че клиентите на банките и банките ще преместят всичките си пасиви в пари (или M1) не се реализират, има някои доказателства, които предполагат, че отрицателните лихвени проценти в Европа са намалили междубанковите заеми.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.