Пропуск на зрелостта
Разминаването на падеж е измерване на лихвения риск за чувствителни към риска активи и пасиви. Използвайки модела на падеж на падеж, потенциалните промени в променливата на нетния лихвен доход могат да бъдат измерени. В действителност, ако лихвените проценти се променят, приходите от лихви и разходите за лихви ще се променят, тъй като различните активи и пасиви се преоценяват.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Пропастта на зрелостта
Банката е изложена на риск от ликвидност, тоест риск, че ще разполага с недостатъчни парични средства, за да отговори на изискванията си за финансиране. За да се гарантира, че разполага с адекватно ниво на парични средства за своите операции, условията за падеж на неговите активи и пасиви трябва да бъдат следени. Ако разликата между падежите на притежаваните активи и пасиви е много голяма, банката може да бъде принудена да търси сравнително скъпи заеми „пари на повикване“.
Падежът на всеки актив или пасив определя интервал, който трябва да бъде оценен. Интервалът е разликата, която съществува между разходите за притежаване на активи и пасиви, които генерират приходи от лихви, и степента на риск или променливост на участията. Анализът на падежа на падежа сравнява стойността на активите, които или падежат или се преизчисляват в определен интервал от време, със стойността на пасивите, които или падежат, или се преизчисляват през същия период от време (Reprice означава потенциал за получаване на нов лихвен процент). За да се разбере пропастта, активите и пасивите се групират в зависимост от падежа им или интервалите за преоценка. Например, активите и пасивите, които трябва да настъпят падежи за по-малко от 30 дни, се групират заедно, активите и пасивите с падеж между 270 и 365 дни са включени в същата категория и т.н. По-дългите периоди на преоценяване имат по-голяма чувствителност към промените в лихвените проценти и подлежат на промяна в рамките на една година. Актив или пасив с лихвен процент, който не може да се променя повече от година, се счита за фиксиран.
Разликата на падеж е среднопретегленото време до падежа на финансовите активи, намалено със среднопретегленото време до падеж на пасивите. Пазарните стойности във всяка точка на падеж както за активите, така и за пасивите се оценяват, след това се умножават по промяната на лихвения процент и се сумират за изчисляване на нетния лихвен приход или разход. Получената стойност може да бъде изразена или в долари, или в процент от общата печалба активи.
Например, балансът за дружеството е представен в таблицата по-долу. Нека изчислим нетния лихвен доход (или разход) в края на годината, ако лихвените проценти се увеличат с 2% (или 200 базисни пункта).
актив | (в милиони) |
Заеми с плаваща лихва (8% годишно) | $ 10 |
20-годишни заеми с фиксиран лихвен процент (6% годишно) | $ 15 |
Общата сума на активите | $ 25 |
Задължения и собствен капитал | |
Текущи депозити (5% годишно) | $ 12 |
Фиксирани срочни депозити (5% годишно) | $ 8 |
справедливост | $ 5 |
Общи пасиви и собствен капитал | $ 25 |
Използвайки цифрите в таблицата, очакваният нетен лихвен доход на компанията в края на годината е:
Приходи от лихви от активи - Разходи за лихви от пасиви
= ($ 10 x 8%) + ($ 15 x 6%) - [($ 12 x 5%) + ($ 8 x 5%)]
= 0, 80 $ + 0, 90 $ (0, 60 $ + 0, 40 $)
= $ 1, 7 - $ 1
Очакван нетен доход от лихви = 0, 70 щ.д., или 700 000 щ
Ако лихвените проценти се увеличат, нека да видим как промяната ще се отрази на очаквания нетен лихвен доход на компанията, използвайки анализ на падежа на падежа. Умножете пазарните стойности чрез промяна на лихвата (2%), като се има предвид, че чувствителните към лихвите или плаващите активи и пасиви ще бъдат повлияни от промяната на ставките.
Активи - Заеми с плаващ лихвен процент: $ 10 x (8% + 2%) = 1 USD
Заеми с фиксиран лихвен процент: $ 15 x 6% = $ 0, 90
Задължения - Текущи депозити: $ 12 x (5% + 2%) = $ 0.84
Фиксирани срочни депозити: $ 8 x 5% = $ 0.40
Изчислете нетния лихвен доход, като добавите заедно получените стойности.
Нетни приходи от лихви = $ 1 + $ 0.90 + (- 0.84 $) + (- 0.40 $)
Нетни приходи от лихви = 0, 66 долара, или 660 000 долара
Ако лихвените проценти се увеличат с 2%, очакваният нетен лихвен доход ще намалее с 40 000 долара. Ако вместо това лихвените проценти спаднат с 2%, нетният лихвен доход ще се увеличи с $ 40 000 до $ 740 000.
Макар и полезен, методът на падеж на падеж не е толкова популярен, колкото някога се дължи на нарастването на новите техники през последните години. По-новите техники като продължителност на активите / пасивите и стойността на риска (VaR) до голяма степен замениха анализа на падежа на падежа.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.