Марковит Ефективен комплект

Какво представлява ефективният комплект на Марковиц

Ефективният набор от Markowitz е портфолио с възвръщаемост, която е максимална за дадено ниво на риск въз основа на изграждането на средно-дисперсионно портфолио. Ефективното решение на даден набор от параметри на средна дисперсия (даден безрисков актив и дадена рискова кошница от активи) може да се начертае върху това, което се нарича гранична граница на Markowitz.

РАЗГЛЕЖДАНЕ НАДОЛУ Марковит Ефикасен комплект

Хари Марковиц (1927 -), икономист, носител на Нобелова награда, който сега преподава в школата по мениджмънт на Ради в Калифорнийския университет в Сан Диего, се смята за баща на съвременната теория за портфейла. Статията му „Портфолио подбор“, която се появява в списанието на Финансите през 1952 г., преплита концепциите за възвръщаемост на портфейла, риск, вариация и ко-вариация. Марковиц обясни, че „тъй като има два критерия - риск и възвръщаемост, е естествено да се предполага, че инвеститорите са избрали от множеството Pareto оптимални комбинации риск-възвръщаемост“. Известна като ефективния набор от Markowitz, оптималната комбинация от риск-възвръщаемост на портфейл се основава на ефективна граница на максимална възвръщаемост за дадено ниво на риск, базирана на изграждането на портфейл със средна вариация.

Ефективният набор от Markowitz е представен на графика с възвръщаемост по оста Y и риск (стандартно отклонение) по оста X. Ефективният набор е разположен по линията (гранична линия), където повишеният риск е положително свързан с увеличаващата се възвръщаемост или друг начин да се каже, че това е "по-висок риск, по-висока възвръщаемост", но ключът е да се изгради набор от портфейли, за да се получи най-висок възвръщаемост при дадено ниво на риск . Индивидите имат различни нива на толерантност към риска и поради това тези портфейлни групи са обект на различни доходи. Освен това инвеститорите не могат да приемат, че ако поемат по-големи рискове, те ще бъдат автоматично възнаградени с допълнителна възвръщаемост. Всъщност комплектът става неефективен, когато възвръщаемостта намалява при по-големи нива на риск. В основата на ефективния набор от Markowitz е диверсификацията на активите, което намалява портфейлния риск.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Хари Марковиц Хари Марковиц е носител на Нобелова мемориална награда, който разработи съвременната теория за портфейла през 1952 г. повече Модерна теория за портфейла (MPT) Модерната теория на портфейла (MPT) разглежда как инвеститорите, които не влияят на риска, могат да изграждат портфейли, за да увеличат максимално очакваната възвръщаемост въз основа на дадено ниво на пазарен риск. повече Как да използваме теоремата за взаимния фонд за изграждане на диверсифициран портфейл Теоремата за взаимните фондове е инвестиционна стратегия, използваща взаимни фондове изключително в портфейл за оптимизация на диверсификация и средна разлика. по-ефективно Определение на границите Ефективната граница включва инвестиционни портфейли, които предлагат най-високата очаквана възвръщаемост за конкретно ниво на риск. повече Однозначни очаквания Определение Хомогенните очаквания са предположение в съвременната теория на портфейла, че всички инвеститори очакват същото и правят идентичен избор в дадена ситуация. повече Определение на линията на капиталовия пазар (CML) Определението на линията на капиталовия пазар (CML) представлява портфейли, които оптимално съчетават риск и възвръщаемост. повече партньорски връзки