Пазарна отстъпка

ОПРЕДЕЛЕНИЕ на пазарните отстъпки

Пазарната отстъпка е разликата между обявената цена на обратно изкупуване на облигацията и нейната покупна цена на вторичния пазар, ако тя е закупена на цена под номинала. Пазарната отстъпка възниква, когато стойността на облигацията на вторичния пазар намалява след нейното издаване, обикновено поради повишаване на лихвите. В случай на ценни книжа с оригинални емисии (OID) като облигации с нулев купон, пазарната отстъпка е разликата между покупната цена и емисионната цена плюс начисления OID.

НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ пазарни отстъпки

Пазарната отстъпка на облигация не подлежи на облагане ежегодно в САЩ, но тя е облагаема като обикновен доход от лихва през годината, когато облигацията е продадена или изкупена. Инвеститорът на облигации може също да избере да включва амортизирана пазарна отстъпка годишно в доход за данъчни цели, въпреки че това би означавало плащането на данък върху него сега, а не в бъдеще. Обърнете внимание, че пазарната отстъпка е облагаема, дори ако редовният доход от лихва от въпросната облигация е освободен от данък, както е за общинските ценни книжа.

Например, приемете, че американски инвеститор плаща 900 долара за облигация, която първоначално е била емитирана с номинална стойност 1000 долара. Разликата от 100 долара между номиналната стойност и покупната цена е пазарната отстъпка. Тази разлика ще трябва да се отчита като обикновен доход от лихви върху данъчната декларация на инвеститора или при разпореждане, или ежегодно на амортизирана основа, в зависимост от избора, направен от инвеститора.

Има определени изключения от правилата за избор, като например за американските спестовни облигации и за краткосрочните задължения, които са с падеж до една година или по-малко от датата на издаване. Също така, за освободени от данъци облигации, закупени преди 1 май 1993 г., печалбата, произтичаща от пазарната отстъпка, се третира като капиталова печалба, а не приходи от лихви.

Друго изключение от избора на начина, по който пазарните отстъпки трябва да се третират за данъчни цели, се отнася до „de minimis“ или малки пазарни отстъпки. При правилото „de minimis“ пазарната отстъпка се счита за нула, ако размерът на отстъпката при покупка е под 0, 25% от номиналната стойност на облигацията, умножена по броя на пълните години от момента на покупката до падежа, Ако пазарната отстъпка е по-малка от сумата de minimis, пазарната отстъпка ще трябва да се третира като капиталова печалба - а не като обикновен доход - когато облигацията се продаде или изкупи.

Например, ако купите облигация за номинална стойност 1000 долара с падеж след 10 години за 985 долара, пазарната отстъпка е 1000 долара - 985 долара = 15 долара. Тъй като тази отстъпка е по-малка от прага de minimis от $ 25 (0, 25% от 1, 000 $ 10 = 10 $ 25), пазарната отстъпка се счита за нула. В резултат отстъпката от 15 долара ще се третира като капиталова печалба, когато продавате или осребрите облигацията.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Данъчно правило De Minimis Данъчното правило De Minimis гласи, че ако отстъпката на облигацията е по-малка от една четвърт точка за пълна година между времето на придобиване и падеж, то това е капиталова печалба. повече Начислена пазарна отстъпка Начислената пазарна отстъпка е печалбата в стойността на дисконтовата облигация, очаквана от нейното държане за какъвто и да е период до падежа. още инструмент за чисти отстъпки Чистият инструмент за отстъпки е вид ценна книга, която не плаща доход до падежа; след изтичането им притежателят получава номиналната стойност на инструмента. още Забележка за отстъпка Забележка за отстъпка е задължение за краткосрочно задължение, издадено с отстъпка до номинална стойност. Бележките за отстъпки са подобни на облигациите с нулев купон и държавните облигации и обикновено се издават от спонсорирани от правителството агенции или високо оценени корпоративни кредитополучатели. повече Метод с постоянна доходност Методът за постоянна доходност е един от начините за изчисляване на начислената отстъпка от облигации, които търгуват на вторичния пазар. повече Какво е изкупуване във финансите? Изкупуването включва връщане на дялове на взаимни фондове или връщане на пари, инвестирани в ценна книга с фиксиран доход, когато падежира. повече партньорски връзки