марж
Маржинът е парите, взети назаем от брокерска фирма за закупуване на инвестиция. Това е разликата между общата стойност на ценните книжа, държани в сметка на инвеститора, и сумата на заема от брокера. Купуването на марж е акт на заемане на пари за закупуване на ценни книжа. Практиката включва закупуване на актив, при който купувачът плаща само процент от стойността на актива, а останалото взема назаем от банката или брокера. Брокерът действа като кредитор, а ценните книжа по сметката на инвеститора действат като обезпечение.
В общ бизнес план маржът е разликата между продажната цена на даден продукт или услуга и производствените разходи, или съотношението на печалба и приходи. Маржът може да се отнася и за частта от лихвения процент по ипотека с регулируем лихвен процент (ARM), добавена към индекса на коригиращия индекс.
01:40марж
Разбиране на маржа
Маржът се отнася до размера на собствения капитал, който инвеститорът има в своята брокерска сметка. „Да се маржинира“ или „да се купува на марж“ означава да използвате пари, заети от брокер за закупуване на ценни книжа. Трябва да имате маржин акаунт, за да го направите, а не стандартен брокерски акаунт. Маржин сметка е брокерска сметка, в която брокерът заема пари на инвеститора за закупуване на повече ценни книжа, отколкото това, което иначе биха могли да купят с остатъка в тяхната сметка.
Използването на марж за закупуване на ценни книжа е ефективно като използване на текущите пари или ценни книжа, които вече са в сметката ви, като обезпечение за заем. Обезпеченият заем идва с периодичен лихвен процент, който трябва да бъде изплатен. Инвеститорът използва заети пари или ливъридж и следователно както загубите, така и печалбите ще бъдат увеличени в резултат. Маржин инвестирането може да бъде изгодно в случаите, когато инвеститорът очаква да получи по-висока норма на възвръщаемост на инвестицията, отколкото това, което плаща върху лихвата по кредита.
Например, ако имате първоначално изискване за марж от 60% за маржин сметката си и искате да закупите ценни книжа на стойност 10 000 долара, тогава вашият марж ще бъде 6 000 долара, а останалата част можете да заемете от брокера.
Ключови заведения
- Маржинът се отнася до пари, заети от посредничество за търговия на ценни книжа.
- Следователно маржин търговията се отнася до практиката да се използват заети средства от брокер за търговия с финансов актив, който формира обезпечението за заема от брокера.
- Маржин сметката е стандартна брокерска сметка, при която на инвеститора е разрешено да използва текущите пари или ценни книжа в своята сметка като обезпечение за заем.
- Обезпеченият заем идва с периодичен лихвен процент, който инвеститорът трябва да изплати на брокера.
- Ливъриджът, предоставен от маржа, ще има тенденция да усилва както печалбите, така и загубите. В случай на загуба, маржин повикването може да изисква вашия брокер да ликвидира ценни книжа без предварително съгласие.
Купуване на марж
Купуването на марж е заемане на пари от брокер с цел закупуване на акции. Можете да мислите за това като заем от вашия брокер. Маржин търговията ви позволява да купувате повече акции, отколкото бихте могли да нормално. За да търгувате на марж, имате нужда от маржин сметка. Това е различно от обикновената парична сметка, в която търгувате, като използвате парите в сметката.
По закон вашият брокер е длъжен да получи вашето съгласие за откриване на маржин сметка. Маржинната сметка може да е част от стандартното ви споразумение за откриване на сметка или може да бъде напълно отделно споразумение. Първоначална инвестиция от поне 2000 долара е необходима за маржин сметка, въпреки че някои посредници изискват повече. Този депозит е известен като минимален марж. След като сметката бъде открита и действа, можете да вземете назаем до 50% от покупната цена на акция. Тази част от покупната цена, която депозирате, е известна като първоначален марж. От съществено значение е да знаете, че не е нужно да правите марж до 50%. Можете да вземете назаем по-малко, да речем 10% или 25%. Имайте предвид, че някои посредници изискват да депозирате повече от 50% от покупната цена. (Свързано: Купуване на видео с марж обяснител)
Можете да задържите заема си колкото искате, при условие че изпълнявате задълженията си, като плащате навреме лихва върху взетите назаем средства. Когато продадете акцията в маржин сметка, постъпленията отиват при вашия брокер срещу изплащането на заема, докато не бъде изплатен изцяло. Има и ограничение, наречено марж на поддръжка, което е минималното салдо по сметката, което трябва да поддържате, преди вашият брокер да ви принуди да депозирате повече средства или да продадете акции, за да изплатите заема си. Когато това се случи, той е известен като маржин повикване. Маржин повикването е ефективно искане от вашия брокер, за да добавите пари към акаунта си или да затворите позиции, за да върнете акаунта си до необходимото ниво. Ако не отговаряте на маржин повикването, вашата брокерска фирма може да затвори всички открити позиции, за да върне сметката обратно до минималната стойност. Вашата посредническа фирма може да направи това без вашето одобрение и може да избере коя (и) позиция (и) да ликвидира. В допълнение, вашата посредническа фирма може да ви начисли комисионна за транзакцията (ите). Вие носите отговорност за загубите, понесени по време на този процес, и вашата посредническа фирма може да ликвидира достатъчно акции или договори, за да надвиши първоначалното изискване за марж.
Специални съображения
Вземането на пари назаем не е без неговите разходи. Всъщност подлежащите на покупка ценни книжа са обезпечение. Ще трябва да платите и лихвата по вашия заем. Лихвените такси се прилагат към вашата сметка, освен ако не решите да извършите плащания. С течение на времето нивото на дълга ви се увеличава с натрупването на лихвите. С увеличаването на дълга нарастват лихвените такси и т.н. Следователно, купуването на марж се използва главно за краткосрочни инвестиции. Колкото по-дълго държите инвестиция, толкова по-голяма е възвръщаемостта, която е необходима, за да се постигне равномерност. Ако държите инвестиция на марж за дълъг период от време, шансовете, че ще реализирате печалба, се подреждат срещу вас.
Не всички акции отговарят на изискванията за закупуване на марж. Съветът на Федералния резерв регламентира кои запаси са подлежащи на съпоставяне. Като правило, брокерите няма да позволят на клиентите да купуват акции на стотинки, ценни книжа на извънборсовия бюлетин (OTCBB) или първоначални публични предложения (IPO) на марж поради ежедневните рискове, свързани с тези видове запаси. Отделните посредници също могат да решат да не маржифицират определени акции, така че проверете с тях, за да видите какви ограничения съществуват в маржин акаунта ви.
Пример за покупателна мощност
Да речем, че депозирате 10 000 долара в маржин акаунта си. Тъй като влагате 50% от покупната цена, това означава, че имате покупателна сила на стойност 20 000 долара. След това, ако купите склад на стойност 5000 долара, все още имате останала 15 000 долара покупателна сила. Имате достатъчно пари за покриване на тази транзакция и не сте използвали маржа си. Започвате да заемате парите само когато купувате ценни книжа на стойност над 10 000 долара.
Това ни отвежда до важен момент: покупателната способност на маржин сметката се променя ежедневно в зависимост от движението на цените на подлежащите на покупка ценни книжа. По-късно в урока ще разгледаме какво се случва, когато ценните книжа се повишат или паднат.
Други употреби на маржа
Счетоводен марж
В бизнес счетоводството маржът се отнася до разликата между приходите и разходите, при които предприятията обикновено проследяват брутните си печалби, оперативните маржове и нетната печалба.
Маржът на брутната печалба измерва връзката между приходите на компанията и цената на продадените стоки (COGS). Оперативният марж на печалбата взема предвид COGS и оперативните разходи и ги сравнява с приходите, а нетният марж на печалбата взема предвид всички тези разходи, данъци и лихви.
Марж в ипотечното кредитиране
Ипотеките с регулируем лихвен процент предлагат фиксирана лихва за въвеждащ период от време, след което лихвата се коригира. За да определи новия курс, банката добавя марж към установен индекс. В повечето случаи маржът остава един и същ през целия срок на кредита, но индексът се променя.
За да разберете това по-ясно, представете си, че ипотеката с регулируема ставка има марж от 4% и е индексирана към индекса на касата. Ако индексът на Министерството на финансите е 6%, лихвеният процент по ипотеката е 6% индекс, плюс 4% марж, или 10%.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.