Намаляването на взаимните фондове без натоварване

Ако някога сте сърфирали в интернет за информация относно взаимните фондове, несъмнено сте попадали на статии, в които се възползват ползите от взаимните фондове без натоварване. Тези средства позволяват на инвеститорите да ограничат таксите, които плащат, като изрязват инвестиционните съветници и брокерите - посредниците. Повечето автори, които пишат за предимствата на безтоварните фондове, базират своите аргументи предимно на хонорари, а понякога и на изпълнение, но рядко се задълбочават в по-личните причини за избор на каквато и да е инвестиция.

В тази статия ще обясним разликата между взаимните фондове за натоварване и без натоварване. След това ще проучим причините, поради които инвеститорите могат да предпочетат фонд за натоварване, въпреки очевидните икономически недостатъци.

Заредете взаимните фондове

Средствата за натоварване са взаимни фондове, които закупувате от вашия съветник или брокер, които имат прикрепена такса за продажба или комисионна. Таксата плаща на посредника за неговото време и опит в избора на подходящ взаимен фонд. Обикновено тези средства имат такса за продажби от предния, задния или нивото в зависимост от конкретния клас закупени акции. Например, A-акциите обикновено заплащат такси за продажби в началото на първоначалната покупка, докато акциите от клас B имат такси за връщане на продажби, платени при продажба на акциите в рамките на определен брой години. (Вижте също: Азбуките на класовете на взаимните фондове. )

Освен това фондът за зареждане може да има такса 12b-1, която може да достигне до 1% от нетната стойност на актива на фонда или NAV. Регулаторният орган на финансовата индустрия (FINRA) ограничава таксите за 12b-1, използвани за маркетингови и дистрибуторски разходи, до 0, 75%, а също така ограничава таксите от 12b-1, използвани за акционерните услуги, до 0, 25%. (Вижте също: Спрете да плащате високи такси .)

Взаимни фондове без натоварване

Инвеститорите получават взаимни фондове без натоварване в NAV без никакви такси за продажби на предния, задния или нивото. Хората купуват акции или директно от дружество за взаимен фонд, или косвено чрез супермаркет на взаимен фонд. Средствата без натоварване могат да имат малка такса 12b-1, известна още като разходи за дистрибуция, която е включена в съотношението на разходите на фонда. Акционерът плаща за съотношението на разходите ежедневно чрез автоматично намаляване на цената на фонд. FINRA позволява на взаимен фонд без такси за продажби да има такси от 12b-1 до 0, 25% от средните си годишни активи и все още нарича себе си фонд без натоварване.

Налични са също много безвъзмездни средства, които не начисляват такси 12b-1, когато са закупени директно от компания за взаимен фонд. Тези фондове често се наричат ​​истински взаимни фондове без натоварване. Те се различават от фондовете на супермаркета, които често имат такса 12b-1.

Инвестиционните инвеститори търсят взаимни фондове с по-ниски разходи, които смятат, че с времето ще надминат взаимните фондове с по-високи цени, тъй като таксите няма да изядат при общата нетна възвръщаемост.

Предимство за бездействаща работа

Проучванията като цяло показват, че средствата без натоварване ще надминат средствата за зареждане за даден период. Например, проучване на Крейг Израел в изданието на журнала за финансово планиране от май 2003 г. заяви, че има цена за заплащане на допълнителните услуги, получени във фонд за зареждане. Израелсен сравни коригираното спрямо натоварването изпълнение на взаимните фондове за натоварване с това на взаимните фондове без натоварване. Той използва данните на Morningstar, които обхванаха много трудния финансов период между 2000 и 2002 г., в който S&P 500 падна с 35%.

Проучването показа, че взаимните фондове без натоварване значително превъзхождат фондовете за натоварване през периода. Маржът на превъзходство на взаимните фондове без натоварване варираше от 10 до 430 базисни пункта, като най-забележителното превъзходство се наблюдава в категорията с малки капитали. Освен това проучването показа, че взаимните фондове без натоварване превъзхождат натоварването на взаимни фондове във всяка от деветте категории в стила на Morningstar средно около 200 базисни пункта през този бурен период. Това е просто проста математика: ако плащате по-малко за фонд и той изпълнява подобно на фонд с натоварване, възвръщаемостта ви ще бъде по-добра. С други думи, ако плащате за товарен фонд, той трябва да осигури допълнителна стойност, за да ви компенсира увеличените разходи. Някои фондове за зареждане правят това, но много от тях не.

Важно е да запомните, че статистическите данни, включени по-горе, са средни стойности и не отразяват резултатите на всеки отделен взаимен фонд или семейство на взаимни фондове.

Защо някой би купил взаимен фонд за натоварване?

На пръв поглед изглежда, че всички инвеститори биха били по-добре да купуват взаимни фондове без натоварване, период. В крайна сметка, кой иска да плати такса за продажби, ако наистина не трябва? Въпреки това, има различни причини, поради които човек би бил по-подходящ за групата на взаимните фондове за натоварване.

• Много хора не се чувстват комфортно да вземат инвестиционни решения и няма да инвестират без помощта на финансов съветник. Финансовите съветници често убеждават хората да следват инвестиционни програми, които са в техен най-добър интерес.
• Замислените инвестиционни решения изискват проучвания и на много хора им липсва времето, необходимо за извършване на собствени изследвания. Намирането на време за управление на инвестициите може да бъде изключително трудно.
• Някои инвеститори имат съществуваща връзка с брокер или финансов съветник и не искат да навредят на взаимоотношенията, като преследват инвестиции самостоятелно. Те могат да предпочетат и „пазаруването на едно гише“, което финансовият съветник може да предостави.
• Много хора искат някой да обвинява, когато възникне проблем с някоя от техните инвестиции.
• И накрая, някои инвестиционни специалисти твърдят, че брокерите и финансовите съветници имат възможността да възпрепятстват клиентите си да вземат необмислени решения през бурните пазарни периоди. Аргументът е, че инвеститорите в взаимни фондове без натоварване са много по-склонни да продават своите инвестиции в точно неподходящия момент. (Вижте също: Кога да продадете взаимен фонд .)

Долния ред

Въпреки таксите и, като допълнение, по-ниската възвръщаемост, средствата за зареждане все още могат да бъдат добра инвестиция за неопитни или много заети инвеститори. В крайна сметка ще решите дали услугите, които получавате, са достатъчно ценни, за да оправдаят отказването от по-високата възвръщаемост на взаимен фонд без натоварване. (Вижте също: Избор на правилния взаимен фонд .)