Ограничение за заключване на заключване
Лимитът на заключване е определено движение на цените, определено от борсовите борси, което при нарушение води до спиране на търговията на този инструмент над цената на заключване. Ограниченията за заключване помагат за регулирането на пазарите и ги поддържат по-спокойни и подредени. Търговците все още могат да сключват сделки с цената на заключване или вътре в нея, но търговията се спира извън граничната цена на заключване. Спирачките за ограничаване на заключването могат да бъдат временни, като пет минути, или може да са на място за деня. Към всеки фючърсен договор има приложени спецификации за лимит на заключване.
Ограничението за заключване дава на търговците ден да усвоят новините и да се надяваме да привлекат нова ликвидност.
Лимитите за заключване са сравнително редки и могат да бъдат регулирани и създадени по различен начин на различните видове пазари. Лимитите за заключване обикновено се отнасят до фючърсните пазари, като прекъсвачите се използват на фондовия пазар.
Ключови заведения
- Лимит на заключване може да възникне или нагоре, или надолу и е цената, при която търговията е спряна или спряна над тази цена.
- Ограниченията за заключване могат да продължат пет минути или цял ден, в зависимост от конкретния договор.
- Ограниченията за заключване също могат да бъдат променливи, което означава, че лимитираната сума се променя на следващия ден, ако пазарът се уреди на цената на лимита нагоре / надолу.
- Лимитите и ограниченията за заключване обикновено се отнасят до фючърсни пазари, като терминът прекъсвач се използва по-лесно на фондовия пазар.
Разбиране на ограничението за заключване
Лимитите за заключване се използват в борсите за регулиране на нестабилността на инструментите за търговия. Те се използват на фючърсни пазари, както и на акции, въпреки че на фондовия пазар терминът прекъсвач е по-често срещан. Концепцията е същата.
Ограниченията за заключване са валидни по всяко време и се прилагат както за движение надолу, така и за надолу. Например, ако лимитът за царевица е 0, 25 долара, тогава придвижването с 0, 25 долара нагоре или надолу от предишното затваряне ще предизвика блокировка. Ако цената е спаднала, търговията няма да се проведе под лимита на заключване. Това се нарича ограничение надолу. Ако цената достигне горната граница, фючърсният договор се ограничава. Когато това се случи, търговията не може да се осъществи над това ниво по време на заключването.
В зависимост от фючърсния договор, търговията може да бъде спряна изцяло по време на лимит за заключване или само в рамките на лимитната цена на заключване. Например, ако цената е ограничена, голям купувач може да се намеси и да купи от продавачите на цената на заключване и след това да наддаде цената, за да изтласка цената от ограничението за заключване. След това търговията ще се осъществи както обикновено, стига цената да остане над ограничението за заключване. В други случаи фючърсният договор може да бъде спрян за деня след достигане на лимита.
На следващия ден ще бъде въведена друга ограничителна цена за заключване и търговията може да се поднови нагоре / надолу до следващата ограничителна цена за заключване.
Ограничение за заключване на стоки
Обикновено асоцииран с фючърсния пазар, ограничението за заключване възниква, когато договорната цена на даден стоков инструмент се превиши над допустимия му лимит. Когато това се случи, търговията спира за деня над тази цена. Ограниченията могат да бъдат ограничени нагоре или ограничени надолу.
Например, помислете за търговия със соево брашно последно затворено при 300. Лимитът на заключване е 20, подлежи на промяна. Това означава, че еднодневно преминаване към 320 или 280 би задействало ограничението за заключване. Ако пазарът се ограничи, търговията не може да се проведе над 320. Ако пазарът се ограничи, търговията не може да се проведе под 280.
Някои фючърси също имат разширени или променливи лимити. Това означава, че ако няколко договора, за различни месеци, отиват лимит нагоре / надолу, тогава на следващия ден лимитът се разширява. В случая със соево брашно разширеният лимит е 50%, което увеличава лимита на следващия ден до 30. Ако пазарът беше ограничен на 280, на следващия ден граничната цена ще бъде 250, а граничната цена 310. Ограничението остава на разширения курс, ако цената отново се ограничи нагоре / надолу, но се върне обратно на 20, ако разширеният лимит на заключване не бъде достигнат.
Някои търговци ще използват опции или обменни фондове, търгувани (ETFs), ако има такива, за да търгуват около ситуация на ограничен лимит.
Други брави
На целия инвестиционен пазар могат да се прилагат и други брави, включително следното:
- Заключване на заем е, когато кредитор задържа за клиента определен лихвен процент.
- Заключването на ипотечния лихвен процент се понижава: държи определена лихва за заем с опция за намаляване на лихвата, ако падат широките пазарни лихви.
- Заключване на касата: Споразумение за заключване в определена тарифа. Обикновено се изпълнява като договор за деривати за определен период от време.
Пример на реалния свят на ограничение за заключване
Да предположим, че търговецът на дървен материал иска да знае какви са лимитите въз основа на текущата цена, тъй като днес предстои главно съобщение за новини. Въз основа на текущата цена лимитът е 19, който подлежи на промяна във времето, но към момента на търговията е 19.
Да приемем, че дървеният материал се търгува е 319. Това означава, че цената на горната граница е 338, а граничната цена на понижението е 300.
Дървесината също има разширен лимит от 29. Това също подлежи на промяна, но в момента на транзакцията разширеният лимит е 29, което означава, че този лимит ще влезе в сила утре, само ако дървеният материал се уталожи на границата нагоре или надолу цена днес.
Да предположим, че търговецът се интересува, защото притежава фючърси на дървен материал на 310.
Новините са лоши и цената веднага пада до 300. Пазарът вече е ограничен и търговията не се извършва под това. Това също означава, че търговецът не може да излезе от позицията си. Те могат да се опитат да продадат на 300, но е малко вероятно да намерят купувачи. Ако го направят, тогава цената може да започне да се движи нагоре и далеч от граничната цена надолу.
Ако договорите за различни месеци се уредят лимит, на следващия ден новият лимит е 29. Това означава, че новият лимит е 271 (300 - 29). Цената се отваря при 290 и нашият търговец е в състояние да излезе от позицията си със загуба.
Ако пазарът продължава да спада и се установява при 271, разширеният лимит остава в сила, а на следващия ден ограничението е 242 (271 - 29). Ако цената се установи над 271 (и под 329), разширеният лимит не е задействан и лимитът от 19 се възстановява над и под цената на затваряне.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.