Основни финансови съотношения за анализ на автомобилната индустрия

Някои от най-критичните финансови съотношения, които инвеститорите и пазарните анализатори използват за оценка на собствения капитал на компаниите в автомобилната индустрия, включват съотношението дълг към собствен капитал (D / E), коефициентът на оборот на запасите и възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) съотношение.

Преглед на автомобилната индустрия

Автомобилната индустрия се състои от голям набор от компании, които обхващат земното кълбо, като Ford (F), BMW (XETRA: BMW) и Honda (HMC). Промишлеността включва не само големите производители на автомобили, но и различни фирми, чиято основна дейност е свързана с производството, дизайна или маркетинга на автомобилни части или превозни средства. Само в САЩ има 13 производители на автомобили, които заедно произвеждат почти 10 милиона превозни средства годишно. Най-важната част от индустрията е производството и продажбата на автомобили и лекотоварни автомобили. Търговските превозни средства, като големите полуремаркета, са важна второстепенна част от индустрията.

Друг съществен аспект на автомобилната индустрия е връзката между големите производители на автомобили и оригиналните производители на оборудване (OEM), които им доставят части, тъй като основните производители всъщност не произвеждат по-голямата част от частите, които влизат в автомобил. Автоиндустрията е капиталоемка и харчи повече от 100 милиарда долара годишно за изследвания и разработки (НИРД).

Автомобилната индустрия представлява един от най-важните пазарни сектори. Той е един от най-големите сектори по отношение на приходите и се счита за звънец както на потребителското търсене, така и на здравето на цялостната икономика. Индустрията представлява близо 4% от БВП на САЩ. Анализаторите и инвеститорите разчитат на редица ключови съотношения за оценка на автомобилните компании.

10 милиона

Броят на превозните средства, които САЩ произвеждат годишно.

Коефициент на дълга към собствен капитал

Тъй като автомобилната индустрия е капиталоемка, важен показател за оценка на автомобилните компании е съотношението дълг към собствен капитал (D / E), което измерва цялостното финансово здраве на компанията и показва способността й да изпълнява финансовите си задължения. Нарастващото съотношение D / E показва, че дружеството все повече се финансира от кредитори, а не от собствен капитал. Следователно, както инвеститорите, така и потенциалните кредитори предпочитат да виждат по-ниско съотношение D / E. По принцип идеалното съотношение D / E е около 1, 0, когато пасивите са приблизително равни на собствения капитал. Въпреки това, средното съотношение D / E обикновено е по-голямо за по-големите компании и за по-капиталоемките индустрии като автомобилната индустрия. Средното съотношение D / E за основните автомобилни производители е приблизително 2, 5.

Алтернативните съотношения на дълга или ливъридж, които често се използват за оценка на компаниите в автомобилната индустрия, включват съотношението дълг към капитал и текущото съотношение.

Тъй като е един от най-големите пазарни сектори по отношение на приходите, автомобилната индустрия се счита за индикатор за потребителското търсене и здравето на икономиката.

Коефициент на оборот на инвентара

Коефициентът на стокооборот е важен показател за оценка, специално приложен в автомобилната индустрия за автокъщи. Обикновено се счита за предупредителен знак за продажбите на автомобили, ако автокъщите започнат да носят на своите партиди значително повече от 60 дни инвентар. Коефициентът на оборот на запасите изчислява броя пъти в годината или друга посочена времева рамка, за да бъде продаден или прехвърлен инвентарят на дружеството. Това е добра мярка за това колко ефективно една компания управлява поръчките и инвентаризацията, но по-важното е за автокъщите, това е индикация за това колко бързо продават съществуващия инвентар от автомобили на своята партида.

Алтернативите за разглеждане на коефициента на оборот на запасите включват изследване на коефициента на продажбите на дните за запаси (DSI) или сезонно коригирания годишен процент на продажбите (SAAR).

Възвръщаемостта на капитала

ROE е ключово финансово съотношение за оценка на почти всяка компания и със сигурност се счита за важен показател за анализ на компаниите в автомобилната индустрия. ROE е особено важен за инвеститорите, тъй като измерва нетната печалба на компанията, възвърната по отношение на собствения капитал, по същество колко печалба е една компания за своите инвеститори. В идеалния случай инвеститорите и анализаторите предпочитат да виждат по-висока възвръщаемост на собствения капитал, а ROE от 12% до 15% се считат за благоприятни.

Наред с коефициента на възвръщаемост на собствения капитал, анализаторите могат да разгледат и коефициента на възвръщаемост на капитала (ROCE) или коефициента на възвръщаемост на активите (ROA).