Основно споразумение ISDA

Какво е основно споразумение ISDA?

Основното споразумение ISDA е стандартният документ, който редовно се използва за управление на транзакции с извънборсови деривати. Споразумението, което се публикува от Международната асоциация за суап и деривати (ISDA), очертава условията, които трябва да се прилагат при сделка с деривати между две страни, обикновено търговец на деривати и контрагент. Самото главно споразумение е стандартно, но е придружено от персонализиран график и понякога приложение за кредитна поддръжка, като двете са подписани от двете страни в дадена транзакция.

02:30

Основно споразумение ISDA

Как работи споразумението

Извънборсовите деривати се търгуват между две страни, а не чрез борса или посредник. Размерът на извънборсовия пазар означава, че ръководителите на риска трябва внимателно да контролират търговците и да гарантират, че одобрените транзакции се управляват правилно. Ръстът на пазарите за суап на валута и лихвен суап, които заедно представляват трилиони долари в ежедневните сделки, предизвика създаването на Основното споразумение ISDA през 1985 г. То беше подложено на актуализации и ревизии през 1992 г. и отново през 2002 г., и двете които в момента са достъпни за употреба. Споразумението се използва широко от банки и корпорации по целия свят. Основното споразумение ISDA улеснява закриването на транзакции и нетирането, тъй като преодолява разликата между различните стандарти, използвани в различни юрисдикции.

Документация на споразумението

Повечето мултинационални банки имат ISDAs помежду си и те обикновено обхващат всички клонове, които се занимават с търговия с валута, лихва или опции. Банките изискват корпоративните контрагенти да подпишат ISDA, за да сключват суапове, а някои от тях също изискват за валутни транзакции. Докато капитанът е стандартен, някои от неговите условия се изменят и определят в придружаващия график, който се договаря, за да покрие или (а) изискванията на конкретна хеджираща сделка, или (б) текущи търговски отношения.

Приложение за кредитна подкрепа (CSA) понякога също придружава капитана. CSA позволява на двете страни, които участват, да смекчат кредитния си риск, като уговорят условията и условията, при които се изисква да прехвърлят обезпечение помежду си.

Когато две страни сключат транзакция, всяка от тях получава потвърждение, което определя нейните данни и препраща към подписания ISDA, чиито условия след това обхващат транзакцията.

Основни разпоредби на споразумението

Основният и график излага основанията, при които една от страните може да принуди прекратяването на покрити транзакции поради настъпване на събитие за прекратяване от другата страна. Стандартните събития за прекратяване включват неплащане или фалит. Други събития за прекратяване, които могат да бъдат добавени в графика, включват понижаване на кредита под определено ниво.

Споразумението определя дали законите на Великобритания или щата Ню Йорк ще управляват и определя условията за оценка, закриване и нетиране на всички покрити транзакции в случай на прекратяване.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение на Международната асоциация за суап и деривати (ISDA) Определение Международната асоциация за суап и деривати (ISDA) е група, базирана на членове, която определя най-добрите практики за пазара на деривати. повече В приложението за кредитна подкрепа Приложението за кредитна подкрепа (CSA) е документ, който определя условията за предоставяне на обезпечение от страните по сделки с деривати. повече Определение за прекратяване Клауза за прекратяване е раздел от договора за суап, както и трудов договор, в който са описани средствата за защита и процедурите, ако една страна прекрати договора. още Определение на метода на формула Методът на формулата се използва за изчисляване на плащания за прекратяване на преждевременно приключен суап, за да се компенсират загубите, понесени от неучастващата страна. повече Разбиране на споразумение за мастър суап Основното споразумение за суап е основен, стандартизиран договор, който идентифицира двете страни, които влизат в сделката и определя основните й условия. още Международно споразумение за международна валутна обмяна (IFEMA) IFEMA е стандартизирано споразумение между две страни за спот и форуърдни транзакции на валутния пазар. повече партньорски връзки